ウォール街は冷え込み、米国株は史上最高値から下落。

Sắc đỏ trở lại: S&P 500 rời đỉnh lịch sử khi nhà đầu tư chờ quyết định từ Fed

投資家がFRBの決定を待つ中、S&P500は再び下落し、史上最高値から下落した。

この取引で、S&P500は23.89ポイント（0.3%）下落し、6,846.51となった。11日で2度目の下落となったが、10月に記録した史上最高値からはわずか0.6%の下落にとどまった。ダウ工業株30種平均は215.67ポイント（0.4%）下落し、47,739.32となった。ナスダック総合指数は0.1%下落し、23,545.90となった。小型株指数であるラッセル2000はほぼ横ばいで、0.1%未満の下落にとどまった。

この取引で最も目立ったハイライトの一つは、バークシャー・ハサウェイの株価下落でした。同社は幹部人事を発表した後、株価が1.4%下落しました。GEICO保険部門責任者のトッド・コームズ氏はJPモルガン・チェースを退社する予定であり、最高財務責任者（CFO）のマーク・ハンバーグ氏も来年退任する予定です。これらの人事異動により、ウォーレン・バフェット氏が設立したこのコングロマリットの短期的な見通しについて、投資家はより慎重な見方を強めています。

パラマウントがワーナー・ブラザース・ディスカバリーを1株30ドルで買収すると発表したことを受け、Netflixの株価も大きな圧力にさらされ、3.4%下落した。これはNetflixが先週発表した買収額を上回る野心的な動きだ。パラマウントは、現金と株式を組み合わせた買収案を迅速かつ直接株主に提示した。これは、依然としてワーナー・ブラザースをディスカバリーからスピンオフさせることに依存しているNetflixのハイブリッド型買収案とは対照的だ。

一方、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは買収合戦の恩恵を受け、4.4%上昇しました。パラマウント・スカイダンスも、メディア業界における画期的な買収となる可能性を市場が認識したことから、9%上昇しました。しかし、ドナルド・トランプ大統領が2大メディア企業の統合は「市場支配力に関する懸念を引き起こす可能性がある」と発言したことから、Netflixとワーナー・ブラザースの買収は依然として法的リスクに直面しています。

ウォール街の注目は、IBMとリアルタイムデータ処理を専門とするコンフルエント社による110億ドルの買収にも向けられました。IBMはコンフルエント社の買収によってAIツールの導入能力が向上し、人工知能インフラ競争における地位が向上すると期待しています。買収発表直後、コンフルエント社の株価は29.1%上昇し、IBMの株価は0.4%の小幅上昇となりました。

オンライン自動車販売プラットフォームのCarvanaも、12月22日にS&P 500指数への組み入れを発表した後、12.1%急伸しました。この動きは通常、指数連動型ファンドからの多額の資金流入を引き起こします。一方、Comfort Systems USAはS&P 500指数への組み入れにもかかわらず、1.2%下落しました。これは、市場が同社の現在の株価が好材料を概ね反映していると受け止めたためです。

AIクラウドインフラ企業であるCoreWeaveは、現金と株式の両方で返済可能な20億ドルの負債を調達する計画を発表した後、株価が2.3％下落した。これは、同社がAIコンピューティングの需要の急増に対応するために引き続き多額の資本を必要としていることを示している。

主要株価指数は広範囲で下落しているものの、アナリストは数週間にわたる急上昇の後、市場は「沈静化」局面にあると見ている。ウォール街では、FRBが年内利下げを継続するとの期待から、力強い上昇が見られた。利下げは経済を支え、株価を押し上げるとみられているからだ。

しかし、インフレ再燃のリスクは依然として市場心理の重石となっている。トレーダーは、短期的な市場動向を決定づける重要な要素とみられる水曜日のFRB（連邦準備制度理事会）の会合に注目している。

12月8日の市場調整にもかかわらず、2025年の全体的な見通しは依然としてかなり明るく、金利引き下げ期待、好調な企業収益、テクノロジー、特にAIへの投資の波など、一連の支援要因により、S&P 500は年初から16～17%以上上昇しています。

オッペンハイマー・アセット・マネジメントは引き続き楽観的な見通しを示し、2026年末までにS&P500指数を現在の水準から18%上昇となる8,100ポイントに引き上げるという目標を設定しました。ジョン・ストルツファス氏率いるストラテジストチームは、米国経済の回復力を重視し、企業収益は引き続き力強い成長を維持すると予想しています。

オッペンハイマーによると、資本は引き続きディフェンシブ銘柄から、低金利と消費者需要の改善の恩恵を受ける景気循環銘柄へとシフトしていくと予想されています。NVIDIA、Microsoft、Alphabetといった巨大テクノロジー企業は、世界的な企業によるAIへの巨額投資のおかげで、引き続き重要な牽引役となっています。

多くのテクノロジー株が既に割高となっているため、専門家は投資家に対し、ポートフォリオを再構築し、ファンダメンタルズ、バリュー、そして景気循環株（適正なバリュエーションと高い安全性を持つ銘柄）の比率を高めるよう警告しています。長期的な見通しは依然として明るいものの、FRBの慎重なメッセージよりも利下げ期待が優勢となるため、市場は短期的な調整局面を迎える可能性があります。

したがって、12月8日の下落は、反転の兆候というよりも「休息」局面と捉えられている。ウォール街は、FRBが金利決定を発表するまで静観する可能性が高い。FRBの金利決定は、今月残りの市場動向を左右する要因となるだろう。

出典: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html