Fogyasztói adósságcsapda, amikor a kamatlábak az egekbe szöknek

A betéti kamatlábak az elmúlt hónapokban meredeken emelkedtek, miközben a bankszektor továbbra is nyomás alatt áll, hogy alacsonyan tartsa a kiemelt szektorok hitelkamatait. Az ezen szektoroknak nyújtott hitelek esetében csökkenő nettó kamatmarzs (NIM) kompenzálása érdekében a bankok nagyon magasra emelték a többi szektor hitelkamatait.

A kártyahitelek kamatlábai elérték az évi 50%-ot

Novemberben a Big 4 csoportba tartozó bankok bejelentették a hitelkártya-kamatlábak jelentős emelését. A Vietcombanknál a kártyatípusokra alkalmazott kamatlábak évi 15-18%-ról 18-22%-ra emelkedtek (ez a növekedés évi 3%-ról 4,5%-ra nőtt a kártyatípustól függően). A BIDV és a VietinBank esetében számos kártyatípus kamatlábai szintén évi 22%-ra emelkedtek.

Néhány magánkézben lévő kereskedelmi részvénybanknál, mint példáulaz OCB és a Techcombank, az elmúlt 2 hónapban a hitelkártyák kamatlábai is jelentősen megemelkedtek. Ennek megfelelően az OCB-nél a hitelkártyák legmagasabb kamatlába eléri az évi 37%-ot, a Techcombanknál pedig az évi 38,8%-ot. Korábban a VPBank is bejelentette a hitelkártya-kamatlábak kiigazítását, a legmagasabb kamatláb havi 3,99%, azaz közel évi 48%...

Nemcsak a fogyasztási hitelek kamatai, hanem a magánszemélyek lakáshiteleinek kamatai is meredeken emelkedtek. A Dau Tu újság felmérése szerint, ha az év elején a változó kamatlábak még csak évi 10% körül mozogtak, mára banktól függően elérték a 12-15%-ot.

A fogyasztási hitelek kamatai meredeken emelkedtek az év végi bevásárlási szezonban, miközben a változó kamatozású lakáshitelek kamatai is meredeken emelkedtek, ami számos ügyfélcsoportot veszélyeztetetté tett a rossz adósságok kialakulásával.

A betéti és hitelkamatok meredeken emelkedtek a likviditási nyomás és az év végi magas hitelkereslet miatt. Ráadásul ez az az időszak, amikor a bankok a tőke mozgósítására összpontosítanak a következő magas növekedési ciklusra való felkészülés érdekében.

A kormány kétszámjegyű növekedést tűzött ki célul az elkövetkező időszakra. Ennek a célnak a teljesítéséhez a bankoknak jelentős mennyiségű tőkét kell előkészíteniük a tőkeigények kielégítésére. Ha csak néhány bank emeli a kamatlábakat, a többi banknak is alkalmazkodnia kell a versenyhez, ezért a teljes piac kamatlábait a közelmúltban kiigazították.

- Nguyễn Quang Huy úr, a Pénzügyi és Banki Kar vezérigazgatója (Nguyễn Trai Egyetem)

Dr. Nguyen Tri Hieu, a Globális Pénzügyi és Ingatlanpiacok Kutató- és Fejlesztőintézetének igazgatója arra figyelmeztetett, hogy a kamatlábak emelkedésének trendje az elkövetkező időszakban is tovább fog terjedni, amikor az év végén a hitelezés csúcsidőszakába lép.

„A betéti kamatlábak az elmúlt hónapokban meredeken emelkedtek, így a hitelkamatok is ennek megfelelően emelkednek” – jegyezte meg Mr. Hieu.

