אינטל נחה על זרי הדפנה ומתעוררת על ידי זה שניצח אותה

(דן טרי) - סיפורה של אינטל הוא שיעור יקר על "לנוח על זרי הדפנה", ענקית המעבדים הייתה שיכורה מדי מתהילתה זמן רב מדי מכדי להחמיץ את מהפכות המובייל והבינה המלאכותית.

במשך עשרות שנים, השם אינטל היה שם נרדף לכוח מחשוב. הסלוגן "Intel Inside" הוא יותר מסתם קמפיין שיווקי; זוהי הצהרה על דומיננטיות מוחלטת בתעשיית המיקרו-מעבדים (CPU), ליבם של מיליארדי מחשבים אישיים ברחבי העולם .

אינטל היא ענקית - משנה את כללי המשחק וסמל לחדשנות הטכנולוגית הבלתי פוסקת של עמק הסיליקון.

אבל בעולם הטכנולוגיה, התהילה היא כס מלכות לא יציב. אפילו הענקים הגדולים ביותר יכולים להירדם. ובעוד אינטל נהנית מעליונותה בתחום המחשבים האישיים, סערה חדשה מתבשלת באופק: מהפכת הבינה המלאכותית (AI).

בשנת 2025, כאשר אינטל מתעוררת, היא לא רק מוצאת את עצמה מאחור; היא מוצאת את עצמה על סף צוק. החברה מתמודדת עם הפסדים כספיים של עשרות מיליארדי דולרים, ונעקפה על ידי יריבתה אנבידיה כחברה היקרה בעולם.

ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות כבר לא נלחמות על דומיננטיות, אלא על הישרדות.

במצב קשה זה התרחש אחד האירועים הדרמטיים ביותר בהיסטוריה הטכנולוגית המודרנית, שגרם לאינטל לקבל שתי דחיפות מצילות חיים. הראשונה הייתה התערבות ישירה של ממשלת ארה"ב, והשנייה הייתה השקעה של מיליארדי דולרים מצד החברה ש"הדיחה" אותם: תאגיד אנבידיה.

שינה ארוכה על פסגת התהילה

הדומיננטיות של אינטל בשנות ה-90 וה-2000 הייתה ללא עוררין, ואף שכנעה את יריבתה הוותיקה אפל לנטוש את ארכיטקטורת ה-PowerPC לטובת שבבי אינטל בשנת 2005.

אבל דווקא בתקופת הזהב של 2000-2019 "החלו להופיע סימני לחץ".

לפי ניתוח היסטורי של בריטניקה, ה"סערה" הראשונה שאינטל החמיצה הייתה מחשוב נייד. כאשר האייפון (שהושק ב-2007) והסמארטפונים של אנדרואיד יצאו, הם לא רצו על "Intel Inside"; הם השתמשו בעיצובים המבוססים על ארכיטקטורת ARM, שהייתה יעילה יותר באנרגיה.

אינטל, עם התמקדותה בביצועים מקסימליים עבור מחשבים אישיים ושרתים, נכשלה ביצירת שבב שהיה אטרקטיבי מספיק עבור שוק פורח זה, וויתרה על דור חדש שלם של מכשירי מחשוב אישיים למתחריה.

המעידה השנייה, ואולי קטלנית יותר, הגיעה ממבצרה של אינטל עצמה: הייצור. במשך שנים, אינטל הייתה המובילה המוחלטת בטכנולוגיית הייצור.

אבל אז (על פי בריטניקה) "עיכובים פגעו בתהליכי ייצור חדשים". החברה נתקלה שוב ושוב בשבבים בתהליכי 14 ננומטר, 10 ננומטר ו-7 ננומטר.

התוצאה שיבשה את מפת הדרכים של החברה לפיתוח ויצרה חלל עצום. בעוד אינטל התקשתה, "חברות יציקה" מתחרות כמו TSMC (טייוואן) וסמסונג (דרום קוריאה) המשיכו להתקדם.

החלל שיצרה אינטל התמלא בצורה מרהיבה: "יריבות כמו AMD החלו לכבוש מחדש את הקרקע", ציינה בריטניקה.

AMD – שנחשבה בעבר לבחירה "סוג ב'" – ניצלה את מצוינות הייצור של TSMC כדי להשיק את קו השבבים Ryzen שלה, תוך שהיא מתחרה ראש בראש עם אינטל ואף עוקפת אותה.

אבל האויב הגדול ביותר לא מגיע משוק המעבדים. הוא מגיע מנישה שאינטל התעלמה ממנה במידה רבה: יחידות עיבוד גרפיות (GPU).

Nvidia, חברה שהחלה את דרכה כמי שמטרתה לספק שירות לגיימרים, הבינה שהארכיטקטורה המקבילה של כרטיסי מסך הופכת אותם למושלמים למשימות בינה מלאכותית. כאשר פרצה מהפכת הבינה המלאכותית, Nvidia הייתה שם, מוכנה עם שבבי ה-A100 וה-H100 שלה, שהפכו ל"אתים והאתים" של הבהלה העולמית לזהב הבינה המלאכותית.

