A piac fellendülésének jelei

A vietnami fúziós és felvásárlási (M&A) piac a fellendülés jeleit mutatja az év utolsó hónapjaiban, számos vállalat jelentette be tranzakciók lezárását.

Az év utolsó hónapjaiban ismét pezseg a fúziók és felvásárlások (M&A) piaca. A képen: A Hung Vuong Plaza az M&A után a KIDO irányítása alatt (Fotó: Le Toan)

Nyüzsgés

Az utóbbi időben a piacon lévő nagyvállalatok figyelemre méltó tranzakciókkal kerültek a figyelem középpontjába. Az egyik új fejlemény, hogy a KIDO Group folyamatosan növeli tulajdonrészét a Hung Vuong Groupban, ami a Hung Vuong Plaza feletti ellenőrzés megszerzéséhez vezet.

2024 augusztusának végére a KIDO lezárta az üzletet, ezzel a Hung Vuong Corporationben lévő tulajdonrésze 75,39%-ra nőtt. Ezzel a lépéssel a Hung Vuong Corporation a KIDO leányvállalatává vált, a Hung Vuong Plaza pedig mostantól a KIDO tulajdonában van.

A KIDO is csatlakozott az élelmiszer- és italgyártó (F&B) iparágban végrehajtott fúziók és felvásárlások listájához, miután tagvállalatának, a Kido Foodsnak a részvényeinek 51%-át eladta a Nutifoodnak. A Kido Foods Vietnam egyik legnagyobb fagylaltgyártó vállalata, amely két híres, több millió vietnami fogyasztó által ismert márkával rendelkezik: a Celanóval és a Merinóval.

A Kido Foods 2003-ban lépett be a vietnami fagylaltpiacra, több mint 20 évnyi fejlesztés után, és mára a vietnami fagylaltgyártás és -kereskedelem piacvezető vállalatává vált, és évek óta folyamatosan tartja a "trónt".

Az Euromonitor statisztikái azt mutatják, hogy a Kido Foods eladásai évről évre lenyűgözően növekedtek, 2019-től napjainkig a piaci részesedés több mint 40%-át birtokolva, a számos hazai és külföldi „óriás” ádáz versenye ellenére. Az Euromonitor adatai azt is mutatják, hogy 2023-ban a Kido Foods továbbra is vezető szerepet tölt be a teljes fagylaltipart 46,7%-os piaci részesedéssel. Ebből a Merino és Celano fagylaltok önmagukban a piaci részesedés 25,9%-át, illetve 19,6%-át teszik ki, ami magasabb, mint a második és harmadik helyen álló egységek adatai.

A Kido Foods jelenleg két modern feldolgozóüzemmel rendelkezik, amelyek fejlett technológiával vannak felszerelve, a gépeket pedig teljes egészében Európából és Japánból importálják, hogy kielégítsék a teljes piac fagylaltigényét. A fagylalt mellett a vállalkozás finom, kiváló minőségű, tápláló és egészséges joghurtokkal is pozicionálja magát.

Tran Bao Minh, a Nutifood igazgatótanácsának alelnöke szerint a Kido Foodsba történő befektetés lehetővé teszi a Nutifood számára, hogy az egészséges táplálkozás területén terjeszkedjen olyan termékek révén, amelyek az élvezeti igényeket szolgálják. Ez az üzlet lehetővé teszi a Nutifood számára, hogy egy fagyasztott élelmiszer-elosztási rendszert vezessen be, amely több százezer fagylaltkabinnal rendelkezik, és országszerte széles skálát fed le a hagyományos kiskereskedelmi pontoktól a modern kiskereskedelemig, az éttermekig, szállodákig és szórakozóhelyekig. Ez egy szükséges alap ahhoz is, hogy a Nutifood gyorsan és hatékonyan terjeszkedhessen a fagyasztott élelmiszeriparban.

Az új tag, a Kido Foods, amely két vietnami fagylaltipar vezető márkájával, a Celanóval és a Merinóval rendelkezik, ígéretes módon segíteni fogja a Nutifoodot termékökoszisztémájának bővítésében, jobban kielégítve a fogyasztók, különösen a fiatalok és a felnőttek egyre sokszínűbb igényeit.

