A rövid távú kockázatok egyre nőnek.

[hirdetés_1]

Tőzsdei áttekintés a 8-13/4. hétre: A rövid távú kockázatok általában növekednek

A piac most inkább a rövid távú spekuláció felé hajlik, ami alkalmas azokra a pozíciókra, amelyeket magas áron adtak el, majd alacsony áron vásároltak vissza. Az új vételi pozíciókat körültekintőbben kell értékelni és kiválasztani.

Április első hete nem volt túl pozitív a tőzsde számára, a VN-index csökkenő trendbe került, miután az 1290-1300 pont körüli erős ellenállási zóna közelében egyre növekvő eladási nyomásba ütközött. A cash flow szelektívnek tűnt a részvények esetében, amikor nem volt konkrét vezető iparági csoport.

A fénypontot az ingatlan-, valamint az olaj- és gázipari részvények jelentették. Eközben a korrekció erős volt a bankcsoport- és más pillérrészvényeknél, mint például a HPG ésaz FPT .

Konkrétan a bankcsoport lett a legnagyobb nyomás, ami a VN-Index pontcsökkenését okozta a hét folyamán. Ez a csoport foglalta el az indexre negatívan ható top 4 pozíciót, beleértve a CTG-t, a BID-t, az MBB-t és a TCB-t, összesen 10,3 pontot vonva le a VN-Indexből. Ezenkívül az első 10-ben olyan bankkódok is szerepeltek, mintaz ACB , a VIB és az STB. Felfelé mutató irányban a HVN és az NVL vezette a VN-Indexet pozitívan befolyásoló csoportot 15,2%-os, illetve 6%-os növekedéssel.

A hét végén a VN-Index 2,23%-kal csökkent az előző héthez képest, 1255,11 pontra, ezzel visszatérve a 2023-as év legmagasabb árzónájának teszteléséhez, amely 1245 pontnak felel meg - 1255 pont. A VN-Index továbbra is meghaladja a fontos közép- és hosszú távú ellenállási zónákat, mint például az 1200 pont és az 1250 pont.

A hét folyamán a HoSE likviditása elérte a 127 065 milliárd VND-t, ami 12,4%-os növekedést jelent az előző héthez képest. A külföldi befektetők továbbra is nettó eladásokat hajtottak végre 2182 milliárd VND értékben. Az előző hetekhez képest ezen a héten a külföldi befektetők kevésbé voltak negatívak, amikor a hét utolsó két kereskedési napján ismét nettó vásárlásokat hajtottak végre, bár kis értékben. A hét legnagyobb nettó eladói a VHM (654 milliárd VND), az MSN (526 milliárd VND) és az SSI (491 milliárd VND) voltak. Eközben a vezető nettó vásárlók az MWG (391 milliárd VND) és az NVL (201 milliárd VND) voltak.

Phan Tan Nhat úr, az SHS Securities Company elemzőcsoportjának vezetője szerint több ok is negatívan befolyásolta a piacot a múlt héten, például (1) Az árfolyam meredeken emelkedett. (2) Az államkötvények hozamai emelkedtek, és most kilábalnak a 2022 októberétől napjainkig tartó csökkenő trendből. A vietnami 10 éves kötvények hozama a múlt héten elérte a 2,92%-ot, ami meredek emelkedés a 2024. január eleji 2,3%-hoz képest, és ez befolyásolta a tőzsdére áramló pénzáramlást. Ezenkívül 5 hónapnyi áremelkedés után számos kód/kódcsoport árfolyama meredeken, 50-100%-kal emelkedett, ami profitrealizálási nyomáshoz vezetett.

A múlt héten a piac erősen differenciálódott, pozitívum, hogy a középtávú cash flow továbbra is fennmarad a piacon, és jól kering, például az olaj- és gázipari részvények árfolyama növekszik, amikor sok kód ára 5-6 hónapos felhalmozási időszak után meredeken emelkedett a múlt héten, vagy az ingatlancsoport kódjai. Azonban a legtöbbjük nyomás alatt áll, hogy profitot realizáljon és erősen eladjon egy jó áremelkedési időszak után, mint például a bankkódok, ipari parkok és értékpapírok.

