מאמצים "להוריד את עלות" הון האשראי.

בנקים שואפים להוריד את הריביות על הלוואות, אך המסע להפחתת "עלות" הון האשראי עדיין עומד בפני אתגרים רבים.

בעקבות הנחיות הממשלה ובנק המדינה של וייטנאם, בנקים רבים הורידו את שיעורי הריבית על פיקדונות, ויצרו תנאים להפחתה הדרגתית של שיעורי הריבית על הלוואות.

מגמת "התקררות" של ריביות.

מאז תחילת 2026, הדרישה להפחתת ריביות ההלוואות ממשיכה להיות מודגשת מאוד כדי לתמוך בצמיחה כלכלית . הממשלה ובנק המדינה של וייטנאם ביקשו שוב ושוב ממוסדות אשראי להפחית את עלויות התפעול, להקטין את הפער בין ריביות הפיקדונות להלוואות וליצור תנאים לזרימת הון לייצור ולעסקים בעלויות סבירות יותר.

למעשה, שיעורי הריבית הראו סימנים חיוביים. בנקים מסחריים רבים התאימו את שיעורי הריבית על פיקדונות כלפי מטה בכ-0.1-0.7% בשנה על פני מועדי פירעון שונים, מה שיצר מרחב גדול יותר להפחתת שיעורי הריבית על ההלוואות. בהשוואה לסוף 2025, חלק מהלוואות הייצור והעסקים לטווח קצר וחבילות האשראי המועדפות ירדו בכ-0.5-1% בשנה. עם זאת, ההפחתה לא התרחשה באופן אחיד בין הבנקים והיא מרוכזת בעיקר בלקוחות חדשים או במגזרים בעלי עדיפות.

סקרי שוק עדכניים מראים כי עבור בנקים מסחריים בבעלות המדינה, שיעורי הריבית הרווחים על הלוואות לטווח קצר נעים סביב 7.7 - 8.3% לשנה; שיעורי הריבית לטווח בינוני וארוך נעים בין 11 ל-12.5% ​​לשנה. חלק מחבילות האשראי המועדפות מציעות שיעורי ריבית קבועים ל-12 החודשים הראשונים בסביבות 9.9 - 10.3% לשנה.

בינתיים, עבור בנקים מסחריים משותפים ללא הון מדינה, הריבית הרווחת על הלוואות לטווח קצר היא סביב 8-10.5% לשנה; ריביות לטווח בינוני וארוך הן סביב 12-14% לשנה, בהתאם לבנק, לבטוחות ולרמת הסיכון של ההלוואה. מנקודת מבט של השוק, ריביות אלו הותאמו כלפי מטה. עם זאת, עבור עסקים רבים, במיוחד עסקי ייצור, עסקים קטנים ובינוניים, או עסקים עם הלוואות לטווח בינוני וארוך, הלחץ של עלויות ההון נותר משמעותי למדי.

מר נגוין ואן הונג, מנהל עסק ברובע האי דונג, אמר שהם עדיין צריכים לשמור על כמות מסוימת של הון חוזר כדי לייבא חומרי גלם ולייצר בהתאם להזמנות. "עלות חומרי הגלם, העבודה והתחבורה עלתה. אם שיעורי הריבית היו יורדים בכ-1% בשנה, עסקים היו יכולים לחסוך מאות מיליוני דונג מדי שנה כדי להשקיע מחדש או להשלים את ההון החוזר", שיתף מר הונג.

הביקוש להון בהאי פונג ממשיך להישאר גבוה. על פי דו"ח אפריל 2026 של הבנק הממלכתי של וייטנאם, אזור 6, סך האשראי המצטבר באזור כולו מוערך ביותר מ-773,344 מיליארד דונג וייטנאם, עלייה של 5.74% בהשוואה לסוף שנת 2025. האשראי המצטבר בהאי פונג לבדו הגיע לכ-538,344 מיליארד דונג וייטנאם, עלייה של 6.05%.

עדיין יש מקום להוריד את הריבית.

מומחי בנקאות רבים צופים כי שיעורי הריבית על הלוואות עשויים לרדת עוד יותר בעתיד הקרוב, אך בעיקר עבור הלוואות חדשות, לקוחות טובים ומגזרים בעלי עדיפות.

