לאחר יותר מעשור של קשיים והחזר חובות, חברת המניות המשותפת הואנג אן ג'יה לאי (HAG), בראשות מר דואן נגוין דוק (באו דוק), רשמה תוצאות חיוביות מאוד בשנה שעברה.

על פי הדוחות הכספיים המאוחדים לרבעון הרביעי של 2023, הואנג אן ג'יה לאי דיווחה על רווח לפני מס בשנת 2023 שהגיע ל-1,817 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 62% בהשוואה לשנת 2022.

ברבעון הרביעי של 2023 בלבד, רשמה חברת Hoang Anh Gia Lai (HAG) הכנסות של כמעט 1,900 מיליארד דונג ורווח לאחר מס של 1,108 מיליארד דונג, עלייה של 16% וכמעט פי 4.8 בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022.

במצטבר לכל השנה, HAGL השיגה הכנסות של יותר מ-6,930 מיליארד דונג ורווח לאחר מס של 1,817 מיליארד דונג. זוהי רמת הרווח הגבוהה ביותר של המיזם ב-12 השנים האחרונות.

גם מצבה הפיננסי של HAGL השתפר משמעותית. עד סוף 2023, סך החוב לטווח קצר וארוך יעמוד על יותר מ-7,900 מיליארד דונג וייטנאמי, בהשוואה לחוב פיננסי של 28,000 מיליארד דונג וייטנאמי בשנת 2018.

הסיבה לעלייה החדה ברווחים ולירידה בחוב היא של-HAGL הייתה פעילות עסקית טובה בשנה שעברה, לטובת מגזר הפירות, ובמיוחד לדוריאן שנמכר במחיר גבוה מאוד.

בשנת 2023, HAGL תבצע סדרה של מימושי נכסים. בנוסף, הואנג אן ג'יה לאי תקבל גם פטור מריבית על הלוואות מאקסימבנק, ובכך יסייע לרווחים הרבעוניים לגדול באופן דרמטי.

באו דוק.jpg
מר דוק נשאר עם עצי פרי אחרי עליות ומורדות רבות בתחומי החשמל ההידרואלקטרי והנדל"ן

באופן ספציפי, HAGL מכרה את מלון הואנג אן ג'יה לאי תמורת 180 מיליארד וונד כדי לפרוע אג"ח של HAGL שהונפקו בשנת 2016 לבנק המסחרי להשקעות ופיתוח של וייטנאם ( BIDV ).

ב-27 בדצמבר, החליטה חברת באו דוק למכור את בית החולים האוניברסיטאי לרפואה ורוקחות - הואנג אן ג'יה לאי כדי להמשיך ולארגן מחדש את חובותיה, ולמלא את התחייבותה להיות נקייה מחובות בשנים הקרובות. בהתאם לכך, אישר מועצת המנהלים את העברת כל 9.9 מיליון המניות (שווה ערך ל-99%) מהון המניות של חברת המניות המשותפת של בית החולים האוניברסיטאי לרפואה ורוקחות - הואנג אן ג'יה לאי, לצורך החזר קרן האג"ח משנת 2016. בית החולים האוניברסיטאי לרפואה ורוקחות - HAGL הוקם בשנת 2011, בעיר פלייקו (ג'יה לאי) עם הון השקעה ראשוני של 250 מיליארד וונד.

בשנת 2023, חברת המניות המשותפת הואנג אן ג'יה לאי פרעה את החוב בסך 750 מיליארד וונד לאקסימבנק וקיבלה הפחתת ריבית של 1,000 מיליארד וונד.

לאחר עשור קשה עקב שוק הנדל"ן והגומי, HAGL מחכה לפריצת דרך בזכות הדוריאן.

כיום, עצי פרי הם העסק העיקרי של HAGL. ביניהם, עצי דוריאן מבטיחים להביא רווחים גדולים. זהו עץ פרי ש"מחזיר פי 4 מערכו המקורי", עם מחיר גבוה מאוד הן בשוק העולמי והן בשוק המקומי.

HAGL הודיעה גם כי תשתול יותר דוריאן ותגדיל את השטח ל-2,000 דונם. ההערכה היא שבשנת 2024, למיזם זה יהיו כ-300-400 דונם של דוריאן בווייטנאם ובלאוס לקציר.

בשנים האחרונות, מר דוק שיתף את חבריו פעמים רבות שהוא חש בושה בגלל עסקיו הכושלים וחובותיו. כעת, מאמן הכדורגל המפורסם פעם מרגיש הרבה יותר בנוח מכיוון שחובותיו זניחים ועסקיו רווחיים. מאמן HAGL אמר שהוא נחוש להחיות את עסקיו למען הכבוד.