A hét figyelemre méltó információja, a Vietnami Értéktár (VSD) adatai szerint a belföldi befektetői számlák száma 163 621 számlával nőtt 2024 márciusában, az új megnyitások száma növekszik a csökkenő kamatlábak és a folyamatosan emelkedő aranyárak körülményei között, az ingatlanszektor továbbra is küszködik, a kötvények nem nyerték vissza a bizalmat, az értékpapírok a legfontosabb választás.

Ezenkívül egy másik pozitív információ, hogy a Vietcombank hivatalosan is módosította a megtakarítási kamatlábait. Magánszemély ügyfelek esetében a VCB 0,1 százalékponttal csökkentette az 1 hónapról 9 hónapra szóló futamidőket. Intézményi ügyfelek esetében a Vietcombank szintén 0,1 százalékponttal csökkentette az átlagos megtakarítási kamatlábat az 1 és 12 hónap közötti futamidők esetében.

Technikailag, miután nem sikerült visszanyernie a régi csúcsot 1290-nél, a VN-Index 3 egymást követő napon is döntően esett, ami aggasztó jel a rövid távú trend szempontjából.

Az 1250 pontos pszichológiai támaszszint segíthet az indexnek abban, hogy a következő héten kiegyensúlyozottabb legyen, de a rövid távú csökkenő trend elkerüléséhez a VN-Indexnek időre van szüksége a stabilizációhoz és az alapok megteremtéséhez. A befektetőknek gondosan figyelniük kell az index alakulását az 1250 pontos, és esetleg az 1230 pontos szintnél, ha a VN-Index esése nem állt meg. Meg kell jegyezni, hogy a piaci kockázatok emelkednek.

A jövő heti kereskedési stratégia szerint a rövid távú befektetők a pozíciók kezelésére és a részvényarányok kiegyensúlyozott szinten tartására összpontosítanak, a korrekciós fázisban érdemes lehet fokozatosan növelni a részvényeket.

Hosszú távú tőkével a befektetők továbbra is olyan részvényeket tartanak, amelyek jó fundamentumokkal és pozitív kilátásokkal rendelkeznek a célárak tekintetében. A magas készpénzaránnyal rendelkező befektetők a rövid távú 1250 pontos támaszzónát fontolóra vehetik pozícióik növelése érdekében.

A figyelt iparágak az ingatlanipar, az olaj- és gázipar, az export, a fogyasztási cikkek, valamint az acél - horganyzott acél.

Nhat úr azt jósolja, hogy a jövő héten a piac továbbra is erőteljes differenciálódást fog mutatni, az eladási nyomás alatt álló kódok és kódcsoportok helyreállnak és felhalmozódnak, míg a rövid távú és spekulatív cash flow tovább növekedhet azokban a kódokban, amelyek az elmúlt héten pozitív fejleményeket mutattak. Ha a VN-index továbbra is eladási nyomás alatt áll, akkor helyreáll, és kiegyensúlyozott mélypontot hoz létre az 1240 pontos körüli ársávban, majd az 1240-1245 és 1265-1270 pont közötti ársávban halmozódik fel.

A piac azonban jelenleg inkább a rövid távú spekuláció felé hajlik, ami alkalmas azokra a pozíciókra, amelyeket magas áron adtak el, és alacsony áron vásároltak vissza. Az új vételi pozíciókat körültekintőbben és szelektívebben kell értékelni, fokozatosan felhalmozva azokat a jó minőségű részvényeket, amelyek az elmúlt héten erős lefelé irányuló nyomás alatt voltak, mint például az ipari parkok, a tengeri kikötők és az energiaipari részvények.

Óvatos befektetési szempontból Mr. Nhat úgy véli, hogy a befektetőknek meg kell várniuk a következő információk bejelentését: (1) A teljes fedezeti adósság, a vállalatok befektetőinek teljes rendelkezésre álló készpénzállományának helyzete 2024 első negyedévének végén, hogy alaposabb értékelést tudjanak végezni. Várható, hogy a teljes fedezeti adósság az első negyedév végén elérheti a 195 000-200 000 milliárd VND-t, ami meglehetősen magas arányt jelent. (2) Meg kell várni a 2024 első negyedévi üzleti eredményekről szóló információk bejelentését, hogy értékelni lehessen az érdeklődő vállalkozások üzleti teljesítményét, cash flow-ját és mérlegét, mielőtt új befektetési döntéseket hoznának.

[hirdetés_2]
Forrás