Felgyorsult hitelezés az év végén

A 2025-ös negyedik negyedévbe lépve a vietnami gazdaság számos pozitív jelet mutatott: az ipar kétszámjegyű növekedést ért el, az export áttörést ért el, és az inflációt sikerült kordában tartani. Ebben a fellendülésben a bankrendszer hiteláramlása továbbra is a „véredények” szerepét töltötte be, erőteljesen áramolva a termelésbe és az üzleti életbe, lendületet adva a fenntartható növekedésnek.

Ügyféltranzakciók a Cooperative Bank Ha Nam fiókjában, Ninh Binh tartományban. (Fotó: HOANG GIAP)

Az S&P Global által nemrégiben közzétett jelentés szerint a vietnami feldolgozóipar növekedési lendületének javulását tapasztalta 2025 első negyedévében, amikor a beszerzésimenedzser-index (BMI) októberben 54,5 pontra emelkedett, ami a 2024 júliusa óta a legmagasabb szint. Ezt a figyelemre méltó növekedést a kibocsátás és az új megrendelések meredek növekedése vezérelte.

A tőke felszabadítása, a termelés és az üzleti élet támogatása

A 2025-ös év első 10 hónapjának makrogazdasági képe a kínálat és a kereslet egyidejű fellendülését mutatja. Az Általános Statisztikai Hivatal adatai szerint az elmúlt 10 hónapban az ipari termelési index (IIP) mintegy 9,2%-kal nőtt ugyanebben az időszakban, amelyben a feldolgozóipar és a feldolgozóipar maradt a fő hajtóerő, 10,5%-os növekedést fenntartva.

Az áruk teljes import-export forgalma elérte a 762,4 milliárd USD-t, ami 17,4%-os növekedést jelent, amelyből az export 391 milliárd USD-t tett ki, ami 16,2%-os, az import pedig 371,4 milliárd USD-t, ami 18,6%-os növekedést jelent, hozzájárulva a stabil kereskedelmi többlet fenntartásához.

A kereskedelmi mérleg továbbra is közel 19,6 milliárd USD többlettel rendelkezik, ami „puffert” képez a makrogazdasági és árfolyam-stabilitás érdekében. Ezzel párhuzamosan az átlagos fogyasztói árindex (CPI) az első 10 hónapban 3,27%-kal nőtt, ami a kormány által kitűzött 4%-os célérték alatt van, teret engedve a hiteltőke további áramlásának, ésszerű kamatlábak mellett a termelés és az üzleti élet számára.

Jelenleg a kiemelt ágazatok esetében a rövid lejáratú hitelek kamatlába 3,9%/év, míg a közép- és hosszú lejáratú hitelek kamatlába körülbelül 6,5-8,8%/év, ami az elmúlt évek legalacsonyabb értéke.

Dr. Can Van Luc, a BIDV vezető közgazdásza így nyilatkozott: „Az előrejelzések szerint 2025 végére az alap mobilizációs kamatláb stabil lesz, esetleg enyhén emelkedik bizonyos pontokon; de a hitelkamatlábak szintje összességében alacsony marad, továbbra is támogatva a vállalkozásokat a termelés fellendülésében.”

A tőkekínálati oldalon a Vietnami Állami Bank frissített adatai szerint szeptember végére a teljes rendszer fennálló hitelállománya mintegy 13,37%-kal nőtt 2024 végéhez képest, ami jelentősen magasabb, mint az előző év azonos időszakában, és azt a tendenciát mutatja, hogy minden hónapban magasabb volt az előző hónaphoz képest.

Ebből a teljes fennálló hitelállomány 78%-a termelési és üzleti célokat szolgál, ami tükrözi a kormány által megkövetelt növekedési motorokat szorosan követő vezetői orientációt. Ugyanakkor a kereskedelmi bankszektor „képe” a hiteláramlások nyitottságát is mutatja.

A 27 tőzsdén jegyzett bank teljes fennálló ügyfélhitel-állománya 2025 harmadik negyedévének végére elérte a mintegy 13,6 millió milliárd VND-t, ami 15%-os növekedést jelent 2024 végéhez képest, amikor számos bank kétszámjegyű növekedést könyvelhetett el, tükrözve a gazdaság javuló tőkeellátási kapacitását és a tőkefelszívódási igényeket.

Eközben számos településen a hitel közvetlen termelésösztönző eszközzé vált. Ninh Binh tartományban a Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) tipikus példa erre. Ez a vállalkozás számos ágazatban működik, amelyek fő tevékenysége a fa építőanyagok gyártása, és a közelmúltban bővítette beruházásait egy folyó-tóban haltenyésztési modellbe.

„Ahhoz, hogy az év végére befejezzük és üzembe helyezzük, nagy szükségünk van működő tőkére. A Cooperative Bank Ha Nam fiókjánál fennálló, mintegy 9 milliárd VND összegű adósság miatt a banki tőke több mint tíz éve mindig is megbízható társank volt” – osztotta meg Lai Van Hai igazgató.

A Hai Huong vállalkozás története élénk bizonyítéka annak, hogy a hitelek jó helyre kerülnek, segítve a termelés fenntartását, munkahelyeket teremtve és megélhetést biztosítva a helyi munkavállalók számára.