Egy másik fontos, széles körű figyelmet keltő üzlet a Mitsui & Co. bejelentése, miszerint hivatalosan is stratégiai részvényessé vált a Tasco Auto-ban, a Tasco leányvállalatában. Bár a pontos értéket nem hozták nyilvánosságra, a tranzakció várhatóan jelentős lendületet hoz az IT és a szállítmányozási szektornak.

A logisztikai szektorban a Viconship nemrégiben befejezte a Nam Hai Dinh Vu Port felvásárlását, amelybe a Nam Hai Dinh Vu Port JSC 400 milliárd VND-s alaptőkéjéből közel 399,99 milliárd VND (16 millió USD) befektetést fektetett be, ami a részvények 99,99%-ának felel meg.

2024 első felében számos fontos tranzakcióra került sor az ingatlanszektorban. A Nishi-Nippon Railroad (Japán) 25%-os részesedést vásárolt a Paragon Dai Phuoc projektben, a Tripod Technology Corporation pedig egy 18 hektáros ipari területet vásárolt a Sonadezi Chau Duc részvénytársaságtól.

Az iparág jelentős szereplőit érintő M&A tranzakciók fellendítik a piacot az év utolsó hónapjaiban.

Szeptember elején a Masan Group bejelentette, hogy 200 millió dolláros befektetéssel 7,1%-os részesedést vásárol az SK Grouptól a WinCommerce-ben. A WinCommerce egy kiskereskedelmi láncot üzemeltet, amely több mint 130 WinMart szupermarketet és több mint 3600 WinMart+/WIN mini szupermarketet foglal magában.

Hasonlóképpen, a Sabeco bejelentette szándékát, hogy több mint 800 milliárd VND-t fordít a Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Sabibeco Group) felvásárlására. A sikeres tranzakció 59,6%-ra növeli a Sabeco Sabibeco-ban lévő részesedését, ami közel 52,2 millió részvénynek felel meg, így a Sabeco a Sabibeco anyavállalata lesz.

A Nam Hai Dinh Vu kikötő felvásárlása után a Viconship a Dinh Vu Petroleum Services Port JSC-től is értékesíteni kíván. A vállalat célja, hogy a Dinh Vu Petroleum JSC mind a 8,82 millió részvényét eladja minimum 88,2 milliárd VND átvételi áron.

Szeptember első hetében számos üzletet jelentettek be, köztük azt, hogy az ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japán) kifejezte szándékát a Ha Tay Pharmaceutical JSC részvényeinek 35%-ának megszerzésére.

Trang Bui, a Cushman & Wakefield Vietnam vezérigazgatója szerint az ipari ingatlanok állnak a külföldi befektetők fókuszában az M&A-ügyletekben, miután a szingapúri Mapletree Logistics Trust a közelmúltban több mint 50 millió USD-t fektetett be két A osztályú raktárépület megvásárlásába Binh Duong és Hung Yen tartományokban. Ezenkívül a CapitaLand Investment további 70-110 millió USD-t tervez befektetni Vietnamba a következő 2 évben ipari parkok fejlesztésére vagy felvásárlására.

Blokkolt tőkeáramlás, fúziók és felvásárlások folytatása

A tőkebevonás és az egyesülés és felvásárlás fontos szerepet játszik számos vállalkozás számára a hosszú ideig tartó tőkeáramlás-blokád időszakában.

Az említhető nevek közé tartozik a Construction Investment Development Rt., a Vinaconex, a Phat Dat Real Estate Development Rt., a Hoa Binh Construction Group Rt., a Nam Long Investment Rt. és a VRC Real Estate Investment Rt., valamint számos más vállalat, amelyek stratégiailag értékesítenek leányvállalataikból és kapcsolt vállalkozásaikból, és vagyontárgyaikat számolják fel a cash flow stabilizálása érdekében.

Konkrétan a Hoa Binh Construction sikeresen eladta leányvállalatának, a Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limitednek az összes részvényét. A vállalat emellett eladta kapcsolt vállalkozásaiban, az Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company-ban és a Jesco Hoa Binh Joint Stock Company-ban birtokolt összes részvényét is.

A Nam Long Investment 2024 júniusában befejezte a Nam Long Dai Phuoc Projekt (45 hektáros terület) 25%-ának átruházását partnerére, a Nishi Nipponra, közel 200 milliárd VND (9,4 millió USD) adózott nyereséget termelve.

