Suku bunga deposito dan pinjaman belum selaras.
Menyusul pertemuan antara Bank Negara Vietnam (SBV) dan bank-bank pada tanggal 9 April, lebih dari 30 bank secara serentak menurunkan suku bunga deposito, dengan penurunan umum berkisar antara 0,1% hingga 0,5% per tahun. Selama putaran penurunan suku bunga ini, beberapa bank, seperti Agribank dan SeABank, telah menurunkan suku bunga dua kali.
Untuk jangka waktu kurang dari 6 bulan, sebagian besar suku bunga tabungan dibatasi hingga 4,75%/tahun. Untuk jangka waktu 6 bulan atau lebih, suku bunga tetap cukup kompetitif, umumnya berkisar antara 5,3% hingga 6,8%/tahun. Beberapa bank menawarkan suku bunga tinggi di atas 8%/tahun, seperti Cake by VPBank, yang menerapkan 8,5%/tahun untuk nasabah baru yang menyetor 100 juta VND atau lebih. Bac A Bank menawarkan jangka waktu 6 bulan dengan suku bunga 7,05%/tahun; VCBNeo menawarkan 7%/tahun untuk deposito online; PGBank menawarkan 6,9%/tahun… Untuk jangka waktu 12 bulan atau lebih, suku bunga deposito di bank berkisar antara 6,7% hingga 7,2%/tahun. Beberapa bank memobilisasi sejumlah besar uang dengan suku bunga yang sangat tinggi, seperti PVCombank, yang menerapkan 10%/tahun untuk deposito yang sangat besar. Cake by VPBank menawarkan suku bunga 8,7% per tahun.
Tekanan suku bunga tetap tinggi.
FOTO: NGOC THANG
Sementara itu, suku bunga pinjaman tetap tidak berubah. Rata-rata suku bunga pinjaman dalam mata uang Dong Vietnam pada bulan Maret untuk bank komersial milik negara dan perseroan terbatas, baik untuk pinjaman baru maupun pinjaman lama dengan saldo terutang, adalah 7,4 - 9,7% per tahun. Untuk nasabah yang meminjam untuk membeli properti, suku bunga tetap berada di angka 12 - 14% per tahun. Jika dihitung secara individual untuk setiap nasabah, suku bunga meningkat sekitar 1% dibandingkan dengan bulan-bulan awal tahun. Sementara itu, suku bunga pinjaman dalam mata uang USD, baik untuk pinjaman baru maupun pinjaman lama, tetap berada di angka 4 - 5,3% per tahun.
KB Securities Vietnam (KBSV) meyakini bahwa dalam jangka pendek, tren penurunan suku bunga masih belum jelas karena masalah tekanan likuiditas diperkirakan akan berlanjut pada kuartal kedua. Lebih lanjut, rasio pinjaman terhadap simpanan (LDR) bersih bank tetap tinggi, hampir mencapai batas maksimal 85% yang ditetapkan oleh Surat Edaran 22. Kecenderungan untuk menyimpan dan memperdagangkan uang tunai sebagai antisipasi perubahan kebijakan pajak terus mempersulit penggalangan dana bagi bank. Selain itu, kurangnya terobosan signifikan dalam pencairan investasi publik pada kuartal ini kemungkinan akan menyebabkan surplus anggaran yang berkelanjutan bagi Kementerian Keuangan. Kedua faktor ini akan mempersempit aliran dana kembali ke sistem perbankan. Lebih jauh lagi, perkembangan kompleks di Timur Tengah menciptakan tekanan ganda pada inflasi dan nilai tukar, sehingga Bank Negara Vietnam memiliki ruang terbatas untuk memberikan dukungan likuiditas kepada sistem.
Menurut data dari Bank Negara Vietnam, hingga akhir kuartal pertama tahun 2026, pertumbuhan kredit jauh melebihi pertumbuhan deposito, dengan peningkatan sebesar 3,18% dibandingkan dengan hanya sekitar 0,55% untuk deposito. Perbedaan signifikan ini mencerminkan tekanan likuiditas yang berkelanjutan, memaksa bank untuk mempertahankan suku bunga deposito yang cukup menarik untuk memastikan pendanaan. Lebih lanjut, angka deposito dan pinjaman bank yang baru-baru ini diterbitkan menunjukkan jumlah yang hampir sama, yang mengindikasikan tekanan modal yang tinggi. Misalnya, pinjaman Vietcombank pada tahun 2025 hampir mencapai 1,7 triliun VND, sedangkan depositonya juga sekitar 1,7 triliun VND.
