A potenciális kockázatok azonban továbbra is fennállnak, különösen azoknál a bankoknál, amelyek nagy kitettséggel rendelkeznek ingatlanok és vállalati kötvények tekintetében. A 9 hónapos pénzügyi adatok és az elemző szervezetek jelentései alapján a rossz hitelek rendezésének kilátásai 2025 és 2026 negyedik negyedévében azt mutatják, hogy a nyomás fokozatosan csökkenni fog, de a bankcsoportok közötti különbségtétel egyre egyértelműbbé válik.
A „puffer” megerősítése, az eszközminőség javítása
Az új rossz adósságok jelentősen csökkentek 2025 harmadik negyedévében, ami azt mutatja, hogy a hitelkockázat kialakulásának ütemét jobban kontrollálják. Néhány nyomás alatt álló ágazat, például az ingatlanszektor is stabilizálódni kezdett, ezáltal lassítva a rossz adósságok növekedését a rendszer egészében.
A Rong Viet Securities Company (VDSC) adatai szerint a mérlegben szereplő rossz adósságok állománya a harmadik negyedévben az előző negyedévhez képest kismértékben, mintegy 7000 milliárd VND-vel 274 000 milliárd VND-re nőtt, de a rossz adósságok aránya 2,04%-ról 2,01%-ra csökkent. Ez a fejlemény főként a nettó rossz adósságképződés 28 000 milliárd VND-re történő hirtelen csökkenésének tudható be, miközben a bankok a kockázatkezelés mértékét mintegy 21 000 milliárd VND-re csökkentették.
Az Állami Bank üzleti trendfelmérésének eredményei azt mutatják, hogy a hitelintézetek optimistábbak, és azt jósolják, hogy a rossz adósságok aránya 2025 negyedik negyedévében is tovább csökken, ellentétben az előző év azonos időszakában tapasztalt növekvő tendenciával. A bankok körülbelül fele a harmadik negyedévben csökkent a rossz adósságok arányában, amelyek közül a Vietnami Ipari és Kereskedelmi Részvénytársasági Kereskedelmi Bank (BVBank), a Vietnami Prosperity Kereskedelmi Részvénytársasági Bank (VPBank) és a Vietnami Ipari és Kereskedelmi Részvénytársasági Kereskedelmi Bank ( VietinBank ) a legerősebb javulást elérő bankok.
A FiinGroup adatai tovább erősítik ezt a pozitív trendet, mivel 27 bank NPL-aránya 2%-ra csökkent, miközben az új NPL-hitelek létrehozásának aránya továbbra is nagyon alacsony szinten van. Az NPL-fedezeti arány (LLR) a harmadik negyedévben 84,3%-ra nőtt, ami kismértékben javult az előző negyedévi 79,8%-ról. A rendszert a Vietnámi Külkereskedelmi Részvénytársasági Kereskedelmi Bank (Vietcombank) vezeti 200% feletti LLR-rel, őt követi a VietinBank és a Vietnami Technológiai és Kereskedelmi Részvénytársaság ( Techcombank ).
A Mirae Asset a 3-5. csoportban is kimutatott rossz adósságokat, amelyek 2%-ra csökkentek, ami 23 bázispontos csökkenést jelent 2024 közepéhez képest. A harmadik negyedévben keletkezett új rossz adósságok összege körülbelül 24 000 milliárd VND volt, ami számos negyedév óta a legalacsonyabb szint, 60,7%-os csökkenést jelentve az első negyedévhez képest.
A mutatók jelentős javulása ellenére a rossz adósságok teljes mértéke továbbra is magas, nagyrészt a régi adósságok lassú behajtása és a szigorúbb adósságbesorolási szabványok miatt. Ez az oka annak, hogy a bankok növelték a céltartalékokat az ellenálló képesség növelése érdekében.
