សម្ពាធបំណុលមិនល្អនៅក្នុងធនាគារបង្ហាញសញ្ញានៃការថយចុះជាលំដាប់

រូបភាពបំណុលអាក្រក់នៃប្រព័ន្ធធនាគារកំពុងឈានចូលដំណាក់កាលសំខាន់នៃការផ្លាស់ប្តូរ ខណៈដែលសូចនាករជាច្រើនបង្ហាញពីនិន្នាការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងជាវិជ្ជមាន។

Báo Tin Tức•29/11/2025

ចំណងជើងរូបថត — អតិថិជនបំពេញបែបបទកម្ចីនៅធនាគារ Bao Viet Commercial Joint Stock Bank។ រូបថត៖ Tran Viet/VNA

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ហានិភ័យសក្តានុពលនៅតែមាន ជាពិសេសនៅក្នុងធនាគារដែលមានការប៉ះពាល់ដ៏ធំចំពោះអចលនទ្រព្យ និងសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម។ ដោយផ្អែកលើទិន្នន័យហិរញ្ញវត្ថុរយៈពេល 9 ខែ និងរបាយការណ៍ពីអង្គការវិភាគ ទស្សនវិស័យសម្រាប់ការទូទាត់បំណុលអាក្រក់នៅក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2025 និង 2026 បង្ហាញថាសម្ពាធនឹងថយចុះបន្តិចម្តងៗ ប៉ុន្តែភាពខុសគ្នារវាងក្រុមធនាគារនឹងកាន់តែច្បាស់។

ការពង្រឹង "សតិបណ្ដោះអាសន្ន" ការកែលម្អគុណភាពទ្រព្យសម្បត្តិ

បំណុលអាក្រក់ថ្មីបានថយចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងត្រីមាសទីបីនៃឆ្នាំ 2025 ដែលបង្ហាញថាអត្រានៃការបង្កើតហានិភ័យឥណទានកំពុងត្រូវបានគ្រប់គ្រងកាន់តែប្រសើរឡើង។ វិស័យមួយចំនួនដែលស្ថិតក្រោមសម្ពាធដូចជាអចលនទ្រព្យក៏ចាប់ផ្តើមមានស្ថិរភាពផងដែរ ដោយហេតុនេះការយឺតយ៉ាវនៃការកើនឡើងនៃបំណុលអាក្រក់ទូទាំងប្រព័ន្ធ។

យោងតាមក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Rong Viet (VDSC) បំណុលអាក្រក់នៅលើតារាងតុល្យការក្នុងត្រីមាសទី 3 បានកើនឡើងបន្តិចប្រហែល 7,000 ពាន់លានដុងធៀបនឹងត្រីមាសមុនដល់ 274,000 ពាន់លានដុង ប៉ុន្តែសមាមាត្របំណុលអាក្រក់បានថយចុះពី 2.04% ទៅ 2.01% ។ ការអភិវឌ្ឍន៍នេះគឺដោយសារតែការថយចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃការបង្កើតបំណុលអាក្រក់ដល់ 28,000 ពាន់លានដុង ខណៈដែលធនាគារបានកាត់បន្ថយទំហំនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដល់ប្រហែល 21,000 ពាន់លានដុង។

លទ្ធផលស្ទង់មតិនិន្នាការអាជីវកម្មរបស់ធនាគាររដ្ឋបង្ហាញថា ស្ថាប័នឥណទានមានសុទិដ្ឋិនិយមជាង ដោយបានព្យាករណ៍ថាអនុបាតបំណុលអាក្រក់នឹងបន្តថយចុះក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2025 ផ្ទុយពីនិន្នាការកើនឡើងក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន។ ប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃធនាគារបានកត់ត្រាការថយចុះនៃបំណុលអាក្រក់នៅក្នុងត្រីមាសទី 3 ដែលក្នុងនោះ ធនាគារពាណិជ្ជភាគហ៊ុនវៀតណាមសម្រាប់ឧស្សាហកម្ម និងពាណិជ្ជកម្ម (BVBank) ធនាគារពាណិជ្ជកម្មភាគហ៊ុនរួមវិបុលភាពវៀតណាម (VPBank) និងធនាគារពាណិជ្ជភាគហ៊ុនវៀតណាមរួមសម្រាប់ឧស្សាហកម្ម និងពាណិជ្ជកម្ម ( VietinBank ) គឺជាធនាគារដែលមានការរីកចម្រើនខ្លាំងបំផុត។

ទិន្នន័យ FiinGroup ពង្រឹងបន្ថែមនូវនិន្នាការវិជ្ជមាននេះជាមួយនឹងសមាមាត្រ NPL នៃធនាគារចំនួន 27 ធ្លាក់ចុះមកត្រឹម 2% ខណៈដែលអត្រានៃការបង្កើត NPL ថ្មីនៅតែស្ថិតក្នុងកម្រិតទាបបំផុត។ សមាមាត្រគ្របដណ្តប់ NPL (LLR) នៅក្នុងត្រីមាសទី 3 បានកើនឡើងដល់ 84.3% ដែលស្ទុះងើបឡើងវិញបន្តិចពី 79.8% នៅក្នុងត្រីមាសមុន។ ធនាគារពាណិជ្ជភាគហ៊ុនរួមសម្រាប់ពាណិជ្ជកម្មបរទេសវៀតណាម (Vietcombank) ដឹកនាំប្រព័ន្ធនេះជាមួយនឹង LLR ជាង 200% បន្ទាប់មកដោយ VietinBank និងធនាគារភាគហ៊ុនរួមបច្ចេកវិទ្យា និងពាណិជ្ជកម្មវៀតណាម ( Techcombank )។