לדברי מומחי בנקאות רבים, עדיין יש מקום להורדות נוספות בריביות ההלוואות בתקופה הקרובה, אך זה אינו משמעותי וסביר להניח שלא יקרה באופן גורף. ריביות ההלוואות מושפעות ישירות מעלויות הון תשומות, נזילות המערכת, לחץ על שער החליפין, אינפלציה ואיכות אשראי.

עד סוף הרבעון הראשון של 2026, צמיחת האשראי המשיכה לעקוף בהרבה את צמיחת הפיקדונות, והגיעה ל-3.18%, בעוד שהפיקדונות גדלו רק בכ-0.55%. עד סוף אפריל 2026, סך האשראי של מגזר הבנקאות גדל ב-4.42% בהשוואה לתחילת השנה, והגיע ל-19.42 טריליון דונג וייטנאמי. עם זאת, קצב צמיחת הפיקדונות לא עמד בקצב. כתוצאה מכך, היקף הפיקדונות בדונג וייטנאמי נמוך כיום בכ-2 טריליון דונג וייטנאמי מהיקף האשראי.

נתונים אלה מראים כי האשראי צומח מהר יותר מפיקדונות, דבר המפעיל לחץ מסוים על הנזילות ועלות ההון של הבנקים. לכן, לא ניתן לצפות לירידה חדה בריביות ההלוואות בטווח הקצר. כאשר הביקוש לאשראי עולה במהירות, הבנקים עדיין צריכים לשמור על ריביות פיקדונות ברמה אטרקטיבית מספיק כדי לשמר הון.

יתר על כן, למרות ששיעורי הריבית על פיקדונות ירדו לאחרונה על פני מספר מועדי פירעון, עלות ההון בדרך כלל מפגרת מאחור. לכן, שיעורי הריבית על הלוואות אינם יכולים לרדת באופן מיידי בהתאם. עם זאת, אם שיעורי הריבית החדשים על פיקדונות ימשיכו להיות מותאמים כלפי מטה ולהתייצב בחודשים הקרובים, עלות ההון הממוצעת עבור בנקים תרד בהדרגה, ותיצור תנאים להפחתות נוספות בשיעורי הריבית על הלוואות, במיוחד עבור הלוואות חדשות.

הבנק המרכזי של וייטנאם ממשיך לדרוש ממוסדות אשראי להפחית את פער הריבית הממוצע בין פיקדונות להלוואות, תוך שהוא מוכן לחלוק חלק מרווחיו כדי לתמוך בלקוחות. לכן, עדיין יש מקום להפחית את ריביות ההלוואות, אך יהיה קשה להפחית אותן באופן גורף עבור כל ההלוואות. לקוחות עם תזרים מזומנים טוב, תוכניות ייצור ישימות, בטחונות ברורים והשתייכות למגזרים בעלי עדיפות יקבלו הזדמנות לקבל גישה לריביות נמוכות יותר.

מגזרים בעלי עדיפות כגון ייצור, יצוא, עסקים קטנים ובינוניים, תעשיות תומכות, דיור ציבורי ואשראי ירוק צפויים להמשיך ליהנות ממדיניות מועדפת. בינתיים, שיעורי הריבית על הלוואות לטווח בינוני וארוך, הלוואות צרכניות לנדל"ן או הלוואות עם שיעורי ריבית משתנים עשויים לרדת לאט יותר לאחר תקופת המועדפת.

גב' פאם טי ת'וי, מנהלת סניף הונג באנג של VietinBank, מאמינה כי הורדת הריבית חייבת להיות מלווה בשליטה על איכות האשראי. "הבנקים חייבים להבטיח שההון זורם למטרות הנכונות וכי הוא משמש בצורה נכונה. אם תנאי האשראי יוקלו, הסיכון לחובות אבודים יחזור, מה שייצור לחץ הן על הבנקים והן על הלקוחות", אמרה גב' ת'וי.

לכן, המגמה ההגיונית בעתיד הקרוב היא ששיעורי הריבית על הלוואות עשויים לרדת עוד יותר, אך בעיקר עבור הלוואות חדשות, לקוחות טובים ומגזרים בעלי עדיפות. עבור הלוואות קיימות, היקף ההפחתה יהיה תלוי בתקופת התאמת הריבית, בעלות ההון של כל בנק ובמצבו הפיננסי של הלקוח.

הא קיין

מקור: https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html