वर्ष के अंत में ऋण में तेजी लाना

2025 की चौथी तिमाही में प्रवेश करते हुए, वियतनामी अर्थव्यवस्था ने कई सकारात्मक संकेत दिए: उद्योग में दोहरे अंकों की वृद्धि हुई, निर्यात में तेज़ी आई और मुद्रास्फीति नियंत्रित रही। इस सुधार में, बैंकिंग प्रणाली का ऋण प्रवाह "रक्त वाहिकाओं" की भूमिका निभाता रहा, उत्पादन और व्यवसाय में मज़बूती से प्रवाहित हुआ, जिससे सतत विकास को गति मिली।

निन्ह बिन्ह प्रांत के हा नाम शाखा स्थित सहकारी बैंक में ग्राहक लेनदेन। (फोटो: होआंग गियाप)

एसएंडपी ग्लोबल द्वारा हाल ही में जारी एक रिपोर्ट के अनुसार, वियतनाम के विनिर्माण उद्योग में 2025 की पहली तिमाही में विकास की गति में सुधार देखा गया, जब क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई) अक्टूबर में 54.5 अंक तक बढ़ गया, जो जुलाई 2024 के बाद से उच्चतम स्तर है। यह उल्लेखनीय वृद्धि उत्पादन और नए ऑर्डरों में तेज वृद्धि से प्रेरित थी।

पूंजी को खोलना, उत्पादन और व्यापार को समर्थन देना

2025 के पहले 10 महीनों की व्यापक तस्वीर आपूर्ति और माँग दोनों में एक साथ सुधार की गति दर्शाती है। सामान्य सांख्यिकी कार्यालय के अनुसार, पिछले 10 महीनों में, औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी) में इसी अवधि की तुलना में लगभग 9.2% की वृद्धि हुई है, जिसमें प्रसंस्करण और विनिर्माण उद्योग मुख्य प्रेरक शक्ति बना रहा, जिसने 10.5% की वृद्धि बनाए रखी।

वस्तुओं का कुल आयात-निर्यात कारोबार लगभग 762.4 बिलियन अमरीकी डॉलर तक पहुंच गया, जो 17.4% अधिक है, जिसमें निर्यात 391 बिलियन अमरीकी डॉलर तक पहुंच गया, जो 16.2% अधिक है, तथा आयात 371.4 बिलियन अमरीकी डॉलर तक पहुंच गया, जो 18.6% अधिक है, जिससे स्थिर व्यापार अधिशेष बनाए रखने में योगदान मिला।

व्यापार संतुलन अभी भी लगभग 19.6 अरब अमेरिकी डॉलर का व्यापार अधिशेष बनाए हुए है, जो व्यापक आर्थिक और विनिमय दर स्थिरता के लिए एक "बफर" बना रहा है। इसके साथ ही, पहले 10 महीनों में औसत उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में 3.27% की वृद्धि हुई, जो सरकार के 4% के लक्ष्य से कम है, जिससे उत्पादन और व्यापार के लिए उचित ब्याज दरों के साथ ऋण पूँजी के प्रवाह को जारी रखने की गुंजाइश बनी है।

वर्तमान में, प्राथमिकता वाले क्षेत्रों के लिए सामान्य अल्पकालिक ऋण ब्याज दर 3.9%/वर्ष है, जबकि मध्यम और दीर्घकालिक ऋण ब्याज दर लगभग 6.5-8.8%/वर्ष है, जो कई वर्षों में सबसे कम है।

बीआईडीवी के मुख्य अर्थशास्त्री डॉ. कैन वान ल्यूक ने टिप्पणी की: "यह अनुमान लगाया गया है कि 2025 के अंत तक, बुनियादी मोबिलाइजेशन ब्याज दर स्थिर हो जाएगी, संभवतः कुछ बिंदुओं पर थोड़ी वृद्धि होगी; लेकिन सामान्य रूप से उधार ब्याज दर का स्तर कम रहेगा, जो उत्पादन को पुनः प्राप्त करने में व्यवसायों का समर्थन करता रहेगा।"

पूंजी आपूर्ति पक्ष पर, स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के अद्यतन आंकड़ों के अनुसार, सितंबर के अंत तक, पूरे सिस्टम का बकाया ऋण शेष 2024 के अंत की तुलना में लगभग 13.37% बढ़ गया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में काफी अधिक है, जो प्रत्येक महीने पिछले महीने की तुलना में अधिक होने की प्रवृत्ति को दर्शाता है।