אינטל, בינתיים, נפגעה עוד יותר בשנים האחרונות על רקע פריחת הבינה המלאכותית, ופיגרה במידה רבה אחרי עמיתיה במיצוי הביקוש המונע על ידי בינה מלאכותית.

התוצאה הייתה היפוך בלתי סביר: אינטל התמודדה עם חורבן פיננסי והפסדים של למעלה מ-22 מיליארד דולר, בעוד שמניות של יריבות כמו אנבידיה וברודקום זינקו מעל אינטל.

דחיפה מצד ממשלת ארה"ב

כאשר אינטל נקלעה למשבר, ממשלת ארה"ב הבינה שזו לא רק בעיה של החברה, אלא גם בעיה של ביטחון לאומי.

באוגוסט, ממשל טראמפ רכש 10% ממניות אינטל, מה שהפך את ממשלת ארה"ב ל"בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה". זו לא הייתה חבילת חילוץ טיפוסית; מדובר בהשקעה של "כמעט 9 מיליארד דולר מכספי משלם המסים", שמומנה בעיקר באמצעות חוק CHIPS והמדע משנת 2022, על פי פורבס.

מטרות הממשל ברורות ואסטרטגיות ביותר: הגדלת הדומיננטיות של ארה"ב בתחום הבינה המלאכותית, חיזוק הביטחון הלאומי והגדלת ייצור המוליכים למחצה המקומי.

המהלך, יחד עם מענק ישיר של 7.86 מיליארד דולר וחוזה של 3 מיליארד דולר עבור תוכנית "Secure Enclave", אומרים הצהרה ברורה: אינטל היא נכס לאומי אסטרטגי, ואמריקה לא תיתן לה להיכשל.

עם זאת, התערבות זו מעלה מיד שאלות גדולות לגבי תפקיד הממשלה בכלכלת השוק האמריקאית. ניתוח של פורבס הצביע על הסיכונים הפוטנציאליים של מה שד"ר סמי קראצ'ה מכנה המודל ההיברידי.

בהתאם לכך, אנליסטים מודאגים מכך שהשקעה זו היא "רשת ביטחון" עבור אינטל, ומתחייבת במשתמע שהממשלה לא תיתן לאינטל לפשוט רגל.

"שווקים משגשגים דווקא משום שמותר להם להיכשל", מתח ביקורת על ג'ק סלמון ממרכז מרקטוס. "הלאמת אינטל, אפילו חלקית, תפריע לתהליך הזה. זה יקפיא מודל כושל".

ישנם גם סימנים לכך שהון פרטי מתחיל לזרום לאינטל מסיבות שאינן יתרון תחרותי. סמסונג, לדוגמה, דווח כי בוחנת דרכים לשתף פעולה עם אינטל כדי "למנוע מכסים", צעד שעלול לפגוע ביצרנים אמריקאים יעילים יותר.

ההיסטוריה מראה שבעלות ממשלתית חלקית על עסקים לא תמיד מצליחה. מחקר של הבנק העולמי משנת 2024 מצא כי לחברות עם 10% ממניות המדינה הייתה "בממוצע פריון עבודה נמוך ב-32%" ורווחים נמוכים ב-6%.

למרות המחלוקת, הוחלט על ההשקעה הממשלתית. לאינטל היה חבל הצלה ראשון, כזה בעל גוון פוליטי ואסטרטגי מובהק.

כאשר מתחרים הופכים למשקיעים

אם התערבות ממשלתית הייתה הלם, מה שקרה בספטמבר היה סייסמי.

ב-18 בספטמבר, אנבידיה - יצרנית השבבים המובילה בעולם - הודיעה כי תשקיע 5 מיליארד דולר באינטל.

זה היה צעד כמעט בלתי נתפס. האיש שדחף את אינטל בעקיפין למשבר פנה עכשיו. השוק הגיב מיד, כאשר מניית אינטל זינקה ב-30% במסחר שלפני המסחר.

השקעה זו, אף על פי שהיא קטנה מספרית מזו של הממשלה, נושאת משקל סמלי ואסטרטגי גדול אף יותר. אין מדובר במעשה צדקה, אלא בצעד אסטרטגי מצד מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג.

החלטתו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, לשתף פעולה עם אינטל הייתה צעד חכם מאוד (צילום: ST).

בהודעה לעיתונות, מר הואנג כינה זאת "שיתוף פעולה היסטורי", המשלב את הבינה המלאכותית של Nvidia וטכנולוגיית המחשוב המואץ עם המעבדים של אינטל ומערכת האקולוגית x86 הרחבה.

מה Nvidia צריכה? Nvidia שולטת במעבדים הגרפיים (המכונים מאיצי בינה מלאכותית), אבל כל מערכת בינה מלאכותית זקוקה למעבד כדי לתאם.

