BeとXanh SMが上昇、Grabの優位性が揺らぐ

Be Groupは最近の発表で、全社的にEBITDAが黒字を達成したと発表しました。これは、配車サービス業界の熾烈な競争の中で、注目すべき節目です。この結果は、2025年9月までの3四半期連続の黒字に基づいており、11月まで着実な成長の勢いを維持しています。

同社は具体的な規模や利益率は明らかにしていないが、テクノロジー車を運転する学生に月額最大72万ドンの報酬を支給したり、週2万5000ドンの負担で最大10億ドンの保護給付を備えた包括的な24時間365日傷害保険を導入するなど、運転手とサービスパートナーのチームに再投資すると述べた。

Beグループの利益発表は、Be、Xanh SM、Grab間の10億ドル規模の市場バランスが劇的に変化していることを示している。

状況は好転する

ベトナムは配車サービス（ライドシェア）アプリの有望な市場の一つとして知られています。Mordor Intelligenceのレポートによると、ベトナムの配車サービス市場規模は2025年に10億5,000万米ドルに達し、2030年には25億6,000万米ドルに拡大すると予測されており、2025年から2030年にかけて年平均成長率（CAGR）は19.5%です。

この市場規模は、都市化とテクノロジー導入の増加を背景にベトナムが急速なデジタル変革を遂げる中で、急速に成長しています。

2024年には10億ドルの状況が一転します。

2024年9月、インドネシア発のテクノロジー系配車サービス企業Gojekがベトナム市場からの撤退を正式に発表し、6年間の事業展開に終止符を打ったことは、市場を驚かせました。この決定は、国内外のライバル企業との熾烈な競争により、Gojekのベトナム事業がますます困難になっている状況下で下されました。

2018年8月にGoVietという名称でベトナムに進出した同社は、バイク配車サービス、商品配達、オンラインフードサービスへと急速に事業を拡大し、有望なスタートを切りました。しかし、激しい競争により、ベトナムでの収益を最適化することが困難になりました。情報筋によると、Gojekはベトナムで最大6兆VNDの累積損失を抱えて撤退しました。

「残る者」Grabは、売上高ではトップクラスであるにもかかわらず、累積損失は数千億ベトナムドンに上る。Xanh SMやBe Groupといった国内勢の台頭により、Grabはベトナムにおける地位を徐々に失い、国内勢にその座を明け渡している。

最近発表された2024年度年次報告書によると、Grabはベトナムで2億2,800万米ドルの収益を記録しました。これは、2023年の1億8,500万米ドルと比較して約23%の増加となります。しかし、この増加率は2022年から2023年にかけての成長率（最大70%の成長率）と比較すると大幅に減少しています。これは、Grabのベトナムにおける成長の勢いが、東南アジア地域の他の市場と比較して明らかに下降傾向にあることを示しています。

あるレポートによると、タクシー分野ではGrabはXanh SMよりも「弱い」とのことです。フードデリバリー分野では、GrabはBe Groupに王座を奪われました。Cimigoのベトナムにおけるスーパーアプリの利用習慣に関するレポート（2025年5月）によると、現在最も人気のある8つのサービスのうち3つは、配車サービス、デリバリー、フードデリバリーの二輪車通話分野に属しており、「ベトナム製」のこのアプリは、2022年8月に粗利益が黒字化して以来、着実な成長を続け、国内市場をリードしています。

Be và Xanh SM trỗi dậy, vị thế thống trị của Grab lung lay - 1

多くの新たな勢力が台頭しようとしています。

上に挙げた馴染みのある企業以外にも、テクノロジーベースの配車サービス市場には、まだ多くの静かな「プレーヤー」が存在します。

MVL財団が所有するシンガポール発の配車アプリ「TADA」を例に挙げましょう。このアプリは2019年、ユーザーデータを活用して新サービスを開発し、そのデータを提携企業に販売することで収入源を確保するという特別なモデルでベトナムに参入しました。

TADAは、世界初のドライバーから手数料を徴収しない配車アプリとしても知られています。ベトナムでは、目立った存在ではないものの、この事業の成功は、激しい競争の中で5年以上「生き残り」、ホーチミン市の街頭に徐々に「現れ」つつあることです。

ボルトは今年初め、ベトナム進出に向けた様々な動きを見せました。例えば、ボルトは大都市（ハノイ、ホーチミン市）で積極的にスタッフを募集しており、ドライバーの協力を呼びかけています。

同社もまた、評価額が最大80億米ドルに達する「ユニコーン」テクノロジー企業です。現在、この配車プラットフォームは50カ国以上で展開されており、特にタイ（2020年）やマレーシア（2024年11月）など、東南アジアの大規模市場に進出しています。

熾烈な競争の中、各社は地位維持のためAIへの投資を進めていることが知られています。Grabは4月の発表で、人工知能（AI）を活用し、交通手段、食事の注文、海外旅行など、各個人に合わせたテクノロジーを「パーソナライズ」する戦略を策定したと発表しました。Or Be Groupも2月に、AIをスーパーアプリの運用に活用するため、サードパーティのAitomaticと提携しました。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/be-va-xanh-sm-troi-day-vi-the-thong-tri-cua-grab-lung-lay-20251111191903168.htm