A betéti kamatlábak 2025 második negyedéve óta az emelkedés jeleit mutatják, és az elmúlt hónapokban gyorsan emelkedtek. Csak 2025 novemberében több mint 20 bank emelte a betéti kamatlábakat. Eközben a kiemelt szektorok hitelkamatlábait az Állami Bank (SBV) és a kormány továbbra is alacsonyan tartja. Ez csökkentette a bankok nettó kamatmarzsának (NIM) rését, arra kényszerítve a bankokat, hogy emeljék a prioritási listán nem szereplő szektorok kamatlábait.

A magas kamatlábak, különösen a lakáshitelek és a fogyasztási hitelek esetében a szakértők azt tanácsolják a hitelfelvevőknek, hogy fordítsanak figyelmet a hitelkockázat-kezelésre, hogy elkerüljék a pénzügyi terv kudarcát és a rossz adósságokat. A Vietnami Ingatlanközvetítők Szövetsége nemrég azt javasolta, hogy a lakásvásárlók legyenek óvatosak a likviditási és kamatláb-kockázatokkal, és ne vegyenek fel a ház értékének 50%-ánál többet hitelt.

A magánszemélyek hitelkamatok emelkedése negatív hatással lesz a piacra és a vállalkozásokra is. Nguyen Van Dinh úr, a Vietnami Ingatlanközvetítők Szövetségének elnöke arra figyelmeztetett, hogy a kamatlábak emelkedése „kettős kockázatot” okoz az ingatlanpiaci vállalkozások számára, nemcsak a vállalkozás pénzügyi költségei fognak növekedni, hanem a piac vásárlóereje is csökkenni fog.

A tőkehiány hatalmas nyomást gyakorol a gazdaságra.

A VIS Rating jelentése szerint a rendszerszintű hitel-betét arány (LDR) 2025 harmadik negyedévének végén 111% volt, ami 5 év legmagasabb szintje. Eközben a Vietnami Állami Bank által most bejelentett adatok azt is mutatják, hogy 2025 szeptemberének végén a tőkemobilizáció 1,6 millió milliárd VND-vel maradt el a hitelskálától. Az év végén gyorsan növekvő hitelkereslet továbbra is nyomást gyakorol a likviditásra és a kamatlábakra.

Dr. Can Van Luc, a miniszterelnök politikai tanácsadó testületének tagja elmondta, hogy a betéti kamatlábak emelkedése érthető a 10 hónap alatt mintegy 15%-os hitelnövekedés fényében, miközben a tőkemobilizáció lassan nőtt. A szakértő szerint a bankok tőkemobilizációja más csatornák, például a részvények, kriptovaluták, ingatlanok, startupok stb. részéről erős versennyel néz szembe. Ezért, bár a bankokban lévő betétek rekordszinten vannak, még mindig lassabban nőnek a vártnál, és jóval alacsonyabban, mint a hitelnövekedés.

Szakértők szerint a mobilizációs kamatlábat már meglehetősen régóta „kényszerűen” alacsonyan tartják, így a jelenlegi kiigazítás nehezen elkerülhető. A kamatlábak jelenlegi emelkedése összhangban van a kereslet és kínálat törvényével, biztosítva mind az adósok, mind a betétesek érdekeit. A szakértők szerint azonban nem valószínű, hogy a kamatlábak hirtelen emelkedni kezdenének, ennek oka, hogy a vállalkozások egészségi állapota továbbra is meglehetősen gyenge, és a monetáris politikai trend továbbra is laza.

Mivel a bankokra mind a bemeneti, mind a kimeneti nyomás nehezedik, a kamatlábak olyan területeken fognak először érintettek lenni, amelyek nem tekinthetők „prioritásnak”, mint például a fogyasztás, az ingatlanpiac stb.

Dr. Can Van Luc szerint a kormány és az állami bank továbbra is megköveteli a bankrendszer stabilitását, akár a hitelkamatlábak csökkentését is. Ezért a bankoknak nagyobb erőfeszítéseket kell tenniük a költségek csökkentése érdekében, és el kell fogadniuk a szűkülő profitmarzsokat.

Forrás: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html