Rencana ETF VanEck Vietnam untuk mengurangi proporsi saham Vingroup

MarketVector akan secara resmi mengumumkan hasil portofolio komponen Indeks Lokal Vietnam (VNM ETF) pada 12 Desember 2025, dan akan berlaku efektif pada 19 Desember 2025. Ini adalah rangkaian indeks yang disimulasikan oleh dana ETF VanEck Vietnam.

Beberapa perubahan Indeks Lokal Vietnam dalam pengumuman ini dibandingkan dengan daftar yang diumumkan terakhir adalah sebagai berikut:

ACBS mengatakan bahwa pada periode pengumuman kuartal keempat tahun 2025, Indeks Lokal Vietnam diperkirakan tidak akan mengubah keranjang komponennya, hanya menyesuaikan struktur bobot saham saat ini.

Pembobotan portofolio ETF VanEck Vietnam berdasarkan sektor

Saat ini, dana ETF VanEck Vietnam memiliki total aset sebesar 573,41 juta dolar AS, setara dengan 15.144 miliar VND. Dalam restrukturisasi ini, diperkirakan dana tersebut akan melakukan transaksi hampir 3.000 miliar VND, baik untuk pembelian maupun penjualan.

Di mana, VIC merupakan saham yang bobotnya akan berkurang secara signifikan dari 15,5% menjadi 8% (batas bobot saham individu); sebaliknya, VCB merupakan saham yang bobotnya akan meningkat secara signifikan dari 3,8% menjadi 5%.

VIC merupakan saham dengan penjualan bersih terbanyak, dengan volume jual beli yang diperkirakan mencapai hampir 4,4 juta lembar saham, setara dengan nilai jual sekitar VND 1.134 miliar; diikuti oleh HVN dengan 3,3 juta lembar saham. Di sisi lain, SSI diperkirakan akan mencatatkan penjualan bersih yang kuat dengan 4,5 juta lembar saham, yang diperkirakan mencapai hampir VND 147 miliar. Sebagian besar saham diperkirakan akan direstrukturisasi oleh reksa dana ini dalam 1 sesi perdagangan, kecuali HVN (3,4 sesi) dan SBT (1,4 sesi).

Sebelumnya, MBS juga memprediksi adanya perubahan pada periode restrukturisasi kuartal keempat dari dua reksa dana indeks VNM ETF dan STOXX ETF, di mana VIC merupakan saham yang kemungkinan akan dijual oleh VNM ETF untuk mengurangi bobotnya.

Dua reksa dana indeks ETF, STOXX Vietnam (sebelumnya FTSE Vietnam Index) dan MarketVector Vietnam Local Index (VNM ETF), dengan total modal kelolaan hampir 1,2 miliar dolar AS, akan mengumumkan komposisi portofolionya masing-masing pada 5 dan 12 Desember. Periode restrukturisasi portofolio berlangsung dari 15 hingga 19 Desember.

Dengan data per 21 November, MBS memperkirakan dana indeks STOXX Vietnam hanya akan mengubah proporsi saham komponen dalam keranjang indeks.

Untuk ETF VNM, saham-saham dalam portofolio saat ini masih memenuhi kriteria evaluasi seperti kapitalisasi di atas 3.600 miliar, nilai perdagangan rata-rata 3 bulan di atas 1 juta USD, atau ruang asing minimal 5%, sehingga tidak akan ada saham yang tereliminasi karena tidak memenuhi salah satu kriteria.

Namun, MCH kemungkinan akan ditambahkan dengan pembelian sekitar 1,7 juta saham karena pada kuartal terakhir, likuiditas dan kapitalisasi MCH meningkat tajam untuk memenuhi kriteria indeks.

Di sisi penjualan, MBS yakin bahwa karena harga saham VIC telah meningkat tajam, sehingga bobot VIC melampaui batas 8%, hampir pasti MBS akan mendapat tekanan untuk mengurangi bobotnya dalam periode restrukturisasi ini dengan sekitar 4 juta saham yang dijual.

Merangkum aktivitas restrukturisasi kedua ETF pada bulan Desember, saham-saham unggulan yang dapat dibeli antara lain: MCH (1,7 juta lembar saham, setara dengan 3,18 hari perdagangan), PVS, dengan PVS per lembar saham sekitar lebih dari 2,5 juta lembar saham. Di sisi lain, VIC, POW, dan HUT merupakan saham-saham unggulan yang dapat dijual.

Komentar (0)