ייצוב ריביות ההלוואות כדי לתמוך בעסקים ובכלכלה

הריביות עלו באופן כללי כאשר הבנקים מיהרו לגייס הון לקראת שיא הייצור ועונת העסקים בסוף השנה.

מזה כחודש וחצי, מגמה של עלייה בריביות הפיקדונות מתרחשת בשורה של בנקים מסחריים. על פי מומחים כלכליים , ריביות הפיקדונות עלו אך ריביות ההלוואות יצטרכו להישאר יציבות כדי לתמוך בצמיחה עסקית וכלכלית.

שיעורי הריבית על תנאים רבים עלו בו זמנית.

ב-13 בנובמבר, הודיעה Cake by VPBank (Cake) כי היא מיישמת תוכנית ריבית מועדפת. לקוחות שיפקידו כספי חיסכון לא רק יקבלו ריבית נוספת, אלא גם יוכלו לזכות באייפון ולקבל כסף מזל ישירות לחשבונם. אלו שיפתחו חשבון חיסכון בפעם הראשונה לתקופה של 6 חודשים ומעלה יקבלו מיד ריבית נוספת של 0.6%. עבור לקוחות קיימים, בעת פתיחת הפקדה חדשה, הם יקבלו ריבית נוספת של 0.2 - 0.6%.

על פי לוח הריביות האחרון, Cake מחייבת 6.3% לשנה כאשר לקוחות מפקידים חסכונות לתקופה של 6 חודשים או יותר. הריבית הגבוהה ביותר בבנק זה היא 6.5% לשנה לתקופות של 12 חודשים או יותר.

דו"ח של חברת MBS Securities מראה כי באוקטובר 2025, 6 בנקים מסחריים העלו את שיעורי הריבית על הפיקדונות שלהם. בנובמבר, סדרה של בנקים המשיכה להצטרף לגל העלאת שיעורי הריבית על הפיקדונות. מתוכם, 2 הבנקים האחרונים שהתאימו את שיעורי הריבית על הפיקדונות הם LPBank ו-Kienlongbank. הבנקים התאימו את שיעורי הריבית שלהם לעלייה של 0.1 - 0.3 נקודות אחוז בהשוואה לעבר.

לא רק שהבנקים מעלים את הריבית על פיקדונות חיסכון בדלפק ובאינטרנט, חלק מהבנקים גם מקדמים גיוס הון דרך ערוץ תעודות הפיקדון עם ריביות גבוהות יותר מאשר ערוץ החיסכון הרגיל. בפרט, בנק Ban Viet (BVBank) מנפיק תעודות פיקדון מקוונות עם ריביות גבוהות ותקופות גמישות מ-6 עד 15 חודשים. הריבית הסופית לתקופה של 6 חודשים היא 5.8% לשנה, והריבית הגבוהה ביותר היא עד 6.3% לשנה כאשר לקוחות רוכשים תעודת פיקדון ל-15 חודשים.

גם בנק אסיה מסחרי (ACB) הנפיק תעודות פיקדון מסוף אוקטובר 2025, עם ריבית קבועה של עד 6% לשנה, המחושבת על סמך תקופת ההחזקה בפועל. לקוחות הרוכשים תעודות יכולים למכור אותן לפני מועד הפירעון במידת הצורך ועדיין ליהנות מהתשואה המתאימה. לדברי המנכ"ל של ACB, טו טיאן פאט, מטרת הנפקת תעודות פיקדון היא לגוון פתרונות השקעה עבור הלקוחות.

העלייה בריביות הפיקדונות לתקופות רבות בסוף השנה גרמה לרבים לחשוש כי שיעורי הריבית על ההלוואות יעלו בהתאם, במיוחד עבור לקוחות עסקיים הזקוקים ללוות הון לייצור ולעסקים, כדי לענות על צורכי הצריכה והיצוא בסוף השנה.

בשיחה עם כתב מעיתון לאו דונג, אמר ד"ר קאן ואן לוק, מומחה כלכלי, כי המהלך להעלאת ריביות הפיקדונות על ידי בנקים מסחריים הוא נורמלי לחלוטין ומחזורי. בסוף השנה, צורכי ההון של העסקים עולים, ולכן גם הבנקים מגבירים את גיוס התשומות שלהם. כאשר בנקים רוצים למשוך יותר פיקדונות, הם יעלו את הריביות.

מנקודת מבט אחרת, פרופסור חבר ד"ר פאם דה אנה מהאוניברסיטה הלאומית לכלכלה, העריך כי העלאת הריבית הנוכחית של הבנקים המקומיים עולה בקנה אחד עם ההקשר של ריביות עולמיות גבוהות ולחץ כלפי מעלה על שערי החליפין. העלייה הנוכחית בריביות הפיקדונות עדיין טובה לכלכלה, ובכך מסייעת לייצב את הכלכלה המאקרו, מונעת זרימת הון למגזרי נכסים ספקולטיביים, וגם מסייעת לייצב את שערי החליפין. עם זאת, יש צורך לשלוט בעלייה בריביות הפיקדונות כדי שלא יהיו גבוהות מדי.

