金は「サーフィン」には使えない
専門家によると、金投資は「サーフィン」ではなく、長期的な投資チャネルです。
金融・銀行専門家のグエン・トリ・ヒュー博士は、金への投資は、特に価格が最高値にあるときは、中期・長期を重視する必要があると述べた。なぜなら、激しい変動の中で投資すると、リスクが非常に高くなるからだ。
彼は、金価格が急騰すると、既存の買い手が利益確定のために売却する傾向があり、短期的な調整力が生じると分析した。したがって、リスクが低く、防衛資産としての金の性質を考えると、長期保有の方がより適しているだろう。
彼は、投資家が資産を配分する際には、資本の安全性、収益性、流動性という3つの中核的な基準を明確に定義すべきだと提言しています。そこから、各個人はリスク許容度、損失許容度、利益期待といった個人的な基準に基づいてポートフォリオを構築することができます。
彼によると、投資家は世界的な地政学的緊張、FRBの金利政策、為替レートの変動、インフレといった要因を注視すべきだ。これらはすべて金価格に直接影響を与える変数だ。
現実、 世界の金価格 依然として不安定。4月に1オンスあたり3,500ドルの高値を記録した後、価格は若干下落したものの、依然として高値を維持している。
ベトナム市場では、国内の金価格は世界価格の影響を受けるだけでなく、国内の需給による大きな課題にも直面しています。
政府は、金市場管理に関する政令24/2012/ND-CPの見直しと改正を進めています。しかし、グエン・トリ・ヒュー博士によると、改正の進捗は依然として遅く、加速させる必要があるとのことです。
さらに、国内の金市場は世界市場とつながっておらず、供給量も限られています。そのため、世界の金価格が下落する局面でも、国内の金価格は急騰しています。
そのため、ヒュー氏は、現在の時期において投資家は資産をバランスよく配分すべきだと考えています。
「投資家はリスクを回避し、柔軟にローテーションするために、現金の約3分の1を銀行に預けておくべきである。残りは、市場で大きな注目を集めている2つのチャネルである金と株式に均等に配分すべきだ」とヒュー氏は助言した。
エコノミストのゴ・トリ・ロン氏も、リスク要因が多いため、特に「サーフィン」を目的とした金購入には今は理想的な時期ではないと述べています。1年以上の長期投資を考えている投資家は、価格平均法に基づいて、少しずつ金を購入することができます。
金価格が上昇すると、買い手はテクニカル分析や経済要因に基づかず、感情に流されて「お金を投じる」という心理に陥ります。実際、多くの投資家が知識と経験の不足により、大きな損失を被っています。
彼は、2023年5月から8月頃にかけて、世界の金価格が1オンスあたり2,050米ドルから1,900米ドルに下落したと指摘した。これにより、高値で買い、安値で売却した投資家は、1タエルあたり300万～500万ドンの損失を被った。
彼によれば、レベル 金価格差 現在、金の価格は1タエルあたり100万〜200万ドンと高いため、それを補うほど金価格が上昇しない限り、金価格の上昇を期待するのは非常に危険です。
グエンチャイ大学金融・銀行学部長のグエン・クアン・フイ氏も同じ意見で、現時点で金に投資するのは長期的に行う必要があり、そうでないと多くのリスクに遭遇しやすくなると述べた。
フイ氏によると、ベトナムは現在、金取引フロアの設置を計画しており、国内価格と国際価格の差を縮小することに尽力している。これらの要因は市場の運営方法を変え、価格差に関する投機を減らすだろう。
スプレッドが縮小するにつれて、「スプレッドテイク」戦略はより困難になります。現物金投資家は、国際的なトレンドとUSD/VNDの変動に重点を置き、再計算を行う必要があります。
さらに、集中型の金取引所は透明性を高め、流動性を改善し、国内価格を国際価格に近づけることができます。
金は、地政学的不安定性と世界的な金利引き下げサイクルの恩恵を受ける一方で、国内株式との資金獲得競争の影響も受けるという、特異な立場にあります。一方、今後の規制政策はベトナムの金市場の透明性を高める一方で、短期的にはその魅力を低下させるでしょう。
賢明な投資家は、金を「短期的な価格ゲーム」としてではなく、ポートフォリオの戦略的な要素として捉え、市場が調整したときに辛抱強く蓄積し、チャネル間で資本を合理的に配分する方法を知っているだろう」とフイ氏は強調した。
金の指輪か金の延べ棒に投資すべきでしょうか?
専門家のトラン・デュイ・フォン氏によると、金の指輪の価格はSJCの金の延べ棒の価格より1タエルあたり460万ドン安いため、今は9999個の金の指輪を買うのにもっと有利な時期だという。
同氏はまた、非常にリスクが高く、高値を追いかける可能性もあるため、現時点での購入は避けるよう投資家に警告した。
米国の相互関税が正式に発効したことでリスク回避の需要が高まり、金価格は2週間ぶりの高値を付けました。貿易摩擦の継続と未解決の地政学的緊張は、「安全資産」への需要が依然として高いことから、引き続き金価格を支えるでしょう。
さらに、米国連邦準備制度理事会（FRB）が来月利下げに踏み切る可能性も高まっています。この情報も、金価格が1オンスあたり3,400ドルの水準に近づくことを後押ししています。
金価格は、米国労働省が発表した週間データによって支えられました。失業保険の新規申請者数が1カ月ぶりの高水準に達したことが示されました。このデータは米国の労働市場の弱体化を示しており、来月のFRB会合で利下げが行われる可能性を高めています。
グエン・クアン・フイ氏も同様の見解を示し、現在の国内金地金価格は世界価格を1タエルあたり1600万～1700万ドン上回っていると述べた。そのため、人々は慌てて購入するのではなく、世界価格をより正確に追随できる利点を活かして金の指輪を購入することで、リスクを軽減できると述べた。
「現時点では、必要がない限り、投資家は金、特に金塊を買うべきではない」と彼は語った。
フイ氏はまた、足元のキャッシュフローが変化していると指摘した。具体的には、株式市場が新たな資金誘致の中心となっており、フロンティア市場から新興市場への（おそらく年末に）移行が見込まれている。ここ数週間、この市場はスコアだけでなく、流動性、事業の質、そして外国人投資家の参加という面でも「回復」しつつあることは明らかだ。
「金の延べ棒は多額の資本が必要で流動性が低いことが多いのに対し、証券は簡単にアクセスでき、少額の資本で、流動性が高い」とフイ氏はコメントした。
さらに、金に対するFOMO（取り残されることへの恐怖）感情は明らかに低下しています。以前は明確な投資経路がなかったため、金がデフォルトの選択肢となっていました。しかし、株式へのアクセスが容易になり、株価上昇の兆しも見られるようになった現在、投機資金は徐々に金から引き揚げ、他の利回りを求めるようになっています。
出典: https://baolangson.vn/gia-vang-lien-tuc-xo-do-ky-luc-muon-dau-tu-can-chu-y-gi-5055671.html
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