צמיחה חזקה באשראי דוחפת את ריביות הפיקדונות לעלות

למרות שרמת הריבית על הפיקדונות לא הייתה פעילה באמת, קצב הורדת הריבית של הבנקים מאט, והצפי הוא שבנקים רבים יתאימו את ריביות הפיקדונות כלפי מעלה עד סוף השנה, כאשר הביקוש להלוואות צפוי לעלות בחדות.

האם כמעט אזל המרחב להפחתת ריביות הפיקדונות?

באפריל ובמאי, מספר בנקים קטנים ובינוניים נאלצו להעלות את ריביות הפיקדונות שלהם עקב סימני התאוששות בביקוש לאשראי. עם זאת, ריביות הפיקדונות נותרו נמוכות, כך שרמת הריבית על הלוואות לטווח קצר לא השתנתה הרבה, דבר המצביע על כך שהאפשרות להפחתה נוספת של ריביות הפיקדונות אינה נותרה רחוקה.

לפי מידע מבנק המדינה של וייטנאם (SBV) על התפתחויות הריבית באפריל 2025, הריבית הממוצעת על פיקדונות ב-VND בבנקים מסחריים מקומיים נעה בין 0.1-0.2% לשנה עבור פיקדונות לפי דרישה ופיקדונות לתקופות של פחות מחודש; בין 3.2-4.0% לשנה עבור פיקדונות לתקופות של חודש עד פחות מ-6 חודשים.

שיעורי הריבית על פיקדונות לתקופות של 6 עד 12 חודשים נותרו סביב 4.5-5.5% לשנה; לתקופות של מעל 12 עד 24 חודשים על 4.8-6.0% לשנה; ועבור תקופות של מעל 24 חודשים על 6.9-7.1% לשנה.

בהשוואה לחודש מרץ, ריביות הפיקדונות נותרו כמעט יציבות, ועלו רק במעט בכ-0.1% לשנה לטווחים של 6-12 חודשים. ממצא זה משקף בבירור את המרחב המוגבל של הבנקים להפחית את ריביות הפיקדונות.

מומחים אומרים כי הריבית הממוצעת ממשיכה לרדת אך הקצב הואט, בעוד שמספר הבנקים שמעלים את הריביות הולך וגדל.

באופן ספציפי, בחודש מאי, 4 בנקים הפחיתו את שיעורי הריבית על פיקדונות, כולל MB, GPBank, Eximbank ו-VPBank (מתוכם VPBank, MB ואקסימbank הפחיתו את שיעורי הריבית פעמיים). לעומת זאת, Techcombank, Bac A Bank ואקסימbank התאימו את שיעורי הריבית שלהם כלפי מעלה, כאשר Eximbank העלה אותם פי 3.

לאחרונה, ב-22 במאי, אקסימבנק העלה את שיעור הריבית על פיקדונות מקוונים לטווח קצר מ-1-5 חודשים ב-0.2% לשנה. בהתאם, הריבית של 1-2 חודשים היא 4.3% לשנה, הריבית של 3-5 חודשים היא 4.5% לשנה. הריבית על פי הוראות קבע ארוכות יותר נותרה זהה: 6-9 חודשים 4.9% לשנה; 12-15 חודשים 5.1% לשנה; 18-36 חודשים 5.6% לשנה.

לא רק שהפעילה גישה מקוונת, Eximbank גם העלתה את הריבית על המוצר "Prosperous Savings 50+" ללקוחות מעל גיל 50 המפקידים בקופה, ב-0.1% לשנה לתקופות של חודש-חודשיים וב-0.2% לשנה לתקופות של 3-5 חודשים, בהתאמה, ל-4.1% ו-4.3% לשנה. מוצר החיסכון "Combo Casa" גם העלה את הריבית ב-0.1-0.2% לשנה לתקופות של חודש-5 חודשים.

קודם לכן, באפריל, מספר הבנקים שהפחיתו את שיעורי הריבית על הפיקדונות הצטמצם ל-10 יחידות, לעומת יותר מ-20 יחידות במרץ. עם זאת, כמה בנקים פרטיים קטנים ובינוניים העלו את שיעורי הריבית על הפיקדונות כדי לענות על הביקוש לאשראי שמתאושש באופן חיובי.

