La croissance du crédit devrait être élevée cette année.

La croissance du crédit en 2025 devrait dépasser les 20 % et devrait continuer de s'améliorer dans les prochains mois, le secteur bancaire s'orientant vers la suppression des marges de crédit.

La société par actions MB Securities (MBS) a cité des données de la Banque d'État du Vietnam (SBV) indiquant qu'au 30 octobre, l'encours de crédit de l'ensemble du système avait augmenté d'environ 15 % par rapport à fin 2024 et devrait continuer à augmenter fortement pour atteindre 19 à 20 % d'ici la fin de cette année.

Lors de sa conférence de presse annuelle du troisième trimestre 2025, la Banque d'État a prévu une croissance du crédit de 19 à 20 % en 2025, afin de soutenir la croissance économique . La croissance du crédit a été positive au cours des trois premiers trimestres et devrait poursuivre son amélioration, la Banque d'État étant en bonne voie pour supprimer toute marge de crédit à partir de 2026.

La suppression des marges de crédit permet d'être plus proactif dans l'élaboration des plans annuels de croissance du crédit, mais les dirigeants bancaires reconnaissent que la constitution de ces marges les oblige à accroître leur responsabilité envers les actionnaires et les instances de contrôle quant à la détermination de leurs propres seuils de sécurité. Par conséquent, la détermination des marges de crédit dépend non seulement du potentiel de capital, mais aussi de la capacité de gestion des risques propre à chaque banque.

Le Dr Nguyen Quoc Hung, secrétaire général de l'Association bancaire vietnamienne, a déclaré que les lignes de crédit ont longtemps été considérées comme un soutien sûr pour les banques. À l'avenir, la suppression de ces lignes de crédit pourrait rendre difficile pour de nombreuses banques d'atteindre un taux de croissance du crédit adéquat.

Ces dernières années, les outils de gestion du risque de crédit ont connu un développement important, depuis la mise en place de systèmes de notation interne jusqu'à l'application de normes de gestion avancées conformes à Bâle II et Bâle III. La Banque d'État du Vietnam a édicté de nombreuses réglementations relatives aux systèmes de notation interne, dont la plus récente est la circulaire n° 14/2025/TT-NHNN du 30 juin 2025, qui réglemente les ratios de sécurité des fonds propres pour les banques commerciales et les succursales de banques étrangères.

La circulaire n° 14/2025/TT-NHNN a édicté des règles relatives aux coussins de fonds propres, notamment les coussins de préservation des fonds propres, les coussins de fonds propres contracycliques et les coussins de fonds propres pour les banques commerciales d’importance systémique. Elle constitue un élément essentiel de la feuille de route visant à supprimer le mécanisme d’allocation des limites de crédit.

En réalité, atteindre un taux de croissance économique de 10 % (soit une croissance à deux chiffres) à partir de 2026 et maintenir ce taux pendant 20 années consécutives, jusqu'en 2045, nécessite d'énormes capitaux.

Le Dr Nguyen Tu Anh, directeur de la recherche politique à l'université VinUni, a déclaré que la croissance nécessite de nombreux facteurs, parmi lesquels le capital est primordial, aux côtés d'autres facteurs tels que le travail, la science , les institutions, l'environnement, etc. L'objectif de croissance de 10 % d'ici à 2030, soit dans cinq ans, correspond à une croissance réelle. Si l'on ajoute environ 3 % d'inflation, la croissance nominale atteindra environ 13 %.

Pour atteindre ce niveau, selon le Dr Tu Anh, la croissance du crédit doit normalement dépasser la croissance du PIB nominal d'environ 3 points de pourcentage. Ce niveau est relativement sûr, mais si l'on prend 2 points de pourcentage, la croissance du crédit devra atteindre environ 15 % par an d'ici à 2030. Ainsi, au cours des 5 prochaines années, le crédit devra doubler. À ce moment-là, la taille des actifs bancaires, les fonds propres et autres facteurs connexes augmenteront en conséquence.

« Le rôle des banques dans l’économie a toujours été celui de principal canal de financement. J’aimerais ici examiner plus en détail le ratio crédit/PIB du Vietnam, qui avoisine les 134 % », a souligné M. Quan Trong Thanh, directeur de l’analyse chez Maybank Securities Vietnam.

D'après les experts économiques et financiers, à court terme, la demande de prêts sera principalement tirée par les infrastructures et l'énergie. Ces dernières années, les investissements dans ces secteurs sont restés modestes, mais selon le plan de croissance du PIB de 10 % et les estimations du ministère des Finances , le capital d'investissement total nécessaire pour les cinq prochaines années s'élève à environ 1 400 milliards de dollars, soit une moyenne de 280 milliards de dollars par an. Sur ce montant, seuls 24 à 30 milliards de dollars proviennent d'investissements directs étrangers (IDE) ; les plus de 250 milliards de dollars restants doivent être financés par des investissements nationaux.

Cependant, l'agence de notation Fitch Ratings a averti que la croissance rapide du crédit des banques vietnamiennes accroît les risques pour le système, notamment alors que le gouvernement prévoit de supprimer le mécanisme de limitation des crédits en vigueur depuis de nombreuses années. La Banque d'État du Vietnam élabore une feuille de route pour la suppression des plafonds de crédit annuels pour les banques, à compter de 2026. Cette mesure s'inscrit dans le cadre des efforts déployés pour atteindre l'objectif de croissance économique de 8 % cette année et de 10 % par an pour les cinq prochaines années.

La Banque d'État a également demandé aux établissements de crédit de concentrer leurs capitaux sur la production et les entreprises, secteurs prioritaires et principaux moteurs de croissance de l'économie, tout en développant les prêts à la consommation et en contrôlant strictement le crédit dans les secteurs à haut risque.

Source : https://baodautu.vn/tin-dung-du-bao-tang-truong-cao-trong-nam-nay-d435576.html