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| ハイテク株が波を先導、米国株は感謝祭休暇前に緑色に輝く |
取引開始直後から、資金の流れはテクノロジー関連株と人工知能（AI）関連株に集中し、主要株価指数の上昇を支えました。取引終了時点で、S&P 500は102.13ポイント（1.5%）上昇し、6,705.12ポイントとなり、夏場以降で最大の上げ幅を記録しました。ダウ工業株30種平均は202.86ポイント（0.4%）上昇し、46,448.27ポイントとなりました。ナスダック指数はさらに力強く上昇し、598.92ポイント（2.7%）上昇し、22,872.01ポイントとなりました。小型株指数であるラッセル2000指数も1.9%上昇しました。
市場の急騰を牽引したのは、FRBが今年2度の利下げに続き、12月の会合でも利下げを継続するとの見方だった。アナリストらは、最近のデータで米国のインフレ鈍化の兆候が示されたことを受け、投資家は金融緩和の可能性に対する自信を深めていると指摘している。CMEグループによると、FRBが12月にさらに25ベーシスポイントの利下げを行う確率は、先週末の71％、その1週間前には50％を超えていたが、現在は85％近くにまで上昇している。
主要銘柄の中では、テクノロジー株が引き続き優勢を保った。Googleの親会社であるAlphabetは、最新のGemini AIモデルが好評価されたことを受け、6.3%上昇した。NVIDIAも2.1%上昇し、AIグループのリーダーとしての地位を維持した。新たなテクノロジーの波をめぐる熱狂は、ナスダックが他の2つの指数をアウトパフォームする後押しとなり、「リスクオン」の資金フローの回復を反映した。
しかし、この熱狂には注意すべき点がある。ここ数週間の激しい変動は、主にFRBの政策をめぐる不確実性と、米国ハイテク市場の過大評価への懸念によって引き起こされた。「こうした変動は正常であり、健全ですらある。市場の強さをより長く維持するのに役立つ」と、アメリプライズのチーフ市場ストラテジスト、アンソニー・サグリムベネ氏は述べた。
今週、投資家が特に注目している要因の一つは、火曜日に発表予定の9月の卸売物価指数（PPI）です。 エコノミストは、卸売物価指数のインフレ率が前年同期比2.6%上昇すると予測しており、これは8月と同水準です。発表された数値が予想を上回った場合、FRBは物価上昇圧力がまだ十分に冷えていないとの懸念から、利下げを延期する可能性があります。
市場は依然としていくつかのネガティブな材料に直面している。ノボノルディスクの株価は、アルツハイマー病治療薬が臨床試験で効果を示さなかったと発表したことを受けて5.6%下落した。グラインダーの株価は、財務の透明性への懸念から買収を希望する投資家グループとの交渉を中断すると発表したことを受けて12.1%下落した。
テクノロジー企業への資金流入という文脈において、ディフェンシブ銘柄や高資本コストの圧力にさらされている企業は、小幅下落または横ばい状態が続いています。これは、上昇幅がまだ長期的に持続可能となるほどには大きくないことを示唆しています。
海外市場では、FRBによる早期利下げへの期待から欧州市場も上昇しました。FRBの利下げは、世界的な金融政策に波及効果をもたらすことが多い要因です。しかし、今週の米国市場は、11月27日（木）が感謝祭のため流動性が低下すると予想されており、週半ばの取引では短期的なボラティリティが高まる可能性があります。
ベトナムの投資家にとって、米国市場の好調な動きは、特に国際的な資本フローがリスク資産への回帰をより強く見込む状況において、世界的なセンチメントにとって好ましいシグナルです。しかしながら、アナリストらは、現在の回復は主に金利引き下げへの期待に基づいており、経済成長、消費、工業生産といったファンダメンタルズ要因がトレンドを確定するにはまだ時間が必要であると強調しています。
国際市場に注目するベトナムの読者と投資家への推奨事項: - 今後数日間の米国経済データ、特に生産者物価指数、小売売上高、製造業指数に注目してください。これらのデータは金融政策に対する期待を覆す可能性があります。 - テクノロジー/AI グループへの資本流入を観察し、他のグループへのローテーションの兆候があるかどうかを確認し、上昇トレンドの持続可能性を評価します。 - ベトナム市場、特に金利予想や世界的なリスクに常に敏感に反応する外国の活動への間接的な影響に注意してください。 |
11月24日の取引セッションは、米国市場が激しい変動期を経て「安堵の息」を吹き込んだことを示しました。上昇トレンドは好ましいものですが、市場には多くの不確実性要因が待ち受けており、依然として注意が必要です。
出典: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-but-pha-dau-tuan-nho-ky-vong-fed-som-ha-lai-suat-174086.html
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