原油価格は約5年ぶりの安値を記録し、金価格は1オンスあたり4,300ドルの水準を超えた。

写真のキャプション — 米国テキサス州ルリングの石油掘削装置。写真：THX/TTXVN

ニューヨークのVNA記者によると、10月16日の取引終了時点で、12月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）軽質スイート原油価格は1バレル56.99ドルとなり、取引開始時より2.2%下落、前年同期比では19%下落し、2021年2月以来の最安値となった。

今週の原油価格下落により、原油価格は春の原油安局面よりも下落しました。この局面では、ドナルド・トランプ大統領が相互関税の導入計画を発表し、世界経済の不確実性に対する懸念が高まっていました。原油安はガソリン、ディーゼル、ジェット燃料、暖房用燃料の価格を押し下げるため、この下落はアメリカの消費者にとっては朗報です。しかし、既に利益率の低下と数千人の雇用喪失に苦しんでいる米国石油業界にとっては、懸念すべき兆候です。

原油価格は、供給過剰への懸念と米中貿易戦争再燃のリスクなど、様々な要因により下落している。国際エネルギー機関（IEA）によると、9月の海上原油在庫は日量約340万バレル増加し、パンデミック以降で最大の増加となった。

IEAをはじめとするエネルギー市場予測機関は、中東からテキサス州に至るまでの産油国が価格急落にもかかわらず原油生産を継続しているため、今後数ヶ月で供給過剰が拡大すると予想している。IEAの最新データによると、米国の原油生産量は7月に日量1,360万バレルを超え、過去最高を記録した。

一方、石油輸出国機構（OPEC）とその同盟国（OPECプラス）は、ロシア・ウクライナ紛争の勃発後、エネルギー価格がピークから下落した2023年に開始された減産決定を撤回した。OPECの目標は、過去10年間、石油価格戦争で繰り返し対峙してきた米国、ブラジル、ガイアナなどの独立系生産者から市場シェアを奪還することだ。

米中関係の悪化は新たな懸念を生み出し、世界経済の成長見通しを脅かしている。世界最大の二大経済大国は関税政策に関して強硬な声明と対抗措置を発表しており、貿易摩擦の激化につながっている。

そのため、金は引き続き安全資産とみなされ、10月16日（米国時間）の取引では金融株の下落により米国の主要株価指数が同時に下落するなか、金は新たな高値を更新し続けました。

金現物は2.4%上昇し、1オンスあたり4,308.51ドルとなった。一方、米国金先物は2.95%上昇し、1オンスあたり4,300ドルで取引を終えた。この貴金属の堅調な動きは、米ドル安、低金利、そして地政学的な不確実性による投資家の慎重姿勢に支えられた。

CFRAリサーチ（ニューヨーク）のチーフストラテジスト、サム・ストーヴァル氏は、貿易摩擦が中央銀行の金購入増加を促していると述べた。「これは必ずしも世界経済への懸念への反応ではなく、むしろ政治的な不確実性への反応だ」と同氏は述べた。

株式市場では、金融株の業績低迷を受け、主要株価指数が軒並み下落した。保険会社トラベラーズの株価は下落し、ザイオンズ・バンコープは2025年第3四半期に5,000万ドルの損失を計上したと発表し、金融セクター指数は2.75%下落した。

ダウ工業株30種平均は301.07ポイント（0.65％）下落して45,952.24、S＆P500は0.63％下落して6,629.08、ナスダック総合指数は0.47％下落して22,562.54となった。

「新たな経済指標がほとんど発表されていないため、投資家は銀行の決算を指標として見ている」と、インディアナ州のホライゾン・インベストメント・サービスのCEO、チャック・カールソン氏は述べた。「信用力の悪化への懸念から、信用力に敏感な銘柄が急落しているようだ。」

「ドルは弱く、仮想通貨は下落している。市場はリスクオフモードにある。労働市場の冷え込みの兆候は、金融政策の緩和を支持するようだ」とカールソン氏は述べた。

連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォーラー理事は10月16日、FRBは10月29日に開催予定の今月末の金融政策会合の終了までに政策金利をさらに25ベーシスポイント引き下げ続けるべきだと述べた。

米ドルはユーロおよび円に対して下落し、具体的には米ドル指数は0.33%下落して98.35ポイント、ユーロは0.36%上昇して1.1688米ドル、円は米ドルに対して0.43%上昇して1米ドルあたり150.39円となった。

米国債利回りは低下し、2年債利回りは3年以上ぶりの低水準に落ち込んだ。10年債利回りは6.9ベーシスポイント低下の3.976%、30年債利回りは5ベーシスポイント低下の4.5891%となった。

欧州では、投資家が好決算を歓迎したことに加え、フランスのセバスティアン・ルコルニュ首相が不信任決議を乗り切ったことでセンチメントが安定し、主要株価指数が上昇した。STOXX600指数は0.69%上昇、FTSEurofirst300指数は0.68%上昇した。