Mempercepat kredit di akhir tahun

Transaksi nasabah di Bank Koperasi, Cabang Ha Nam , Provinsi Ninh Binh. (Foto: HOANG GIAP)

Menurut laporan yang baru-baru ini dirilis oleh S&P Global, industri manufaktur Vietnam mengalami peningkatan momentum pertumbuhan pada kuartal pertama tahun 2025, ketika Indeks Manajer Pembelian (PMI) melonjak ke 54,5 poin pada bulan Oktober, level tertinggi sejak Juli 2024. Pertumbuhan yang luar biasa ini didorong oleh peningkatan tajam dalam output dan pesanan baru.

Membuka blokir modal, mendukung produksi dan bisnis

Gambaran makro untuk 10 bulan pertama tahun 2025 menunjukkan momentum pemulihan yang simultan, baik dalam penawaran maupun permintaan. Menurut Badan Pusat Statistik, selama 10 bulan terakhir, indeks produksi industri (IIP) meningkat sekitar 9,2% pada periode yang sama, dengan industri pengolahan dan manufaktur tetap menjadi pendorong utama, dengan peningkatan sebesar 10,5%.

Total omzet ekspor-impor barang mencapai sekitar 762,4 miliar USD, naik 17,4%, yang mana ekspor mencapai 391 miliar USD, naik 16,2%, impor mencapai 371,4 miliar USD, naik 18,6%, berkontribusi dalam menjaga surplus perdagangan yang stabil.

Neraca perdagangan masih mencatat surplus hampir 19,6 miliar dolar AS, menciptakan "penyangga" bagi stabilitas makroekonomi dan nilai tukar. Selain itu, rata-rata IHK dalam 10 bulan pertama meningkat sebesar 3,27%, di bawah target Pemerintah sebesar 4%, sehingga menciptakan ruang bagi modal kredit untuk terus mengalir dengan suku bunga yang wajar bagi produksi dan bisnis.

Saat ini, suku bunga pinjaman jangka pendek umum untuk sektor prioritas adalah 3,9%/tahun, sedangkan suku bunga pinjaman jangka menengah dan panjang sekitar 6,5-8,8%/tahun, yang merupakan yang terendah dalam beberapa tahun terakhir.

Dr. Can Van Luc, Kepala Ekonom BIDV, berkomentar: "Diperkirakan pada akhir tahun 2025, suku bunga mobilisasi dasar akan stabil, mungkin sedikit meningkat di beberapa titik; namun, tingkat suku bunga pinjaman secara umum akan tetap rendah, yang akan terus mendukung pemulihan produksi bagi bisnis."

Di sisi pasokan modal, menurut data terbaru dari Bank Negara Vietnam, pada akhir September, saldo kredit beredar seluruh sistem meningkat sekitar 13,37% dibandingkan dengan akhir tahun 2024, jauh lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu, yang menunjukkan tren setiap bulan lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya.

Dari jumlah tersebut, 78% dari total pinjaman beredar digunakan untuk produksi dan bisnis, yang mencerminkan orientasi manajemen yang sangat sesuai dengan pendorong pertumbuhan yang disyaratkan oleh Pemerintah. Di saat yang sama, "gambaran" sektor perbankan komersial juga menunjukkan keterbukaan aliran kredit.

Total pinjaman nasabah yang disalurkan oleh 27 bank tercatat hingga akhir kuartal ketiga tahun 2025 mencapai sekitar VND13,6 juta miliar, naik 15% dibandingkan akhir tahun 2024, di mana banyak bank mencatat peningkatan dua digit, mencerminkan peningkatan kapasitas pasokan modal bagi perekonomian dan kebutuhan penyerapan modal.

Sementara itu, di banyak daerah, kredit telah menjadi pendorong langsung untuk mendorong produksi. Di Provinsi Ninh Binh, Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) adalah contoh tipikal. Perusahaan ini beroperasi di berbagai sektor, dengan bisnis utama produksi produk konstruksi kayu dan baru-baru ini memperluas investasinya dalam model sungai-dalam-kolam untuk budidaya ikan.

"Untuk menyelesaikan dan mengoperasikannya di akhir tahun, kami sangat membutuhkan modal kerja. Dengan utang di Bank Koperasi Cabang Ha Nam sekitar 9 miliar VND, modal bank selalu menjadi mitra terpercaya kami selama lebih dari sepuluh tahun," ujar Direktur Lai Van Hai.

Kisah perusahaan Hai Huong adalah bukti nyata bahwa kredit diberikan kepada alamat yang tepat, membantu mempertahankan produksi, menciptakan lapangan kerja dan penghidupan bagi pekerja lokal.

Kontrol "katup terbuka" yang fleksibel

Skala kredit tidak hanya meningkat, tetapi kualitas modal kredit juga berubah drastis. Menurut Bank Negara Vietnam, pada pertengahan 2025, saldo kredit hijau akan mencapai hampir VND730 triliun, mewakili 4,3% dari total pinjaman yang beredar, terutama berfokus pada energi terbarukan, pertanian bersih, dan proyek-proyek hemat energi.

