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| シティグループを含む複数の銀行が、ロンドン金属取引所でロシア産アルミニウムを積極的に購入している。（出典：tampabay） |
世界経済
世界の不動産に流入する民間資本は減少している
データ会社プレキンの報告によると、金利上昇によりリスクの高い資産に対する投資家の需要が減少したため、世界の不動産セクターにおける民間資本調達は減少している。
報告書によると、2023年第3四半期に世界で61の投資ファンドが182億ドルを調達した。これは前四半期比71%減の数字だ。また、今回の利上げサイクルにおいて、資金調達率が最も低かった最初の四半期でもあった。
主要中央銀行が金利を引き上げ、借入コストが上昇したことで、世界の不動産市場は混乱に陥っています。一方で、一部の不動産では評価額が下落し、投資家のリターン期待が低下しています。これは、リモートワークの増加によって大きな影響を受けているオフィス不動産セクターで最も顕著です。
「プラスで安定した純利益を生み出し、明確な出口戦略を持つ投資機会は少なくなってきている」と、プレキンの調査担当副社長ヘンリー・ラム氏は述べた。「投資家は、金利の先行きがより明確になるまで様子見姿勢を取っている。」
Preqinのレポートによると、2023年第3四半期の世界全体の資金調達総額のうち、北米の不動産ファンドが最大のシェアを占めましたが、前四半期の81%から70%に低下しました。一方、アジア太平洋地域の不動産ファンドのシェアは、借入コストが低水準にとどまり、投資家にとって特に魅力的な日本のおかげで24%に増加しました。残りの6%の資金は、上記地域以外の欧州およびその他の国の不動産に分散されています。
2023年第2四半期、世界の不動産取引額は319億ドルに減少しました。オフィスビルの売上は20%減少しました。工業用不動産と住宅用不動産の取引は依然として最も活発なセグメントですが、取引量はそれぞれ3.2%と6.3%減少しました。
報告書は、金利の不確実性が不動産融資と取引に引き続き重くのしかかると指摘している。投資家はより確実なリターンを約束する不動産や市場を求めるだろう。
米国経済
* 11月1日、2日間の政策会合の終わりに、米連邦準備制度理事会（FRB）は金利を22年ぶりの高水準で据え置くことを決定したが、インフレ抑制のため近い将来に金利を引き上げる可能性は依然として残した。
FRBによると、「第3四半期の経済活動は力強いペースで拡大した」ことが、政策当局が政策金利を全会一致で5.25%～5.50%に据え置き、2023年7月まで維持する根拠となった。最新の声明ではまた、雇用の伸びが「力強く」、インフレ率も「高水準」にあることから、FRBは「インフレ率を2%の目標水準に戻すために、どの程度の追加的な金融引き締めが適切か」を引き続き検討していると指摘されている。
中国経済
* 世界金協会（WGC）は、安全資産である金の国内価格が過去2年以上で最も強い投資需要を背景に記録的に高騰していることから、中国の金需要は2023年の残りの期間も堅調に推移するだろうと述べた。
WGCによると、中国における金地金と金貨の需要は2023年第3四半期に前年同期比16%増加し、今年の第4四半期も引き続き堅調に推移する見込みです。経済・政治の不確実性、通貨の変動、そして中央銀行の準備金が、金の買い漁りを刺激しています。
* 中国のハイテク業界の成長に貢献する可能性を持つ企業を選別・育成するため、規制当局が新規株式公開（IPO）を引き上げたことを受けて、上海のスターマーケットへの上場計画を取りやめる企業の数が過去最高に達した。
その結果、今年に入ってから126社がスターマーケットにおけるIPO登録をキャンセルまたは停止しており、これは過去4年間を大幅に上回る数字です。銀行家を含む投資家は、同取引所が今年の上場登録基準を引き上げていると指摘しています。
欧州経済
* 欧州連合（EU）とオーストラリアは、自由貿易協定（FTA）交渉で進展が見られない。キャンベラは10月30日、両国が交渉を再開できるまでには数年かかる可能性があると述べた。
オーストラリアのマレー・ワット農業大臣によると、EUの交渉担当者らは今回の協議で考えを変えておらず、交渉は「現在の議会の任期」中は継続できないため、オーストラリア政府は2025年の総選挙後まで交渉のテーブルにつくことができないことになる。
一方、欧州委員会（EC）の報道官は、ECは大阪での合意の可能性について楽観的であるものの、オーストラリアとはいくつかの問題で合意点を見出せなかったと述べた。ECは声明で、オーストラリアとの交渉を継続する用意があると述べた。
* ＥＵの石油調整グループは１０月２７日、緊急会合を開き、中東紛争が同地域に波及した場合の供給リスクを評価するため、石油供給の多様化の問題について議論した。
ヨーロッパへの原油供給は毎日2,000万バレルがホルムズ海峡を通過するため、中東の航路は重要な役割を果たしています。西側諸国は、中東紛争の激化がホルムズ海峡の封鎖やこの航路の不安定化につながることを懸念しています。
EUの石油在庫は現在、最低90日分の純輸入基準を満たしているが、そのほとんどは原油だ。
* ブルームバーグによると、ウクライナ紛争による制裁や制限にもかかわらず、シティグループやトラフィグラグループなど多くの西側諸国の銀行や企業が最近、ロシア企業と金属購入契約を積極的に締結している。
