A gazdaságot támogató ágazatként a banki szektor 2025-ben erőteljesen elő fogja mozdítani ezt a szerepet számos kihívás és ingadozás közepette, a fogyasztás és az üzleti élet tőkeforrásainak szabályozásán keresztül.
A tőzsdén a bankcsoportot egy évig az „ébredő királyrészvény” néven is emlegették. A tőkeemelés, a megnövekedett nem kamatjellegű bevételek, a rossz hitelek szigorú kezelése és a javuló eszközminőség, valamint a nagymértékű osztalékfizetés történetének hajtóerejével... a bankrészvények tavaly izgalmat mutattak, számos részvény árfolyama a sokszorosára emelkedett, és a likviditás bőséges volt.
Az összkép pozitív.
Egy újonnan közzétett elemző jelentésben a VIS Rating úgy értékelte, hogy a vietnami bankszektor hitelképessége enyhén javul a 2025-ös utolsó negyedévben, három tényezőnek köszönhetően: a javuló eszközminőségnek, a stabil nyereségnek és a kedvezőbb politikai környezetnek.
Az év első kilenc hónapjára vonatkozó adatok azt is egyértelműen mutatják, hogy a problémás adósságráta 2,3%-on maradt, míg az új rossz adósságok kialakulásának üteme 30 bázisponttal csökkent az előző negyedévhez képest. A VIS Rating szerint ez a csökkenő tendencia az egyes ügyfelek jobb adósságtörlesztési képességének és egyes üzleti szegmensek részleges megtérülésének köszönhető.
Közülük a nagy bankcsoport továbbra is kulcsszerepet játszik. A BIDV, a VietinBank,az ACB és a Techcombank a rossz hitelek arányában mintegy 20 bázispontos csökkenést könyvelhetett el az erős adósságbehajtásnak és a körültekintő hitelportfólió fenntartásának köszönhetően. Az ACB-nél az egyéni lakáshitelek minősége jelentősen javult, ami azt jelzi, hogy a lakossági szegmens ellenálló képessége továbbra is stabil.
A csendes nyomások
Sok nagy név azonban továbbra is szembesül a rossz hitelek kockázatával, ami a VIS Rating szerint gyakori kihívás az iparág számára: a hitelkockázatok általában „a volatilis hitelszerkezetű bankoknál koncentrálódnak”.
A VIS Rating szerint a lejárt adósságok nyomása az érzékenyebb hitelszerkezettel rendelkező bankokra koncentrálódik. Különösen a Military Bankot (MB) érinti a megújuló energiával foglalkozó vállalatok csoportja, míg a Sacombankot (részvénykód: STB) az import-exportra szakosodott kis- és középvállalkozások, valamint a légiközlekedési vállalatok stb.
A Tien Phong Banknál (részvénykód: TPB) és a HDBanknál (részvénykód: HDB) a lakáshitel-csoportban a lejárt tartozások növekedését regisztrálták.
Az év utolsó negyedévére vonatkozó általános előrejelzésben a VIS Rating továbbra is úgy értékeli, hogy az egész iparág rossz hitelállományának aránya további 10-20 bázisponttal csökkenhet a felgyorsult adósságleírási folyamatnak és a módosított hitelintézeti törvény hatékonyságának köszönhetően, amely várhatóan javítja az átláthatóságot és a behajtás sebességét. Ez fontos támogatást nyújt az iparág hitelfellendülésének lendületéhez az év hátralévő részében.
A bankok ügyfélszegmenseire nehezedő nyomás (Fotó: Képernyőkép a VIS Rating jelentésből).
Egyértelmű megkülönböztetés
A jövedelmezőség tekintetében is egyértelmű rétegződés figyelhető meg, mivel a nagy bankcsoport diverzifikált jövedelemszerkezetének és jobb kockázatviselő képességének köszönhetően megőrzi fölényét.
A nagybankok, mint például a VPBank (részvénykód: VPB), a BIDV, a VietinBank és a Techcombank, mind jelentős növekedést könyveltek el a nem kamatjellegű bevételeikben, ami segített ellensúlyozni a tőkeköltségekre nehezedő nyomást. A VIS Rating értékelése szerint ezek a bankok „jó úton vannak az éves nyereségterv teljesítése felé”, köszönhetően a hosszú lejáratú hitelek folyamatos növekedésének, a csökkent hitelköltségeknek és a megerősített kockázati céltartalékoknak.
A fennmaradó csoportban az ACB és a VIB nettó kamatmarzsa csökkent a nagyvállalatoknak nyújtott hitelek növekedése miatt – ez a szegmens alacsonyabb kamatmarzsokkal rendelkezik, mint a lakossági szegmens. A TPBank és az Eximbank (részvénykód: EIB) megnövekedett mobilizációs költségektől szenvedett, mivel a CASA minden területen csökkent, és a betétekért folytatott verseny kiéleződött. Ez korlátozta a nettó kamatmarzs javításának lehetőségét, bár a hitelkereslet továbbra is fennállt.
A likviditás az a változó is, amely az év első 9 hónapjában a bankcsoportok között a legerősebb rétegződést mutatja. A teljes iparág CASA-ja 19%-ra csökkent, ami 1 százalékponttal alacsonyabb az előző negyedévnél, mivel a betétesek hosszabb futamidőkre váltottak, hogy magasabb kamatlábakat élvezhessenek. Ez a tendencia a tőkeköltségek jelentős növekedését okozta, különösen a kisebb bankoknál, mint az ABBank, a BacABank és a KienlongBank, amelyek nagymértékben függenek az olcsó tőkeforrásoktól.
Összességében az első kilenc hónap adatai az iparág általánosságban stabil állapotát tükrözik, de két csoport közötti mély rétegződés figyelhető meg. A nagy csoport a javuló eszközminőségnek, a stabil nyereségnek és a megnövekedett céltartalékoknak köszönhetően megszilárdította pozícióját; míg a kis csoport a rövid lejáratú tőkétől való függősége miatt elhúzódó likviditási nyomástól szenvedett.
A VIS Rating szerint az egész iparágnak fenn kell tartania a támogatási szabályzatokat a helyi kockázatok csökkentése és a rendszer stabilitásának biztosítása érdekében az év utolsó szakaszában.
Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
Hozzászólás (0)