נכון לעכשיו, הם מסתמכים על מעבדים של אינטל ו-AMD. על ידי השקעה באינטל, Nvidia לא רק מבטיחה אספקה ​​יציבה של מעבדים, אלא גם יכולה לעבוד יחד כדי לבנות מרכזי נתונים בהתאמה אישית.

העסקה היא גלגל הצלה עבור אינטל. הפרט החשוב ביותר הוא שהחברה תייצר שבבים בהתאמה אישית עבור Nvidia לשימוש בפלטפורמת תשתית הבינה המלאכותית שלה. זהו האישור הגדול ביותר עד כה לשאיפותיה של אינטל להפוך למפעל יציקה.

האמון של "מלך הבינה המלאכותית" Nvidia בייצור הוא חותם זהב, המאשר את יכולותיה של אינטל (אולי תהליך 18A), ושולח מסר חזק לכל התעשייה.

עבור קטגוריית המחשבים האישיים, אינטל תייצר שבבים המשולבים בטכנולוגיית Nvidia. משמעות הדבר היא שמחשבי "Intel Inside" עתידיים צפויים לכלול את טכנולוגיית הגרפיקה או הבינה המלאכותית המובילה של Nvidia, מה שיעזור לאינטל להתחרות טוב יותר בעידן החדש של "בינה מלאכותית למחשבים אישיים".

אנבידיה למעשה מבצעת אסטרטגיה דו-שלבית: היא גם מתחרה באגרסיביות עם אינטל (בשוק מאיצי הבינה המלאכותית כמו גאודי) וגם הופכת את אינטל לשותפה אסטרטגית לייצור. אנבידיה שילמה 5 מיליארד דולר כדי לקבל מקום בשולחן, מה שמבטיח שענקית ה-x86 תשרת את מטרותיה האסטרטגיות.

איזה עתיד לאינטל?

בתוך חודשים ספורים בלבד, אינטל עברה ממצב של גסיסה למצב של "החייאה" על ידי שתי מנות חזקות: אחת מממשלת ארה"ב ואחת מ"אסטרטגיית המתחרים" של אנבידיה.

אינטל כבר אינה ענקית שעומדת על שתי רגליה. היא ישות חדשה, ענקית שהולכת על "שני קביים" ועתידה תלוי לחלוטין באופן שבו היא תשתמש בתמיכה הזו.

גם ההשקעה הממשלתית (חוק השבבים) וגם זו של Nvidia הן הימורים על כך שאינטל תחזיר את היתרון שלה בייצור. מפת הדרכים של 5 צמתים ב-4 שנים (5N4Y), ובפרט הצלחת תהליך 18A של אינטל, הן המפתח.

אם יצליחו, הם לא רק יהיו עצמאיים במוצרים, אלא גם יהפכו לבית חרושת חלופי ל-TSMC, מטרה אסטרטגית שגם ממשלת ארה"ב וגם חברות כמו Nvidia וטסלה (על פי Investing.com) שואפות אליה.

מאיץ הבינה המלאכותית Gaudi 3 של אינטל נחשב לחזק וחסכוני יותר באנרגיה מאשר כרטיס המסך Nvidia H100 (צילום: ST).

באופן אירוני, אפילו כשותפה ייצורית של Nvidia, אינטל עדיין צריכה להתחרות איתם ישירות. מאיצי הבינה המלאכותית Gaudi 3 (שבבים) של אינטל עדיין מתחרים ישירים לכרטיס המסך H100 של Nvidia.

אינטל נוקטת באסטרטגיה של "בינה מלאכותית ריבונית", קוד פתוח; לא נעולה למדינות ועסקים שרוצים לבנות פלטפורמות בינה מלאכותית משלהם.

האירוניה הגדולה ביותר כאן היא שאינטל צריכה להשתמש בכסף ממשלתי ובכסף של אנבידיה כדי לבנות מפעלים, שחלקם ישמשו לייצור שבבים (גאודי) שיתחרו ישירות באנבידיה עצמה.

סיפורה של אינטל הוא שיעור חשוב על הסכנות שבמנוחה על זרי הדפנה. ענקית המעבדים נהנתה מתהילתה זמן רב מדי, החמיצה את מהפכות המובייל והבינה המלאכותית, ומעדה דווקא בתחום שבו היא מתגאה: ייצור.

הפתרון למשבר הזה הוא "הצלה כפולה" חסרת תקדים בהיסטוריה של הטכנולוגיה.

אינטל של היום היא ישות היברידית מורכבת: חלקה אלופה לאומית הנתמכת על ידי המדינה, חלקה מתחרה, וחלקה בית יציקה שעובד עבור המתחרים שלה.

קרב ההישרדות אולי הסתיים, אך הקרב על רלוונטיות ותהילה רק החל. "Intel Inside" אינו עוד סתם שבב; זהו שילוב מורכב של אינטרסים לאומיים, אסטרטגיות יריבות ושאיפה פצועה אך נחושה.

מקור: https://dantri.com.vn/cong-nghe/intel-ngu-quen-tren-chien-thang-va-cu-danh-thuc-tu-ke-da-ha-be-minh-20251112012502057.htm