इनमें से, कुल बकाया ऋणों का 78% उत्पादन और व्यवसाय के लिए है, जो सरकार द्वारा अपेक्षित विकास कारकों के अनुरूप प्रबंधन अभिविन्यास को दर्शाता है। साथ ही, वाणिज्यिक बैंकिंग क्षेत्र की "तस्वीर" भी ऋण प्रवाह के खुलेपन को दर्शाती है।

2025 की तीसरी तिमाही के अंत तक 27 सूचीबद्ध बैंकों के कुल बकाया ग्राहक ऋण लगभग VND13.6 मिलियन बिलियन तक पहुंच गए, जो 2024 के अंत की तुलना में 15% अधिक है, जिसमें कई बैंकों ने दोहरे अंकों में वृद्धि दर्ज की, जो अर्थव्यवस्था के लिए बेहतर पूंजी आपूर्ति क्षमता और पूंजी अवशोषण आवश्यकताओं को दर्शाता है।

इस बीच, कई इलाकों में, उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए ऋण एक सीधा ज़रिया बन गया है। निन्ह बिन्ह प्रांत में, हाई हुआंग फ़ॉरेस्ट प्रोडक्ट्स कंपनी लिमिटेड (फू ली) इसका एक विशिष्ट उदाहरण है। यह उद्यम कई क्षेत्रों में काम करता है, जिसमें मुख्य व्यवसाय लकड़ी के निर्माण उत्पादों का उत्पादन है और हाल ही में इसने मछली पालन के लिए नदी-में-तालाब मॉडल में अपने निवेश का विस्तार किया है।

"साल के अंत तक इसे पूरा करने और चालू करने के लिए, हमें वास्तव में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता है। सहकारी बैंक हा नाम शाखा पर लगभग 9 अरब वीएनडी का बकाया ऋण होने के कारण, बैंक पूंजी पिछले दस वर्षों से भी अधिक समय से हमारे लिए एक विश्वसनीय साथी रही है," निदेशक लाई वान हाई ने बताया।

हाई हुआंग उद्यम की कहानी इस बात का ज्वलंत प्रमाण है कि ऋण सही पते पर जा रहा है, जिससे उत्पादन को बनाए रखने, स्थानीय श्रमिकों के लिए रोजगार और आजीविका का सृजन करने में मदद मिल रही है।

लचीला "खुला वाल्व" नियंत्रण

न केवल ऋण का पैमाना बढ़ा है, बल्कि ऋण पूंजी की गुणवत्ता में भी नाटकीय रूप से बदलाव आया है। वियतनाम स्टेट बैंक के अनुसार, 2025 के मध्य तक, हरित ऋण संतुलन लगभग 730 ट्रिलियन वियतनामी डोंग तक पहुँच जाएगा, जो कुल बकाया ऋणों का 4.3% होगा, और मुख्य रूप से नवीकरणीय ऊर्जा, स्वच्छ कृषि और ऊर्जा-बचत परियोजनाओं पर केंद्रित होगा।

यह बैंकिंग उद्योग के लिए हरित विकास और सतत विकास के लक्ष्य को साकार करने में सरकार के साथ चलने की रणनीतिक दिशाओं में से एक है। इसके अलावा, डिजिटल ऋण, पूँजी तक पहुँच बढ़ाने में बैंकों की एक "विस्तारित शाखा" के रूप में उभर रहा है।

वर्ष के पहले नौ महीनों में, नकदी रहित भुगतान की मात्रा में 43% से अधिक और मूल्य में 24% की वृद्धि हुई, क्यूआर लेनदेन में 150% की वृद्धि हुई, जिससे एक पारदर्शी नकदी प्रवाह डेटा प्लेटफॉर्म का निर्माण हुआ, जिससे बैंकों को क्रेडिट स्कोरिंग प्रक्रिया में तेजी लाने और संवितरण समय को कम करने में मदद मिली, विशेष रूप से छोटे और मध्यम उद्यमों के लिए।

वियतनाम बैंक एसोसिएशन के उपाध्यक्ष और महासचिव डॉ. गुयेन क्वोक हंग ने कहा कि बैंकिंग उद्योग मजबूत डिजिटल त्वरण के दौर में प्रवेश कर रहा है, प्रमुख बैंकों में 95% से अधिक लेनदेन डिजिटल चैनलों के माध्यम से किए जा रहे हैं और डिजिटल भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र का विस्तार हो रहा है।

बैंक इलेक्ट्रॉनिक पहचान (ई-केवाईसी), इलेक्ट्रॉनिक चालान और भुगतान खातों को मिलाकर वास्तविक डेटा ऋण देने की ओर तेज़ी से बढ़ रहे हैं, जो सुरक्षित और पारदर्शी तरीके से ऋण विस्तार और पूंजीगत लागत व जोखिम कम करने की दिशा में एक बड़ी उपलब्धि है। हालाँकि, ऋण की तेज़ वृद्धि के साथ प्रबंधन पर दबाव भी आता है।