シンガポールに拠点を置くトラフィグラは、ロシア産金属の購入機会を積極的に模索していると関係者は述べている。具体的には、ノリリスク・ニッケルから10万トン以上の銅を購入する長期契約を締結した。さらに、ルサールから約20万トンのアルミニウムを受け取る契約も締結した。
スイスの多国籍鉱業・商社グレンコアなど、他の大手トレーダーは、既存の契約は維持しているものの、ロシアでの新規取引を断念すると表明している。シティグループを含む複数の銀行も、ロンドン金属取引所（LME）でロシア産アルミニウムを積極的に購入している。
ブルームバーグによると、シンガポールのICBCスタンダード銀行とオーストラリアのマッコーリー・グループもロシア産金属の購入を計画している。
* 連邦統計局によると、ドイツ経済は購買力の低下と金利上昇の圧力を受け続け、2023年第3四半期にわずかに縮小した。
ドイツのGDPは第3四半期に前四半期比0.1%減少しました。一方、ロイターの調査によると、同国の経済は0.3%縮小すると予測されています。
ドイツ経済は第3四半期に縮小し、コメルツ銀行が年後半に再び縮小するとの予測と一致した。コメルツ銀行のチーフエコノミスト、イェルク・クレーマー氏によると、楽観論者が期待していたほど消費が回復する可能性は低いという。
*ウクライナは10月27日、黒海回廊を通過する船舶の安全と保安に関する懸念にもかかわらず、8月に黒海回廊が開設されて以来、130万トンの製品を輸出したと発表した。
その結果、合計62隻の船舶がこの航路を利用し、そのうち37隻が130万トンを超えるウクライナ産農産物などを輸出しました。さらに、4隻がボスポラス海峡へ向かっており、さらに11隻が貨物積み込みのためオデッサ港に入港しました。
日本と韓国の経済
* 11月1日、日本銀行は、10年国債利回りの1%上限を撤廃することを決定したばかりである中で、国債利回りの上昇を抑制するために国債を購入することを予想外に発表した。
日銀の今回の措置は、10年物日本国債の利回りが0.97%と10年ぶりの高水準で取引されている中で行われた。
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| 11月1日、日本銀行は国債利回りの上昇率を抑制することを目的として、予想外に国債購入を発表した。（出典：ゲッティ） |
* 経済安全保障分野で課題が高まる中、日本と米国は2023年11月にサンフランシスコで外務・経済担当閣僚協議を開催することを検討していると、関係筋が10月30日に明らかにした。
関係筋によると、日米間の「2プラス2」経済協議は、11月14～15日にカリフォルニアで開催されるアジア太平洋経済協力（APEC）首脳閣僚会合に合わせて開催される。日米がこの形式で協議を行うのは2回目となる。協議は2022年7月にワシントンで開始される予定だった。
* 韓国統計庁が発表した「9月の産業活動動向」によると、半導体チップ輸出の回復により、生産、消費、投資指数が4か月ぶりに上昇した。
統計によると、韓国の工業生産は2023年9月に前月比1.1%増加し、鉱業とサービス部門の両方で増加した。
特に、景気回復に伴い半導体チップの生産が大幅に増加しました。メモリ（DRAM）とフラッシュメモリの生産量は8月比12.9%増加しました。関連機械設備の生産も5%以上増加しました。
ASEAN経済と新興経済
* タイ労働省は、カンボジア、ラオス、ミャンマー、ベトナムからの外国人労働者に対する労働許可の審査および発行にかかる新たな手数料を規定した省令を発布した。
具体的には、上記4カ国からの労働者のビザ料金は現行の2,000バーツ（55.4米ドル）から500バーツに引き下げられ、一時滞在料金（毎年のビザ更新料金）も現行の1,900バーツから500バーツに引き下げられる。
この政令は2023年11月10日から4年間有効で、労働契約または労働者募集に関する覚書（MOU）に基づいてタイに入国し働くこれら4か国の外国人労働者に適用される。
* インドネシアのズルキフリ・ハサン貿易大臣は、日本で経済協力開発機構（OECD）の事務総長マティアス・コルマン氏と最近会談し、同国が速やかにOECDの正式加盟国となるための取り組みについて協議した。
ズルキフリ氏は、インドネシアはOECDへの加盟が円滑かつ迅速に進むよう支援を求めていると述べた。インドネシアは、OECDはより多くの開発途上国の参加を得て、より包摂的な体制になる必要があると考えている。
先日、インドネシアのジョコ・ウィドド大統領（ジョコウィ）は、OECD加盟プロセスを加速させる指示を出しました。アイルランガ・ハルタルト経済担当調整大臣がOECD事務総長に意向書を送付するなど、多くの協力体制が整えられています。
* シンガポール人材省（MOM）が発表した四半期労働統計の暫定データによると、経済見通しの悪化により、シンガポール経済で2番目に大きなセクターである卸売業などのセクターが低迷し、 2023年第3四半期にシンガポールの失業者と失業者の数が増加した。
現時点では、2023年に仕事を辞める人は約11,120人で、2022年全体の6,440人のほぼ2倍になる。
* 11月1日付のビエンチャン・タイムズ紙は、ラオスのソーンサイ・シパンドン首相が、国が危機に陥るのを防ぎ、マクロ経済を安定させるための対策を継続すると約束したと報じた。
同紙によると、ソーンサイ首相は10月31日、ラオス第9期国会第6回会議の開会式で、政府はインフレの抑制と生活費の安定のため、為替レートと価格の変動に関連する状況に対処するために発布された措置の実施に重点を置くと述べた。
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