הביקוש להון גדל בחדות

על פי מומחים, שיעורי הריבית הנדרשים צפויים לעלות בהדרגה לקראת סוף 2025, עקב הציפיות שהכלכלה תמשיך לצמוח באופן חיובי והאשראי יגיע, או אף יעלה, ליעד שנקבע של 16%.

גב' דין הא אן, מומחית מחברת MB Securities (MBS), אמרה: "בהתבסס על גורמים אלה, שיעור הריבית על פיקדונות ל-12 חודשים של בנקים מסחריים גדולים צפוי לנוע בין 5.5% ל-6% לשנה."

נתונים מבנק המדינה של וייטנאם (SBV) מראים כי יתרת האשראי הכוללת של המערכת כולה נכון ל-15 באפריל 2025 הגיעה ל-16.23 טריליון דונג וייטנאם, עלייה של 3.95% בהשוואה לסוף 2024, שווה ערך לעלייה של כ-640,000 מיליארד דונג וייטנאם בתוך קצת יותר משלושה חודשים.

על בסיס זה, מומחי MBS צופים כי שיעורי הריבית יישארו על 5.5-6% עד סוף השנה, בעוד שצמיחת האשראי השנה עשויה להגיע ל-17-18%, הודות להתאוששות החזקה של מגזר הייצור, הצריכה המקומית ותשלום מואץ של הון השקעות ציבורי.

לאחרונה, זרימת ההון לכלכלה קיבלה דחיפה הודות לריביות נמוכות יותר על פיקדונות, מה שתמך בריביות נמוכות יותר על הלוואות. הבנק המרכזי של וייטנאם מסר כי באפריל 2025, הריבית הממוצעת על הלוואות של בנקים מסחריים עבור הלוואות חדשות והלוואות קיימות נעה בין 6.6% ל-8.9% לשנה, ירידה קלה לעומת 6.6-9.0% לשנה במרץ.

באופן ספציפי, ריבית ההלוואות לטווח קצר בדולר וייטנאם (VND) עבור מגזרים בעלי עדיפות נותרה סביב 3.9% לשנה, נמוכה מתקרה של 4% לשנה שנקבעה על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם ושווה ערך לדוח של החודש הקודם. ריבית ההלוואות הממוצעת בדולר אמריקאי של בנקים מקומיים נותרה גם היא על 4.2-5.0% לשנה.

עם זאת, ד"ר נגוין טרי הייאו, מומחה פיננסי ובנקאי, אמר כי לא נותר הרבה מקום להפחית את הריבית עוד יותר. בהקשר הנוכחי, הבנקים נאלצים לשקול את המטרה של צמיחה כלכלית ויציבות שער החליפין.

כדי להשיג את יעד צמיחת האשראי של כ-16%, ובכך לתמוך בצמיחת תמ"ג של כ-8%, שמירה על ריביות נמוכות היא כלי חשוב לעידוד הביקוש להלוואות ולהגדלת זרימת המזומנים לכלכלה הריאלית, אם כי לא הגורם היחיד.

לחץ מצד מדיניות המס האמריקאית על מוצרי יצוא וייטנאמיים משפיע על היצע המט"ח עקב הירידה במחזור היצוא, בעוד שהביקוש למט"ח נותר גבוה, מה שמפעיל לחץ על שער החליפין ודוחף את הדולר כלפי מעלה מול ה-VND. דבר זה גם מגביל את היכולת להמשיך ולהוריד את שיעורי הריבית על הלוואות וגיוס.

לדברי אנליסטים, בתקופת ההתאוששות הנוכחית, הבנקים לא רק ממלאים את תפקידם של אספקת הון אלא גם משמשים כשותפים המסייעים לכלכלה להתגבר על קשיים.

עם זאת, העלייה בריביות הפיקדונות אינה אומרת שריביות ההלוואות יעלו באופן מיידי ובו זמני, משום שבנקים מסחריים עדיין צריכים לאזן את סיכוני האשראי, את הלחץ על הפרשות לחובות אבודים, את שולי הרווח ואת היכולת להפחית את הריביות.

מר נגוין קוואנג הוי, מנכ"ל הפקולטה למימון ובנקאות באוניברסיטת נגוין טראי, צופה כי בששת החודשים האחרונים של 2025, רמת הריבית על ההלוואות עשויה להמשיך לרדת מעט, אך ההתפתחויות יהיו גמישות ויהיו אפשרויות בחירה לכל קבוצת לקוחות ותעשייה.

מקור: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html