Demikian pula, Vietcombank Securities Company memprediksi bahwa pada kuartal kedua, likuiditas sistem diperkirakan akan terus menghadapi tekanan di tengah peningkatan tajam permintaan pencairan dana. Arah penurunan suku bunga deposito dapat memperlambat peningkatan modal masukan di beberapa bank, terutama bank kecil dan menengah atau bank dengan pertumbuhan kredit yang tinggi. Selain itu, volume operasi pasar terbuka (OMO) yang jatuh tempo pada bulan April tetap besar. Oleh karena itu, likuiditas diperkirakan akan kurang melimpah, dan suku bunga deposito akan terus relatif tinggi dalam periode mendatang, terutama untuk jangka menengah dan panjang.
Akankah suku bunga turun dalam dua kuartal terakhir tahun ini?
Suku bunga merupakan salah satu isu yang diangkat oleh para pemegang saham bank pada rapat umum pemegang saham baru-baru ini. Bapak Nguyen Duc Vinh, Direktur Jenderal VPBank, menjelaskan: Likuiditas pada kuartal pertama relatif ketat, yang menyebabkan tren kenaikan suku bunga deposito di sebagian besar bank. Saat ini, suku bunga deposito berada pada level tertinggi dalam tiga tahun terakhir di semua jangka waktu. Namun, tren ini hanya akan bertahan tinggi untuk waktu singkat dan akan secara bertahap menurun menjelang akhir kuartal kedua dan awal kuartal ketiga. Menurut Bapak Nguyen Duc Vinh, pertemuan baru-baru ini antara Gubernur Bank Negara Vietnam yang baru dan bank-bank menunjukkan tekad yang kuat untuk mengendalikan suku bunga. Oleh karena itu, bank-bank akan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang stabil, kemudian menurunkannya, dan akhirnya menurunkan suku bunga pinjaman untuk mendukung perekonomian.
Bapak Le Thanh Tung, anggota Dewan Direksi VietinBank, juga mengakui bahwa suku bunga telah meningkat pesat dan tetap tinggi akhir-akhir ini, terutama mencerminkan kebutuhan penyeimbangan likuiditas sistem dan peningkatan persaingan, yang memberi tekanan pada biaya mobilisasi modal bagi bank. Tren suku bunga bergantung pada banyak faktor domestik dan global, terutama perkembangan di Timur Tengah. Dalam skenario dasar, VietinBank percaya bahwa biaya modal mungkin tetap tinggi dalam jangka pendek, tetapi laju kenaikannya akan melambat dan secara bertahap stabil seiring dengan kondisi likuiditas pasar yang menjadi lebih menguntungkan. Namun, jika guncangan harga minyak berlanjut dan USD terus menguat, tekanan untuk kenaikan suku bunga dapat berlanjut hingga tahun 2026.
“Likuiditas sistem saat ini mencerminkan tekanan yang disebabkan oleh pertumbuhan kredit yang melampaui pertumbuhan modal. Untuk mencapai keseimbangan yang harmonis antara target pertumbuhan dan stabilitas ekonomi makro, Bank Negara Vietnam (SBV) telah secara fleksibel menerapkan solusi untuk menjaga stabilitas likuiditas sistem dan stabilitas suku bunga. Namun, perkembangan kompleks di pasar internasional telah menciptakan tekanan signifikan pada kebijakan moneter SBV,” analisis Tung. Menurut penilaian VietinBank, SBV akan menerapkan serangkaian solusi komprehensif untuk mendukung likuiditas sistem melalui instrumen operasional seperti nilai tukar, suku bunga, operasi pasar terbuka (OMO), refinancing, dan batas kredit. Bank juga merekomendasikan untuk mempertimbangkan pelonggaran metode perhitungan deposito di Kas Negara untuk mengurangi tekanan pada Rasio Pinjaman terhadap Deposito (LDR). Pada saat yang sama, SBV akan mengkoordinasikan kebijakan fiskal dan moneter secara efektif.
KBSV memperkirakan tren penurunan suku bunga yang lebih jelas, dengan penurunan rata-rata sekitar 0,5-1% per tahun pada dua kuartal terakhir tahun 2026, berkat modal yang melimpah dari penyaluran dana investasi publik yang kuat ke dalam sistem perbankan; meredanya konflik di Iran, yang mengurangi tekanan inflasi dan nilai tukar, sehingga memberi ruang bagi Bank Negara Vietnam untuk mendukung likuiditas sistem perbankan; dan banyak kebijakan baru akan diperkenalkan pada paruh kedua tahun ini oleh Pemerintah dan Bank Negara Vietnam untuk berupaya mencapai target pertumbuhan PDB 10%, termasuk penurunan suku bunga. "Memasuki paruh kedua tahun 2026, suku bunga pinjaman akan menunjukkan tren penurunan yang lebih jelas, serupa dengan penurunan suku bunga deposito, untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Tren penurunan pada periode ini kemungkinan akan tetap selektif, dengan memprioritaskan sektor-sektor kunci seperti ekspor dan produksi industri," prediksi KBSV.
Sumber: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Komentar (0)