Accélération du crédit en fin d'année

Transactions de clients à la Banque Coopérative, succursale de Ha Nam , province de Ninh Binh. (Photo : HOANG GIAP)

Selon un rapport récemment publié par S&P Global, l'industrie manufacturière vietnamienne a connu une amélioration de sa dynamique de croissance au premier trimestre 2025, l'indice des directeurs d'achat (PMI) ayant atteint 54,5 points en octobre, son plus haut niveau depuis juillet 2024. Cette croissance remarquable a été alimentée par une forte augmentation de la production et des nouvelles commandes.

Débloquer les capitaux, soutenir la production et les entreprises

Le tableau macroéconomique des dix premiers mois de 2025 révèle une reprise simultanée de l'offre et de la demande. Selon l'Office général des statistiques, l'indice de la production industrielle (IPI) a progressé d'environ 9,2 % au cours des dix derniers mois, le secteur de la transformation et de la fabrication demeurant le principal moteur de cette croissance avec une hausse de 10,5 %.

Le volume total des importations et des exportations de marchandises a atteint environ 762,4 milliards de dollars américains, en hausse de 17,4 %, dont 391 milliards de dollars américains d'exportations (en hausse de 16,2 %) et 371,4 milliards de dollars américains d'importations (en hausse de 18,6 %), contribuant ainsi au maintien d'un excédent commercial stable.

La balance commerciale affiche toujours un excédent de près de 19,6 milliards de dollars américains, constituant ainsi une marge de sécurité pour la stabilité macroéconomique et du taux de change. Parallèlement, l'IPC moyen a progressé de 3,27 % au cours des dix premiers mois de l'année, un niveau inférieur à l'objectif gouvernemental de 4 %, ce qui permet aux capitaux de continuer à circuler à des taux d'intérêt raisonnables pour soutenir la production et les entreprises.

Actuellement, le taux d'intérêt courant des prêts à court terme pour les secteurs prioritaires est de 3,9 % par an, tandis que le taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme se situe entre 6,5 % et 8,8 % par an, soit le plus bas depuis de nombreuses années.

Le Dr Can Van Luc, économiste en chef de BIDV, a commenté : « Il est prévu que d'ici la fin de 2025, le taux d'intérêt de mobilisation de base sera stable, augmentant éventuellement légèrement à certains moments ; mais le niveau des taux d'intérêt des prêts en général restera bas, continuant à soutenir les entreprises dans la reprise de leur production. »

Du côté de l'offre de capitaux, selon les données actualisées de la Banque d'État du Vietnam, à fin septembre, l'encours des crédits de l'ensemble du système a augmenté d'environ 13,37 % par rapport à fin 2024, soit une hausse significative par rapport à la même période de l'année précédente, montrant une tendance à la hausse chaque mois par rapport au précédent.

Parmi ces prêts, 78 % sont destinés à la production et aux entreprises, ce qui témoigne d'une gestion axée sur les moteurs de croissance souhaités par le gouvernement. Parallèlement, le tableau du secteur bancaire commercial révèle également l'ouverture des flux de crédit.

Le total des prêts clients en cours des 27 banques cotées a atteint environ 13,6 millions de milliards de VND à la fin du troisième trimestre 2025, soit une hausse de 15 % par rapport à la fin de 2024, période durant laquelle de nombreuses banques ont enregistré des augmentations à deux chiffres, reflétant une meilleure capacité d'approvisionnement en capital pour l'économie et des besoins d'absorption de capital.

Parallèlement, dans de nombreuses localités, le crédit est devenu un levier direct pour stimuler la production. Dans la province de Ninh Binh, la société Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) en est un exemple typique. Cette entreprise opère dans de nombreux secteurs, son activité principale étant la production de produits de construction en bois. Elle a récemment étendu ses investissements à un système d'aquaculture en étang.

« Pour achever le projet et le mettre en service d'ici la fin de l'année, nous avons absolument besoin de fonds de roulement. Avec une dette en cours auprès de la succursale de Ha Nam de la Banque Coopérative, les fonds bancaires nous ont toujours été d'un précieux allié depuis plus de dix ans », a déclaré le directeur Lai Van Hai.

L'histoire de l'entreprise Hai Huong est une preuve irréfutable que le crédit est accordé aux bonnes personnes, contribuant ainsi au maintien de la production, à la création d'emplois et à la subsistance des travailleurs locaux.

