米ドルは6週間ぶりの高値水準に近づいている。

投資家が中東紛争終結に向けた交渉の進展に注目するとともに、連邦準備制度理事会（FRB）の新議長であるケビン・ウォーシュ氏の下での金融政策の方向性を評価したことから、米ドルの強さは大きく支えられた。

5月22日、主要通貨バスケットに対する米ドルの強さを示すドル指数は0.04%上昇し、99.24となった。ドルの上昇は他の多くの主要通貨を弱体化させた。具体的には、ユーロは0.06%下落し、1ユーロ＝1.1611ドルとなった。同様に、2026年4月の日本のコアインフレ率が4年ぶりの低水準に落ち込んだことを示すデータが発表されたことを受け、日本円も0.11%下落し、1米ドル＝159.13円となった。カナダドルも3週連続で下落し、一時1米ドル＝1.3822カナダドルまで下落し、4月13日以来の安値をつけた。

先週の外国為替市場に影響を与えた主な要因は、中東における外交関係の複雑な展開だった。5月22日、マルコ・ルビオ米国務長官は、米国とイラン間の交渉は「ある程度の進展」を見せたものの、新たな紛争を防ぐための早期合意の明確な兆候はまだ見られないと述べた。しかし、ルビオ長官は「期待を過大評価しないよう」警告し、過去の多くの交渉は進展があったと評されながらも、最終的には行き詰まりに終わったと指摘した。

投資家の慎重な姿勢は、原油価格の高止まりがインフレ圧力の持続に対する懸念を高めていることにも起因している。エネルギー価格の高騰は米国の消費者心理に深刻な打撃を与え、消費者信頼感指数は2026年5月に過去最低を記録した。アナリストは、ガソリン価格の高騰が家計の購買力に対する懸念を高め、それによってリスク資産への需要に直接影響を与え、米ドルの安全資産としての地位を強化していると考えている。

地政学的要因に加え、金融当局の人事異動や姿勢の変化を受けて、市場は米国の金利動向を再評価している。ケビン・ウォーシュ氏が正式にFRB議長に就任した。同時に、FRB理事のクリストファー・ウォーラー氏はタカ派的なシグナルを発し、金融緩和路線を放棄し、インフレが収まらない場合には利上げの可能性を残しておくべきだと示唆した。CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、2026年末までに少なくとも1回の25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を58%と織り込んでいる。

債券市場では、米国10年国債の利回りが2.6ベーシスポイント低下し、4.558%となった。週初めには売り浴びせにより利回りが数カ月ぶり、あるいは数年ぶりの高水準に達し、5月19日には10年債利回りが2025年1月以来の最高水準に達した。投資家は、紛争によるエネルギー供給の長期化が消費者物価に波及し、規制当局がより引き締め的な金融政策対応を迫られる可能性を懸念している。

StoneXの専門家であるロナ・オコンネル氏は、市場参加者がホルムズ海峡の状況と広範囲にわたるサプライチェーンの混乱に注目しており、インフレや利上げの可能性に対する懸念が高まっていると指摘した。

出典：https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/dong-usd-ap-sat-muc-cao-nhat-trong-6-tuan-20260523120241017.htm