לאחרונה, מחיר מניית HAG של HAGL עלה בחדות מ-7,500 דונג וייט למניה בתחילת נובמבר 2023 לכמעט 15,000 דונג וייט למניה נכון לעכשיו.

הזינוק החזק במניות HAG הגיע לאחר סימנים לשיתוף פעולה עם עסקים הקשורים למר נגוין דוק ת'וי (באו ת'וי). HAG צפויה לזרוח בעשור החדש לאחר 10 שנים של מכירת נכסים כדי לפרוע חובות.

במהלך תקופה של 10 שנים (2013 עד היום), בשנת 2023, HAGL נחושה להפחית את החוב בצורה המירבית, ולשפר את הדוחות הכספיים לאחר עשור קשה. צעד זה מתרחש בהקשר של HAGL משקיעה אסטרטגית מרכזית, LPBank של מר נגוין דוק ת'וי (באו ת'וי) ו-LPBS Securities.

ניתן לראות כי נחישות זו סייעה ל-HAGL לפרוע את רוב החוב שנוצר קודם לכן. הכסף שגויס באמצעות מכירת מניות HAGL Agrico וכן מכירת נכסי HAGL עזר למיזם של Bau Duc להפחית את נטל ההלוואות שלו.

עם תזרים מזומנים שופע יותר, מר דוק מתמקד במידה רבה בגידול עצי דוריאן. פרי זה מתומחר במאות אלפי דונג וייט לק"ג הודות לייצוא מועדף לסין. ההערכה היא שעד שנת 2025, קיבולת שוק הדוריאן הסיני עשויה להגיע ל-20 מיליארד דולר.

עם יבול של כ-25 טון/דונם ומחיר גבוה של עד 200,000 דונג וייטנאם לק"ג, כל דונם של דוריאן יכול להביא למגדלים רווח של כמה מיליארדי דונג וייטנאם.

בשנת 2023, שטח הדוריאן של HAG יגיע ל-1,200 דונם, אך רק כמה עשרות דונם ייקטפו. בשנת 2024, הדוריאן של HAGL ייקטף בקנה מידה גדול. כ-700 דונם צפויים להיקטף ברבעון הרביעי של 2024, מה שיתרום לרווח של HAG של כ-2,000 מיליארד דונג וייט. עד 2026, שטח גידול הדוריאן של HAGL יגיע ל-2,000 דונם, מתוכם 1,000 דונם ייקטפו. ל-HAGL יש גם 5,000 דונם שניתן לגדל בהם עוד דוריאן.

לאחר עליות ומורדות רבות, HAGL הפכה משחקנית גדולה בתחום הנדל"ן לייצור אנרגיה הידרואלקטרית ולאחר מכן לגומי. כעת, ייתכן ש-HAGL מתמקדת יותר בחוזקות החדשות שלה לאחר עשור של ניהולו של Bau Duc.

כמו כן, בשנה שעברה, HAGL סיימה את התוכנית להנפיק 130 מיליון מניות באופן פרטי וממתינה להחלטת הרשויות. החברה יגבה 1,300 מיליארד וונד וייטנאמי. היא צפויה להשתמש ב-700 מיליארד וונד וייטנאמי כדי להשלים את הון החוזר ולארגן מחדש את חובותיה של חברת הבת שלה, Hung Thang Loi Gia Lai Company Limited, באמצעות הלוואות לפעילות עסקית; 330.5 מיליארד וונד וייטנאמי לתשלום חלק או את כל הקרן והריבית של אג"ח שהונפקו על ידי החברה ב-18 ביוני 2012, קוד HAG2012.300; ואת 269.5 מיליארד הונד וייטנאמי הנותרים לארגון מחדש של חובותיה של חברת הבת שלה, Lo Pang Cattle Joint Stock Company, באמצעות הלוואות לפירעון חובות בבנק Tien Phong Commercial Joint Stock Bank.

130 מיליון מניות הונפקו באופן פרטי ל: LPBank Securities JSC (צפויה לרכוש 50 מיליון מניות); תאגיד Thaigroup צפוי לרכוש 52 מיליון מניות, מה שיגדיל את הבעלות מ-0% ל-4.92% מהון החברה; והמשקיע לה מין טאם צפוי לרכוש 28 מיליון מניות, מה שיגדיל את הבעלות מ-0% ל-2.65% מהון החברה.

"פריצת דרך 1 הון 4 רווחים", עסקיו של מר דוק שואפים להרוויח אלפי מיליארדים . עסקיו של מר דוק צפויים לזרוח בעשור החדש לאחר 10 שנים של מכירת נכסים כדי לפרוע חובות ומציאת נוסחה עסקית שיכולה להביא לפריצת דרך. עם זאת, הצעדים הבאים הם עדיין צמצום חובות.