Commande flexible « vanne ouverte »

Non seulement le volume de crédit a augmenté, mais la qualité des capitaux de crédit a également connu une évolution spectaculaire. Selon la Banque d'État du Vietnam, d'ici mi-2025, l'encours des crédits verts atteindra près de 730 000 milliards de VND, soit 4,3 % du total des prêts en cours, et sera principalement axé sur les énergies renouvelables, l'agriculture propre et les projets d'économie d'énergie.

Il s'agit là d'une des orientations stratégiques du secteur bancaire pour accompagner le gouvernement dans la réalisation de l'objectif de croissance verte et de développement durable. Par ailleurs, le crédit numérique s'impose comme un prolongement des banques pour faciliter l'accès au capital.

Au cours des neuf premiers mois de l'année, les paiements sans espèces ont augmenté de plus de 43 % en quantité et de 24 % en valeur, les transactions par QR code ont augmenté de 150 %, créant une plateforme de données transparente sur les flux de trésorerie, aidant les banques à accélérer le processus d'évaluation du crédit et à raccourcir le délai de décaissement, notamment pour les petites et moyennes entreprises.

Le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association des banques du Vietnam, a déclaré que le secteur bancaire entrait dans une période de forte accélération numérique, avec plus de 95 % des transactions des principales banques effectuées via des canaux numériques et l'écosystème des paiements numériques en pleine expansion.

Les banques se tournent massivement vers le crédit basé sur les données réelles, combinant l'identification électronique (eKYC), la facturation électronique et les comptes de paiement, ce qui représente une avancée majeure pour développer le crédit de manière sûre et transparente, tout en réduisant les coûts et les risques liés au capital. Cependant, cette croissance rapide du crédit engendre également une pression accrue sur la gestion.

Selon la Banque d'État du Vietnam, à la fin du mois d'octobre, le crédit immobilier a augmenté d'environ 19 % par rapport au début de l'année, plus rapidement que la moyenne, se concentrant principalement sur le segment du logement commercial et la rénovation de projets.

L'économiste, le Dr Dinh The Hien, a déclaré que la croissance du crédit au cours des neuf premiers mois avait atteint environ 13 %, mais que la croissance du capital du marché immobilier était nettement plus élevée, de près de 20 %, avec une très forte augmentation rien qu'en août et septembre.

« Le crédit immobilier est en forte hausse, mais il doit être surveillé de près pour éviter qu’il ne bascule vers la spéculation ou des projets dont les documents juridiques sont incomplets, ce qui engendrerait des risques de liquidité », a averti M. Hien.

Par ailleurs, selon Dragon Capital Securities Company (VDSC), à la fin du troisième trimestre 2025, la mobilisation de capitaux des banques cotées n'a progressé que de 11,4 %, un taux nettement inférieur à celui de la croissance du crédit (environ 15 %). L'écart entre ces deux indicateurs s'est de nouveau creusé après une période de quasi-équilibre à la fin du deuxième trimestre, ce qui indique que le rythme des prêts a largement dépassé la capacité de mobilisation de capitaux.

La croissance rapide du crédit, conjuguée à une mobilisation lente des capitaux, pourrait engendrer des tensions de liquidité, notamment en fin d'année. Face à la perspective d'une accélération continue du crédit, l'équipe d'analyse de la Banque commerciale par actions du Vietnam pour les valeurs mobilières du commerce extérieur (VCBS) prévoit une croissance annuelle du crédit de 18 à 20 %.

Selon des experts de la banque UOB Vietnam, le crédit à l'échelle du système pourrait atteindre 19 à 20 % cette année dans un contexte de politique monétaire stable et de reprise de la demande de prêts, dépassant largement l'objectif de 16 % fixé par la Banque d'État du Vietnam.

Partageant le même avis, le professeur agrégé, Dr Nguyen Xuan Thanh (École Fulbright de politiques publiques et de gestion), a également déclaré que l'objectif de croissance du crédit de 18 à 20 % pour 2025 est tout à fait réalisable, mais que l'important est de l'accompagner de qualité, de veiller à ce que les capitaux soient investis dans des domaines qui créent une réelle valeur et d'éviter les risques de créances irrécouvrables.

Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Pham Thanh Ha, a souligné la cohérence de la gestion, qui consiste à maintenir des taux d'intérêt opérationnels bas, des taux de change flexibles, à concentrer le crédit sur la production, les entreprises et les secteurs prioritaires, tout en contrôlant les risques dans des secteurs « sensibles » tels que l'immobilier et les valeurs mobilières.

À l'approche des derniers mois de l'année, la Banque d'État du Vietnam exige du système qu'il suive de près l'évolution macroéconomique, qu'il assure une croissance du crédit sûre et efficace et qu'il lève rapidement les obstacles afin que les capitaux circulent vers les destinations appropriées.

Source : https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html