טבלת ריביות עדכנית בכמה בנקים מסחריים. צילום: DUY PHU - THAI PHUONG

אין דאגות מעליית ריביות ההלוואות

לדברי מר וו מין טרונג, מנהל משאבי הון ושווקים פיננסיים של VPBank, קצב העלייה בריביות הגיוס נמוך מקצב צמיחת האשראי של מערכת הבנקאות. בתשעת החודשים הראשונים של 2025, צמיחת גיוס ההון הייתה כ-16%, בעוד שצמיחת האשראי עלתה ל-19%. הביקוש להון לסוף השנה ימשיך לעלות, ולכן העלייה בריביות הגיוס מובנת.

מר נגוין הונג, המנכ"ל של בנק טיאן פונג (TPBank), הסביר גם הוא דבר דומה כשאמר שסוף השנה הוא בדרך כלל תקופת הצמיחה המהירה, כאשר הביקוש להון של הכלכלה עולה בחדות. זה מחייב את הבנקים להשלים הון מגויס כדי לעמוד ביעדי צמיחת האשראי. רמת הריבית על גיוס נוטה לעלות אך העלייה עדיין קלה מאוד. ב-TPBank, ריביות הפיקדונות עלו רק בכ-0.1 נקודות אחוז.

"ריביות התשומה עולות, אך ריביות ההלוואות חייבות להישאר יציבות בהתאם לדרישות הממשלה ובנק המדינה כדי לתמוך בעסקים ובכלכלה. לכן, הבנקים יצטרכו לחשב כיצד לגוון את ההכנסות מעמלות שירות, בנוסף לריבית טהורה מאשראי. שולי הרווח הנקי של הבנקים יצטרכו גם הם להיות צרים יותר מבעבר", העיר מר הונג.

ד"ר קאן ואן לוק סבור כי מעתה ועד סוף השנה, לא סביר ששיעורי הריבית על ההלוואות יעלו עוד יותר, משום שראש הממשלה ובנק המדינה ביקשו ממוסדות האשראי לשמור על שיעורי ריבית יציבים. אם ריבית הגיוס תמשיך לעלות, שולי הרווח של הבנקים עשויים להצטמצם מעט.

בהתבוננות בהקשר הבינלאומי הרחב יותר, פרופסור חבר ד"ר פאם דה אנה ניתח כי עם שיעורי הריבית העולמיים שעדיין נמצאים ברמות גבוהות, במיוחד שיעורי הריבית על אג"ח ממשלתיות ושיעורי הריבית הבין-בנקאיים בארה"ב, היכולת לשמור על שיעורי ריבית נמוכים בווייטנאם אינה קלה. למרות שהאינפלציה הממוצעת בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הייתה רק 3.27%, יוקר המחיה בפועל נמצא במגמת עלייה, במיוחד בקבוצת הסחורות והשירותים החיוניים, מה שמפעיל לחץ על חייהם של אנשים, במיוחד אנשים בעלי הכנסה נמוכה.

"שערי חליפין גבוהים משפיעים לרעה על האינפלציה. גם מחירי הדיור בווייטנאם עולים, ולכן שמירה על ריביות נמוכות אינה מתאימה. בהקשר זה, ניהול המדיניות המוניטרית צריך להיות בעל חזון ארוך טווח, כלומר אין לקדם צמיחת אשראי מהר מדי כדי למנוע סיכונים פוטנציאליים לכלכלה בעתיד", ניתח פרופסור חבר, ד"ר פאם דה אנה.

בעבר, בישיבת הממשלה הרגילה בספטמבר 2025, אמר סגן נגיד הבנק הממלכתי, דואן תאי סון, כי על מנת להשיג את יעד האשראי שנקבע לשנת 2025, העומד על כ-16%, ולתרום לתמיכה בכלכלה, הבנק הממלכתי ימשיך ליישם פתרונות סינכרוניים. מוסדות אשראי נדרשים להגדיל את צמיחת האשראי בצורה בטוחה ויעילה; להתמקד במגזרי ייצור ועסקים בעלי עדיפות גבוהה ובמנועי צמיחה כלכלית; ולפקח בקפדנות על אשראי במגזרים בעלי פוטנציאל סיכון.

ראש הממשלה ביקש זה עתה מבנק המדינה להגיש לממשלה צו המנחה את מדיניות התמיכה בריבית של 2% לעסקים הלווים הון ליישום פרויקטים ירוקים ומעגליים, תוך יישום מסגרת הסטנדרטים הסביבתיים, החברתיים והממשלתיים (ESG) באמצעות בנקים מסחריים בנובמבר 2025.

זהו תוכן הודעת מסקנות ראש הממשלה, ראש ועדת ההיגוי הלאומית ליישום החלטה 68/2025 של הפוליטביורו בנושא פיתוח כלכלי פרטי, בישיבה השנייה של ועדת ההיגוי.

מקור: https://nld.com.vn/giu-on-dinh-lai-suat-cho-vay-196251113214249132.htm