低金利にもかかわらず、資本動員は2桁のペースで加速し続けています。

預金金利は2025年の大半にわたって低いままであるにもかかわらず、多くの銀行は依然として個人と企業の両方からの預金が2桁の成長を記録しています。

Báo Công thương•12/01/2026

金利はわずかに上昇した。

預金金利は2025年の大部分で低水準にとどまった後、第4四半期初頭に再び上昇に転じました。金融機関の統計によると、2025年12月31日時点のほとんどの商業銀行が、1か月から60か月までの全期間において、前年同期比で預金金利を引き上げました。特に、急激な上昇は大口預金と長期預金に集中しており、信用枠の縮小の中で流動性のバランスを取る圧力が高まっていることが示唆されています。

最も大きな変化は6ヶ月未満の期間で発生しました。2024年末時点では年4%を超える金利をオンラインで提供している銀行はわずか8行でしたが、2025年末までにこの金利は広く普及しました。特に、ACB 、OCB、VIB、LPBank、VPBank、TPBankなど、多くの銀行が年4.75%の規制上限を適用しました。

6か月から12か月未満のより長い期間では、最高金利は年7.1％に達し、2024年末と比較して2.1パーセントポイント上昇しました。12か月の期間では、PGBankが年7.2％でトップの座を維持しましたが、他の多くの銀行は年6％前後の金利を設定していました。

特にNCBは、預金期間と資本金の条件を満たす預金に対して、年利最大2%を上乗せする方針を採用しており、実質金利は年利8.3%となります。実際には、数千億ドン規模の預金を持つ一部の例外的な顧客の場合、年利8.7%に達することもありますが、これは一般的な市場金利ではありません。

*2025年第4四半期の初めから、預金金利は再び上昇し始めている。写真：グエン・アン*

ハノイの商業銀行の担当者によると、預金金利の高騰をめぐる競争は、主に防衛的な目的だという。多くの銀行が既に信用供与の伸びの上限に達しているため、預金増加の推進は融資拡大ではなく、流動性確保を目的としている。

2026年初頭に入り、預金金利は引き続きダイナミックな変動を見せています。多くの銀行が同時に金利を引き上げており、一般的には年6～7%程度となっています。これは、2025年末と比較して金利上昇の傾向が明確になっていることを示しています。また、多くの銀行が追加金利プログラムを導入し、預金者は年8%を超える純金利を享受できるようになっています。

MB証券（MBS）のデータによると、システム的な観点から見ると、2025年12月中旬までに、民間商業銀行の12ヶ月預金金利は年初比0.7～1%上昇し、平均5.82%に達した一方、国有銀行グループは約0.5%上昇し、5.2%となった。MBSは、経済における資本需要が依然として高く、満期ミスマッチ圧力が大幅に改善されていないことから、2026年には預金金利がさらに0.5%上昇する可能性があると予測している。

預金の2桁増加

こうした背景から、多くの銀行の2025年の資本動員結果は、資金がシステム内に留まることを示しています。1月9日に開催された、2025年の党活動と事業活動を総括し、2026年の任務を実施するベトコムバンク会議において、ベトコムバンクのグエン・タン・トゥン取締役会長は、2025年12月31日時点で銀行の総資産が2.48兆ドンに達し、2024年末と比較して20％近く増加したと述べました。経済に対する未払い融資は約1.66兆ドンに達し、15％以上増加しました。動員面では、個人と企業からの市場第1次資本が1.68兆ドンに達し、前年末と比較して10％以上増加し、資金源のバランスと安全な資本活用を確保しました。

*2025年12月22日現在、調達総額は17兆3986億7600万ドンに達した。写真：デュイ・ミン*

ベトコムバンクだけでなく、ヴィエティンバンクも強化された資金調達基盤を備えて2026年を迎えます。2025年の党活動・事業活動の総括と2026年の実施課題に関する会議において、ヴィエティンバンクのチャン・ミン・ビン会長は、同行は割り当てられた計画目標をすべて包括的に達成したと述べました。これにより、2025年には、ヴィエティンバンクの総資産は2024年比で約18%、信用残高は約16%、資金調達額は前年末比で12%増加すると予想されています。

同様の傾向に続き、BIDVは資金調達規模も継続的に拡大しました。2025年12月31日現在、BIDVの総資産は3兆2,500億ドンを超え、2024年比で20%増加しました。資金調達額は2兆4,000億ドンを超え、約14%増加しました。また、融資残高は2兆3,000億ドンを超え、年初比で15%以上増加しました。こうした大規模な資金調達は、力強い信用拡大の中で、BIDVが経済の資本需要を満たす能力を維持する上で役立っています。

アグリバンクは、預金残高の伸び率が最も高い国営商業銀行の一つです。同行の発表によると、2025年12月31日時点で、アグリバンクの総資産は2.6兆ドンを超え、2024年末比20.3%増加しました。預金残高は2.38兆ドンで17.6%増加し、融資残高は2兆ドンに迫り、14.7%増加しました。この結果は、アグリバンクが農業、農村、そして伝統経済セクターへの資本流入誘致において主導的な役割を果たしていることを示しています。

株式会社商業銀行部門においても、預金の大幅な増加という明確な傾向が見られます。AB銀行は、2025年の顧客預金が約155兆ドンに達し、年間計画の135%を達成したと報告しました。同時に、銀行の貸出残高は127兆ドンを超え、年間計画のほぼ100%に相当し、資本流入と流出の両方が同時に改善していることを反映しています。

これらの数字は、金利が低水準にとどまっているにもかかわらず、資本動員が二桁のペースで加速していることを示しています。これは重要な「流動性バッファー」であり、銀行システムは2026年までに資本準備金を増強し、新たな回復・成長局面における経済の信用需要に対応できる態勢を整えることができます。