Tekanan utang buruk di perbankan menunjukkan tanda-tanda penurunan secara bertahap

Keterangan foto — Nasabah menyelesaikan prosedur pinjaman di Bank Umum Gabungan Bao Viet. Foto: Tran Viet/VNA

Namun, potensi risiko masih ada, terutama pada bank-bank dengan eksposur besar terhadap properti dan obligasi korporasi. Berdasarkan data keuangan 9 bulan dan laporan dari berbagai lembaga analisis, prospek penyelesaian kredit macet pada kuartal keempat tahun 2025 dan 2026 menunjukkan bahwa tekanan akan berkurang secara bertahap, tetapi diferensiasi antar kelompok perbankan akan semakin jelas.

Memperkuat “buffer”, meningkatkan kualitas aset

Utang macet baru telah menurun secara signifikan pada kuartal ketiga tahun 2025, menunjukkan bahwa laju pembentukan risiko kredit semakin terkendali. Beberapa sektor yang sebelumnya tertekan, seperti properti, juga telah mulai stabil, sehingga memperlambat peningkatan utang macet di seluruh sistem.

Menurut Rong Viet Securities Company (VDSC), rasio kredit macet pada neraca pada kuartal ketiga sedikit meningkat sekitar VND7.000 miliar dibandingkan kuartal sebelumnya menjadi VND274.000 miliar, tetapi rasio kredit macet menurun dari 2,04% menjadi 2,01%. Perkembangan ini terutama disebabkan oleh penurunan tajam dalam pembentukan kredit macet bersih menjadi VND28.000 miliar, sementara bank mengurangi skala penanganan risiko menjadi sekitar VND21.000 miliar.

Hasil survei tren bisnis Bank Negara menunjukkan bahwa lembaga-lembaga kredit lebih optimistis, dan memperkirakan rasio kredit macet akan terus menurun pada kuartal keempat tahun 2025, berbeda dengan tren peningkatan pada periode yang sama tahun lalu. Sekitar separuh bank mencatat penurunan kredit macet pada kuartal ketiga, di antaranya Bank Umum Gabungan Vietnam untuk Industri dan Perdagangan (BVBank), Bank Umum Gabungan Vietnam untuk Industri dan Perdagangan (VPBank), dan Bank Umum Gabungan Vietnam untuk Industri dan Perdagangan ( VietinBank ) merupakan bank-bank dengan peningkatan paling signifikan.

Data FiinGroup semakin memperkuat tren positif ini dengan rasio NPL 27 bank yang turun menjadi 2%, sementara tingkat penciptaan NPL baru tetap berada pada level yang sangat rendah. Rasio cakupan NPL (LLR) pada kuartal ketiga meningkat menjadi 84,3%, sedikit membaik dari 79,8% pada kuartal sebelumnya. Bank Umum Saham Gabungan untuk Perdagangan Luar Negeri Vietnam (Vietcombank) memimpin sistem dengan LLR lebih dari 200%, diikuti oleh VietinBank dan Bank Gabungan Teknologi dan Komersial Vietnam ( Techcombank ).

Mirae Asset juga mencatat penurunan piutang tak tertagih pada kelompok 3-5 menjadi 2%, turun 23 basis poin dibandingkan pertengahan 2024. Jumlah piutang tak tertagih baru yang muncul pada kuartal ketiga mencapai sekitar VND24.000 miliar, level terendah dalam beberapa kuartal, turun 60,7% dibandingkan kuartal pertama.

Meskipun terdapat peningkatan indikator yang signifikan, skala total utang macet tetap tinggi, terutama disebabkan oleh lambatnya pemulihan utang lama dan standar klasifikasi utang yang lebih ketat. Hal inilah yang mendorong bank untuk meningkatkan pencadangan guna meningkatkan ketahanan.

Berdasarkan statistik laporan keuangan 27 bank, total pencadangan risiko pinjaman mencapai sekitar VND 230 miliar, meningkat 11% dibandingkan akhir tahun 2024. Bank-bank besar seperti Bank Investasi dan Pembangunan Pedesaan ( BIDV ), VietinBank, dan Vietcombank memimpin dalam skala pencadangan. Di kelompok bank swasta, VPBank, Military Commercial Joint Stock Bank (MB), dan Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) mencatat peningkatan tajam, dengan Sacombank meningkatkan 75% untuk sepenuhnya menangani utang yang belum dilunasi.

Peningkatan provisi membantu meningkatkan rasio cakupan utang buruk, memperkuat keamanan sistem, tetapi juga memberikan tekanan jangka pendek terhadap laba. Oleh karena itu, bank perlu mempertahankan tingkat LLR yang wajar untuk memastikan keamanan modal dan efisiensi bisnis.

Tekanan menurun, diferensiasi meningkat

Meskipun tanda-tanda perbaikan semakin meningkat, sistem perbankan masih menghadapi banyak tantangan akibat faktor risiko yang persisten. Pasar obligasi korporasi, terutama obligasi properti, masih lemah; sektor obligasi dengan tunggakan pembayaran pada kuartal ketiga mencapai 1.668 triliun VND, menurut Mirae Asset. Hal ini menyulitkan penagihan utang.

Kredit properti juga mendekati ambang batas risiko ketika utang yang beredar terkait sektor ini mencapai hampir 10% dari total kredit sistem; jika termasuk kredit perumahan, proporsinya mencapai hampir 23% pada akhir Agustus 2025. Sektor ini sangat sensitif terhadap fluktuasi ekonomi , sehingga menyebabkan peningkatan risiko konsentrasi.

Selain itu, rasio Utang Khusus yang Disebutkan (SML) meningkat dari 1,2% menjadi 1,4%, mencerminkan kemungkinan pengalihan kelompok utang di masa mendatang. Hal ini menandakan bahwa potensi tekanan masih ada meskipun jumlah utang macet baru telah menurun.

Namun, prospek jangka pendek menunjukkan bahwa tekanan secara keseluruhan akan berkurang secara bertahap. Berdasarkan data dari VDSC, FiinGroup, dan Mirae Asset, rasio kredit macet pada kuartal keempat tahun 2025 diperkirakan akan sedikit menurun atau stabil, berkat pemulihan kredit yang kuat (saldo kredit per 30 Oktober meningkat sebesar 15%, dan diperkirakan mencapai 19-20% pada akhir tahun) dan pertumbuhan laba yang berkelanjutan (naik 24,9% pada kuartal ketiga).

Menjelang tahun 2026, diferensiasi antarbank akan semakin jelas. Bank dengan basis permodalan yang kuat, LLR yang tinggi, dan portofolio kredit yang hati-hati akan terus meningkatkan kualitas aset. Sementara itu, bank dengan rasio kredit properti dan obligasi yang besar akan menghadapi tekanan penanganan utang yang lebih tinggi dan kebutuhan untuk meningkatkan pencadangan.

Tanda-tanda pemulihan kualitas aset pada kuartal ketiga dan proyeksi stabilitas pada kuartal keempat tahun 2025 menunjukkan bahwa sistem perbankan memasuki fase "pemulihan" yang lebih nyata. Namun, risiko dari kelompok properti, obligasi, dan utang yang perlu diperhatikan belum sepenuhnya teratasi. Mempertahankan pencadangan yang wajar, meningkatkan penanganan aset, dan mengendalikan risiko terkonsentrasi akan menjadi kunci bagi bank untuk memastikan ketahanan dan mendukung pertumbuhan berkelanjutan pada tahun 2026.