Hal ini merupakan salah satu arah strategis bagi industri perbankan untuk mendampingi Pemerintah dalam mewujudkan tujuan pertumbuhan hijau dan pembangunan berkelanjutan. Selain itu, kredit digital muncul sebagai "lengan panjang" perbankan dalam memperluas akses permodalan.

Dalam sembilan bulan pertama tahun ini, pembayaran non-tunai meningkat lebih dari 43% dalam kuantitas dan 24% dalam nilai, transaksi QR meningkat hingga 150%, menciptakan platform data arus kas yang transparan, membantu bank mempercepat proses penilaian kredit dan mempersingkat waktu pencairan, terutama untuk usaha kecil dan menengah.

Dr. Nguyen Quoc Hung, Wakil Ketua dan Sekretaris Jenderal Asosiasi Bank Vietnam, mengatakan bahwa industri perbankan sedang memasuki periode akselerasi digital yang kuat, dengan lebih dari 95% transaksi di bank-bank besar dilakukan melalui saluran digital dan ekosistem pembayaran digital sedang berkembang.

Bank-bank sedang beralih secara signifikan ke pinjaman data riil, menggabungkan identifikasi elektronik (eKYC), faktur elektronik, dan rekening pembayaran. Ini merupakan terobosan untuk memperluas kredit secara aman, transparan, serta mengurangi biaya modal dan risiko. Namun, pertumbuhan kredit yang pesat juga membawa tekanan bagi manajemen.

Menurut Bank Negara Vietnam, pada akhir Oktober, kredit real estat meningkat sekitar 19% dibandingkan awal tahun, lebih cepat dari rata-rata, terutama berfokus pada segmen perumahan komersial dan renovasi proyek.

Ekonom, Dr. Dinh The Hien mengatakan, pertumbuhan kredit dalam sembilan bulan pertama mencapai sekitar 13% tetapi pertumbuhan modal pasar real estat jauh lebih tinggi, hampir 20%, dengan bulan Agustus dan September saja meningkat sangat kuat.

“Kredit properti memang meningkat pesat, tetapi perlu dipantau secara ketat untuk menghindari peralihan ke spekulasi atau proyek dengan dokumen hukum yang tidak lengkap, yang dapat menimbulkan risiko likuiditas,” Bapak Hien memperingatkan.

Sementara itu, menurut Dragon Capital Securities Company (VDSC), pada akhir kuartal ketiga tahun 2025, mobilisasi modal bank-bank yang tercatat hanya meningkat sebesar 11,4%, jauh lebih rendah daripada tingkat pertumbuhan kredit (sekitar 15%). Kesenjangan antara kedua indikator ini kembali melebar setelah periode hampir seimbang pada akhir kuartal kedua, mencerminkan bahwa suku bunga kredit jauh melampaui kapasitas mobilisasi modal.

Pertumbuhan kredit yang pesat sementara mobilisasi modal meningkat secara perlahan dapat menyebabkan tekanan likuiditas, terutama di akhir tahun. Dengan prospek kredit yang terus meningkat, tim analisis Bank Umum Gabungan Vietnam untuk Perusahaan Sekuritas Perdagangan Luar Negeri (VCBS) memperkirakan pertumbuhan kredit sepanjang tahun akan mencapai 18-20%.

Para ahli dari UOB Vietnam Bank mengatakan bahwa kredit di seluruh sistem tahun ini dapat mencapai 19-20% dalam konteks kebijakan moneter yang stabil dan pulihnya permintaan pinjaman, jauh melampaui target Bank Negara Vietnam sebesar 16%.

Senada dengan itu, Associate Professor, Dr. Nguyen Xuan Thanh (Fulbright School of Public Policy and Management) juga menyampaikan bahwa target pertumbuhan kredit sebesar 18 hingga 20% pada tahun 2025 memang sepenuhnya dapat dicapai, namun yang terpenting adalah harus diimbangi dengan kualitas, memastikan aliran modal masuk ke sektor yang menciptakan nilai riil, dan menghindari risiko kredit macet.

Wakil Gubernur Bank Negara Vietnam Pham Thanh Ha menekankan sudut pandang manajemen yang konsisten dalam mempertahankan suku bunga operasional yang rendah, nilai tukar yang fleksibel, memfokuskan kredit pada sektor produksi, bisnis, dan prioritas, sambil mengendalikan risiko di area "panas" seperti real estat dan sekuritas.

Memasuki bulan-bulan terakhir tahun ini, Bank Negara Vietnam mengharuskan sistem untuk mengikuti perkembangan ekonomi makro dengan cermat, memastikan pertumbuhan kredit yang aman dan efektif, dan dengan cepat menghilangkan hambatan sehingga modal mengalir ke tujuan yang tepat.

Sumber: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html