27 bank pénzügyi jelentéséből származó statisztikák szerint a teljes hitelkockázati céltartalék elérték a mintegy 230 000 milliárd VND-t, ami 11%-os növekedést jelent 2024 végéhez képest. Különösen a nagybankok, mint például a Beruházási és Vidékfejlesztési Bank ( BIDV ), a VietinBank és a Vietcombank vezettek a céltartalékok mértékében. A magánbankok csoportjában a VPBank, a Military Commercial Joint Stock Bank (MB) és a Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) meredek növekedést könyvelhetett el, a Sacombank 75%-kal növelte céltartalékait, hogy teljes mértékben kezelje a fennálló adósságait.
A céltartalékok növelése segít növelni a rossz hitelek fedezeti rátáját, erősítve a rendszer biztonságát, de rövid távon nyomást gyakorol a profitra is. Ezért a bankoknak ésszerű LLR-szintet kell fenntartaniuk mind a tőkebiztonság, mind az üzleti hatékonyság biztosítása érdekében.
A nyomás csökken, a differenciálódás növekszik
A javulás egyre növekvő jelei ellenére a bankrendszer továbbra is számos kihívással néz szembe a tartós kockázati tényezők miatt. A vállalati kötvénypiac, különösen az ingatlankötvények piaca továbbra is gyenge; a Mirae Asset adatai szerint a harmadik negyedévben lejárt fizetésű kötvényszektor elérte az 1668 billió VND-t. Ez megnehezíti a tartozások behajtását.
Az ingatlanhitelek is közelítenek a kockázati küszöbhöz, amikor az ehhez a szektorhoz kapcsolódó fennálló adósság a teljes rendszerhitel közel 10%-át teszi ki; ha a lakáshiteleket is beleszámítjuk, az arány 2025 augusztusának végére közel 23%. Ez egy olyan szektor, amely rendkívül érzékeny a gazdasági ingadozásokra, ami fokozott koncentrációs kockázatot okoz.
Ezenkívül a külön említésre kerülő adósságok (SML) aránya 1,2%-ról 1,4%-ra emelkedett, ami az elkövetkező időszakban várható adósságcsoport-átruházást tükrözi. Ez arra utal, hogy a potenciális nyomás továbbra is fennáll, annak ellenére, hogy az új rossz hitelek száma csökkent.
A rövid távú kilátások azonban arra utalnak, hogy az általános nyomás fokozatosan csökkenni fog. A VDSC, a FiinGroup és a Mirae Asset adatait szintetizálva a rossz hitelállomány várhatóan enyhén csökken vagy stabilizálódik 2025 negyedik negyedévében, köszönhetően az erős hitelfellendülésnek (a hitelállomány október 30-i állapot szerint 15%-kal nőtt, az év végére várhatóan eléri a 19-20%-ot) és a tartós profitnövekedésnek (a harmadik negyedévben 24,9%-os növekedés).
2026-ra előretekintve a bankok közötti különbségtétel még nyilvánvalóbb lesz. Az erős tőkebázissal, magas LLR-rátával és körültekintő hitelportfólióval rendelkező bankok eszközminősége tovább javul. Eközben a nagy ingatlan- és kötvényhitelezési arányokkal rendelkező bankok nagyobb adósságkezelési nyomással és a céltartalékok növelésének szükségességével szembesülnek.
Az eszközminőség javulásának jelei a harmadik negyedévben, valamint a 2025 negyedik negyedévére vonatkozó stabilitási előrejelzés arra utalnak, hogy a bankrendszer egy hangsúlyosabb „gyógyulási” szakaszba lép. Az ingatlanokból, kötvényekből és adósságcsoportokból származó, figyelmet igénylő kockázatok azonban még nem szűntek meg teljesen. Az ésszerű céltartalékok fenntartása, az eszközkezelés javítása és a koncentrált kockázatok ellenőrzése lesz a kulcs a bankok számára a rugalmasság biztosításához és a fenntartható növekedés támogatásához 2026-ban.
Forrás: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/ap-luc-no-xau-ngan-hang-co-tin-hieugiam-dan-20251129175313493.htm
Hozzászólás (0)