Sebagai industri pendukung perekonomian , perbankan pada tahun 2025 akan sangat mendorong peran tersebut di tengah berbagai tantangan dan fluktuasi, melalui pengaturan sumber-sumber permodalan untuk konsumsi dan bisnis.
Di pasar saham, grup perbankan juga dijuluki "saham raja kebangkitan" selama setahun. Dengan kekuatan pendorong dari kisah peningkatan modal, peningkatan pendapatan non-bunga, penanganan utang macet yang kuat seiring dengan peningkatan kualitas aset, distribusi dividen skala besar... saham perbankan tahun lalu mengalami kegembiraan, banyak kode saham meningkat berkali-kali lipat, dan likuiditas melimpah.
Gambaran keseluruhannya positif.
Dalam laporan analisis yang baru diterbitkan, VIS Rating menilai bahwa kapasitas kredit industri perbankan Vietnam sedikit pulih saat memasuki kuartal terakhir tahun 2025, berkat tiga faktor: peningkatan kualitas aset, laba yang stabil, dan lingkungan kebijakan yang lebih menguntungkan.
Data sembilan bulan pertama tahun ini juga menunjukkan dengan jelas bahwa rasio utang bermasalah tetap berada di angka 2,3%, sementara tingkat pembentukan utang baru yang macet menurun 30 basis poin dibandingkan kuartal sebelumnya. Menurut VIS Rating, tren penurunan ini didorong oleh peningkatan kapasitas pembayaran utang nasabah individu dan pemulihan parsial di beberapa segmen bisnis.
Di antara mereka, kelompok perbankan besar terus memainkan peran penting. BIDV, VietinBank,ACB , dan Techcombank mencatat penurunan rasio utang macet sekitar 20 basis poin, berkat penagihan utang yang kuat dan portofolio kredit yang terjaga kehati-hatiannya. Di ACB, kualitas kredit perumahan individu membaik secara signifikan - sebuah sinyal bahwa ketahanan segmen ritel tetap stabil.
Tekanan diam-diam
Namun, banyak nama besar masih menghadapi risiko utang macet, yang merupakan tantangan umum bagi industri menurut VIS Rating: Risiko kredit cenderung "terpusat pada bank dengan struktur pinjaman yang fluktuatif".
VIS Rating menyatakan bahwa tekanan utang jatuh tempo terkonsentrasi pada bank-bank dengan struktur pinjaman yang lebih sensitif. Khususnya, Military Bank (MB) terdampak oleh kelompok perusahaan energi terbarukan; sementara Sacombank (kode saham: STB) terdampak oleh usaha kecil dan menengah yang bergerak di bidang impor-ekspor, perusahaan penerbangan, dll.
Di Tien Phong Bank (kode saham: TPB) dan HDBank (kode saham: HDB), kedua bank ini mencatat peningkatan utang jatuh tempo pada kelompok pinjaman perumahan.
Dalam proyeksi umum untuk kuartal terakhir tahun ini, VIS Rating masih menilai bahwa rasio utang macet di seluruh industri dapat menurun 10-20 basis poin lagi, berkat percepatan penghapusan utang dan efektivitas Undang-Undang Lembaga Perkreditan yang telah direvisi, yang diharapkan dapat meningkatkan transparansi dan kecepatan penagihan utang. Hal ini merupakan dukungan penting bagi momentum pemulihan kredit industri di sisa periode tahun ini.
Tekanan pada segmen nasabah bank (Foto: Tangkapan layar dari laporan Peringkat VIS).
Diferensiasi yang jelas
Dalam hal profitabilitas, ada juga stratifikasi yang jelas karena kelompok perbankan besar mempertahankan keunggulannya berkat struktur pendapatan yang terdiversifikasi dan kapasitas penyerapan risiko yang lebih baik.
Bank-bank besar seperti VPBank (kode saham: VPB), BIDV, VietinBank, dan Techcombank mencatat pertumbuhan pendapatan non-bunga yang signifikan, membantu menyeimbangkan tekanan pada biaya modal. VIS Rating menilai bahwa bank-bank ini "berada di jalur yang tepat untuk menyelesaikan rencana laba tahunan", berkat peningkatan kredit jangka panjang yang stabil, penurunan biaya kredit, dan penguatan provisi risiko.
Di kelompok sisanya, NIM di ACB dan VIB menyempit akibat peningkatan penyaluran kredit kepada perusahaan besar—segmen dengan margin bunga lebih rendah dibandingkan ritel. TPBank dan Eximbank (kode saham: EIB) mengalami peningkatan biaya mobilisasi karena penurunan CASA secara keseluruhan dan persaingan untuk mendapatkan simpanan semakin ketat. Hal ini membatasi kemampuan untuk meningkatkan NIM, meskipun permintaan kredit tetap ada.
Likuiditas juga merupakan variabel yang menunjukkan tingkat stratifikasi terkuat di antara kelompok perbankan dalam 9 bulan pertama tahun ini. CASA seluruh industri menurun menjadi 19%, 1 poin persentase lebih rendah dibandingkan kuartal sebelumnya, karena para deposan beralih ke jangka waktu yang lebih panjang untuk menikmati suku bunga yang lebih tinggi. Tren ini menyebabkan peningkatan biaya modal yang signifikan, terutama di bank-bank kecil seperti ABBank, BacABank, dan KienlongBank, yang sangat bergantung pada sumber modal murah.
Secara keseluruhan, data sembilan bulan pertama mencerminkan kondisi industri yang relatif stabil, tetapi terdapat stratifikasi yang mendalam antara dua kelompok. Kelompok besar mengonsolidasikan posisinya berkat peningkatan kualitas aset, laba yang stabil, dan peningkatan provisi; sementara kelompok kecil mengalami tekanan likuiditas yang berkepanjangan karena ketergantungannya pada modal jangka pendek.
Menurut VIS Rating, seluruh industri perlu mempertahankan kebijakan dukungan untuk mengurangi risiko lokal dan memastikan stabilitas sistem pada tahap akhir tahun.
Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
Komentar (0)