स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के अनुसार, अक्टूबर के अंत तक, रियल एस्टेट ऋण में वर्ष की शुरुआत की तुलना में लगभग 19% की वृद्धि हुई, जो औसत से अधिक तेज थी, तथा मुख्य रूप से वाणिज्यिक आवास खंड और परियोजना नवीकरण पर ध्यान केंद्रित किया गया।

अर्थशास्त्री डॉ. दिन्ह द हिएन ने कहा कि पहले नौ महीनों में ऋण वृद्धि लगभग 13% तक पहुंच गई, लेकिन रियल एस्टेट बाजार पूंजी वृद्धि काफी अधिक, लगभग 20% रही, तथा अकेले अगस्त और सितंबर में इसमें बहुत तेजी से वृद्धि हुई।

श्री हिएन ने चेतावनी देते हुए कहा, "रियल एस्टेट ऋण में जोरदार वृद्धि हो रही है, लेकिन इस पर कड़ी निगरानी रखने की आवश्यकता है, ताकि सट्टेबाजी या अधूरे कानूनी दस्तावेजों वाली परियोजनाओं की ओर रुख न किया जा सके, जिससे तरलता संबंधी जोखिम पैदा हो सकता है।"

इस बीच, ड्रैगन कैपिटल सिक्योरिटीज़ कंपनी (वीडीएससी) के अनुसार, 2025 की तीसरी तिमाही के अंत तक, सूचीबद्ध बैंकों का पूंजी जुटाव केवल 11.4% बढ़ा, जो ऋण वृद्धि दर (लगभग 15%) से काफ़ी कम है। दूसरी तिमाही के अंत में लगभग संतुलन की अवधि के बाद, इन दोनों संकेतकों के बीच का अंतर फिर से बढ़ गया, जिससे पता चलता है कि ऋण दर पूंजी जुटाने की क्षमता से कहीं अधिक थी।

पूंजी जुटाने में धीमी गति के साथ ऋण वृद्धि में तेज़ी से वृद्धि, विशेष रूप से वर्ष के अंत में, तरलता पर दबाव डाल सकती है। ऋण में निरंतर वृद्धि की संभावना के साथ, वियतनाम ज्वाइंट स्टॉक कमर्शियल बैंक फॉर फॉरेन ट्रेड सिक्योरिटीज़ कंपनी (वीसीबीएस) की विश्लेषण टीम का अनुमान है कि पूरे वर्ष के लिए ऋण वृद्धि 18-20% तक पहुँच जाएगी।

यूओबी वियतनाम बैंक के विशेषज्ञों ने कहा कि स्थिर मौद्रिक नीति और ऋण मांग में सुधार के संदर्भ में इस वर्ष प्रणाली-व्यापी ऋण 19-20% तक पहुंच सकता है, जो स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के 16% के लक्ष्य से कहीं अधिक है।

इसी विचार को साझा करते हुए, एसोसिएट प्रोफेसर, डॉ. गुयेन जुआन थान (फुलब्राइट स्कूल ऑफ पब्लिक पॉलिसी एंड मैनेजमेंट) ने भी कहा कि 2025 के लिए 18 से 20% का ऋण वृद्धि लक्ष्य पूरी तरह से संभव है, लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि गुणवत्ता के साथ-साथ चलना है, यह सुनिश्चित करना है कि पूंजी उन क्षेत्रों में प्रवाहित हो जो वास्तविक मूल्य पैदा करते हैं, और खराब ऋण जोखिमों से बचना है।

वियतनाम स्टेट बैंक के उप-गवर्नर फाम थान हा ने कम परिचालन ब्याज दरें, लचीली विनिमय दरें बनाए रखने, उत्पादन, व्यापार और प्राथमिकता वाले क्षेत्रों पर ऋण केंद्रित करने, तथा अचल संपत्ति और प्रतिभूतियों जैसे "गर्म" क्षेत्रों में जोखिमों को नियंत्रित करने के सुसंगत प्रबंधन दृष्टिकोण पर जोर दिया।

वर्ष के अंतिम महीनों में प्रवेश करते हुए, स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम ने प्रणाली से अपेक्षा की है कि वह समष्टि आर्थिक विकास पर बारीकी से नजर रखे, सुरक्षित और प्रभावी ऋण वृद्धि सुनिश्चित करे, तथा बाधाओं को शीघ्र दूर करे ताकि पूंजी सही गंतव्य तक पहुंचे।

स्रोत: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html