Rugalmas „nyitott szelep” szabályozás

Nemcsak a hitelek mértéke bővült, hanem a hiteltőke minősége is drámaian megváltozott. A Vietnami Állami Bank szerint 2025 közepére a zöld hitelállomány eléri majd a közel 730 billió vietnami dongot, ami a teljes fennálló hitelállomány 4,3%-át teszi ki, főként a megújuló energiára, a tiszta mezőgazdaságra és az energiatakarékos projektekre összpontosítva.

Ez az egyik stratégiai irány, amelyet a bankszektornak követnie kell a kormány mellett a zöld növekedés és a fenntartható fejlődés céljának megvalósításában. Ezenkívül a digitális hitel a bankok „kiterjesztett karjaként” jelenik meg a tőkéhez való hozzáférés bővítésében.

Az év első kilenc hónapjában a készpénzmentes fizetések mennyisége több mint 43%-kal, értékük pedig 24%-kal nőtt, a QR-tranzakciók száma pedig 150%-kal nőtt, ami átlátható pénzforgalmi adatplatformot hozott létre, segítve a bankokat a hitelminősítési folyamat felgyorsításában és a folyósítási idő lerövidítésében, különösen a kis- és középvállalkozások számára.

Dr. Nguyen Quoc Hung, a Vietnami Bankszövetség alelnöke és főtitkára elmondta, hogy a bankszektor egy erős digitális gyorsulás időszakába lép, a nagyobb bankok tranzakcióinak több mint 95%-át digitális csatornákon keresztül bonyolítják le, és a digitális fizetési ökoszisztéma bővül.

A bankok erőteljesen áttérnek a valós adatokon alapuló hitelezésre, kombinálva az elektronikus azonosítást (eKYC), az elektronikus számlákat és a fizetési számlákat, ami áttörést jelent a hitelek biztonságos és átlátható bővítésében, valamint a tőkeköltségek és kockázatok csökkentésében. A hitelállomány gyors növekedése azonban a vezetőségre is nehezedő nyomással jár.

A Vietnámi Állami Bank adatai szerint október végére az ingatlanhitelek az év elejéhez képest mintegy 19%-kal nőttek, ami gyorsabb az átlagnál, főként a kereskedelmi lakásépítési szegmensre és a projektfelújításokra összpontosítva.

Dr. Dinh The Hien közgazdász elmondta, hogy a hitelállomány növekedése az első kilenc hónapban elérte a mintegy 13%-ot, de az ingatlanpiaci tőkenövekedés lényegesen magasabb volt, közel 20%-os, és csak augusztusban és szeptemberben volt nagyon erős a növekedés.

„Az ingatlanhitelek állománya erőteljesen növekszik, de szorosan figyelemmel kell kísérni, hogy elkerüljük a spekulációra vagy a hiányos jogi dokumentumokkal rendelkező projektekre való áttérést, ami likviditási kockázatokat okozhat” – figyelmeztetett Mr. Hien.

Eközben a Dragon Capital Securities Company (VDSC) szerint 2025 harmadik negyedévének végére a tőzsdén jegyzett bankok tőkemobilizációja mindössze 11,4%-kal nőtt, ami jóval alacsonyabb, mint a hitelnövekedési ütem (körülbelül 15%). A két mutató közötti különbség a második negyedév végi egyensúlyhoz közeli időszak után ismét kiszélesedett, ami azt tükrözi, hogy a hitelkamat messze meghaladta a tőkemobilizációs kapacitást.

A gyors hitelnövekedés, miközben a tőkemobilizáció lassan növekszik, likviditási nyomást okozhat, különösen az év végén. A hitelezés további gyorsulásának kilátásaival a Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade Securities Company (VCBS) elemzőcsoportja az egész évre 18-20%-os hitelnövekedést prognosztizál.

Az UOB Vietnam Bank szakértői szerint a rendszerszintű hitelállomány idén elérheti a 19-20%-ot stabil monetáris politika és a hitelkereslet fellendülése esetén, ami messze meghaladja a Vietnami Állami Bank 16%-os célkitűzését.

Ugyanezen a véleményen lévő Dr. Nguyen Xuan Thanh docens (Fulbright School of Public Policy and Management) szintén azt mondta, hogy a 2025-re kitűzött 18-20%-os hitelnövekedési cél teljes mértékben megvalósítható, de a lényeg az, hogy a minőséggel együtt járjon, hogy a tőke olyan területekre áramoljon, amelyek valódi értéket teremtenek, és hogy elkerüljük a rossz hitelek kockázatát.

Pham Thanh Ha, a Vietnámi Állami Bank alelnöke hangsúlyozta az alacsony működési kamatlábak, a rugalmas árfolyamok fenntartásának, a hitelek termelésre, üzleti tevékenységre és kiemelt ágazatokra való összpontosításának, valamint a „forró” területeken, például az ingatlanpiacon és az értékpapírpiacon tapasztalható kockázatok ellenőrzésének következetes fontosságát.

Az év utolsó hónapjaiba lépve a Vietnami Állami Bank megköveteli a rendszertől, hogy szorosan kövesse a makrogazdasági fejleményeket, biztosítsa a biztonságos és hatékony hitelnövekedést, és gyorsan elhárítsa az akadályokat, hogy a tőke a megfelelő helyre áramolhasson.

Forrás: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html