Hasonlóképpen, a VRC Real Estate sikeresen átadta az ADC lakóövezet egy részét Ho Si Minh-város Phu My kerületében.

A Phat Dat Real Estate közölte, hogy a BIDICI Ingatlanbefektetési Részvénytársaság mind a 49%-os részvényeinek eladása majdnem befejeződött, így a vállalat több mint 1400 milliárd VND-t halmozhat fel a tőkeáramlás stabilizálása érdekében.

A Vinaconex befejezte a Van Ninh Nemzetközi Kikötőben lévő, közel 199 milliárd VND értékű tőkeeladást. A Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company tervezi, hogy eladja a Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company-ban lévő tőkéjét (a részvények 51,54%-a, ami 124 milliárd VND-nek felel meg).

Más vállalatok, mint például a Trung Nam Group, a Sam Holdings és a Vietnam Airlines is értékesítenek leányvállalataikból.

Az SGI Capital hangsúlyozta, hogy a tőkekivonás és az eszközértékesítés stratégiája kulcsfontosságú a nagyvállalatok számára, hogy a fő üzleti területekre összpontosíthassanak, és fenntarthassák a profitnövekedést. Az elmúlt hónapokban az ingatlan- és építőipari szektorban számos M&A tranzakció történt.

Az ingatlanszektorban az M&A (fúziók és felvásárlások) fontosak a készpénzhiánnyal küzdő vállalatok számára. A tranzakciók a világos jogi státusszal és növekedési potenciállal rendelkező projektekre összpontosulnak, amelyek várhatóan az év végére meredeken emelkednek. Az ipari ingatlanpiac várhatóan külföldi közvetlen befektetéseket (FDI) vonz majd az M&A tranzakciókból.

Bár a likviditási kihívások csúcspontja elmúlt, a folyamatos piaci nyomás megakadályozza a vállalkozásokat abban, hogy kihasználják az alacsony kamatlábakat. Nevezetesen, az év vége az az időszak, amikor a vállalatoknak át kell strukturálniuk az adósságukat, kezelniük kell a likviditási kockázatokat, és fontolóra kell venniük a tőkekivonások és fúziók és felvásárlások növelését a részvényárak fenntartása és a főbb részvényesek megtartása érdekében.

A szakértők emellett hangsúlyozzák, hogy az ingatlanpiaci fúziók és felvásárlások nem csupán az eszközök felhalmozásáról szólnak, hanem stratégiai lépéssé váltak a vállalkozások piaci versenyképességének fokozása érdekében. A hangsúly a versenyről és a konfrontációról a befektetésre és az együttműködésre helyeződik át, a közös értékteremtés céljából a progresszív fejlődés érdekében.

A szakértők előrejelzése szerint az ingatlanpiaci fúziók és felvásárlások száma az év későbbi szakaszában növekedni fog. A tranzakciókat mind belföldi, mind külföldi vállalatok fogják lebonyolítani.

Valójában sok vietnami vállalkozás még mindig a gyors növekedés egyik módjának tekinti az M&A-t, különösen a jelenlegi környezetben. A vállalkozások a korábbinál kedvezőbb áron vásárolhatnak projekteket a versenytársaktól, rendelkezésre álló platformokkal, személyzettel és felhasználói adatokkal, így előnyre tehetnek szert és versenyképesebbek lehetnek.

Ez egy jó stratégia, amely egyre népszerűbb Vietnámban. A startupok is követik ezt a trendet, hogy időt takarítsanak meg. Ráadásul sok olyan startup is van, amely nehézségekkel küzd, és el akarja adni a cégét.

Le Hoang Uyen Vy asszony, a Vietnami Magántőke-ügynökség (VPCA) elnöke és a Do Ventures vezérigazgatója úgy véli, hogy az új generációs szabadkereskedelmi megállapodások (FTA-k) által támogatott erős külföldi közvetlentőke-beáramlás kedvezőbb környezetet teremt majd a jövőben a vietnami IPO- és M&A-tevékenységek számára. Ezek a tényezők hozzájárulnak a piac vonzerejének növeléséhez, a tőkéhez való hozzáférés javításához, valamint az innováció és a stratégiai együttműködés előmozdításához, fenntartható növekedést hozva az IPO- és M&A-piacra.

Forrás: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html