Mirae Asset ក៏បានកត់ត្រាបំណុលអាក្រក់នៅក្នុងក្រុម 3-5 ថយចុះមកត្រឹម 2% ធ្លាក់ចុះ 23 ពិន្ទុមូលដ្ឋាន បើប្រៀបធៀបទៅនឹងពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2024 ។ បំណុលអាក្រក់ថ្មីដែលកើតឡើងក្នុងត្រីមាសទី 3 មានប្រហែល 24.000 ពាន់លានដុង ដែលជាកម្រិតទាបបំផុតក្នុងត្រីមាសជាច្រើន ធ្លាក់ចុះ 60.7% បើធៀបនឹងត្រីមាសទីមួយ។

ទោះបីជាមានការរីកចម្រើនគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងសូចនាករក៏ដោយ ទំហំសរុបនៃបំណុលអាក្រក់នៅតែមានកម្រិតខ្ពស់ ដែលភាគច្រើនដោយសារតែការងើបឡើងវិញយឺតនៃបំណុលចាស់ និងស្តង់ដារចំណាត់ថ្នាក់បំណុលកាន់តែតឹងរ៉ឹង។ នេះជាហេតុផលដែលធនាគារបង្កើនការផ្តល់បន្ថែមដើម្បីបង្កើនភាពធន់។

យោងតាមស្ថិតិពីរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ធនាគារចំនួន 27 ការផ្តល់ហានិភ័យប្រាក់កម្ចីសរុបឈានដល់ប្រហែល 230.000 ពាន់លានដុង កើនឡើង 11% បើធៀបនឹងចុងឆ្នាំ 2024។ ជាពិសេស ធនាគារធំៗដូចជា ធនាគារវិនិយោគ និងអភិវឌ្ឍន៍ជនបទ ( BIDV ) ធនាគារ VietinBank និង Vietcombank នាំមុខក្នុងទំហំការផ្តល់។ នៅក្នុងក្រុមឯកជន ធនាគារ VPBank, Military Commercial Joint Stock Bank (MB) និង Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) បានកត់ត្រាការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ដោយ Sacombank កើនឡើង 75% ដើម្បីដោះស្រាយបំណុលដែលនៅសេសសល់ទាំងស្រុង។

ការបង្កើនបទប្បញ្ញត្តិជួយបង្កើនសមាមាត្រគ្របដណ្តប់បំណុលអាក្រក់ ពង្រឹងសុវត្ថិភាពនៃប្រព័ន្ធ ប៉ុន្តែក៏ដាក់សម្ពាធរយៈពេលខ្លីលើប្រាក់ចំណេញផងដែរ។ ដូច្នេះ ធនាគារត្រូវរក្សាកម្រិត LLR សមរម្យ ដើម្បីធានាសុវត្ថិភាពដើមទុន និងប្រសិទ្ធភាពអាជីវកម្ម។

សម្ពាធថយចុះ ភាពខុសគ្នាកើនឡើង

ទោះបីជាមានសញ្ញាណនៃការប្រសើរឡើងក៏ដោយ ក៏ប្រព័ន្ធធនាគារនៅតែប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាជាច្រើនពីកត្តាហានិភ័យជាបន្តបន្ទាប់។ ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម ជាពិសេសមូលបត្របំណុលអចលនទ្រព្យនៅតែខ្សោយ។ វិស័យមូលបត្របំណុលជាមួយនឹងការបង់ប្រាក់ហួសកាលកំណត់ក្នុងត្រីមាសទី 3 បានឈានដល់ 1,668 ពាន់ពាន់លានដុង នេះបើយោងតាមក្រុមហ៊ុន Mirae Asset ។ នេះធ្វើឱ្យការប្រមូលបំណុលពិបាក។

ឥណទានអចលនទ្រព្យក៏កំពុងខិតជិតដល់កម្រិតហានិភ័យផងដែរ នៅពេលដែលបំណុលដែលនៅសេសសល់ទាក់ទងនឹងវិស័យនេះមានចំនួនជិត 10% នៃឥណទានប្រព័ន្ធសរុប។ ប្រសិនបើរាប់បញ្ចូលទាំងប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ សមាមាត្រគឺជិត 23% ត្រឹមដំណាច់ខែសីហា ឆ្នាំ 2025។ នេះគឺជាវិស័យដែលមានភាពរសើបខ្លាំងចំពោះការប្រែប្រួល សេដ្ឋកិច្ច ដែលបណ្តាលឱ្យមានការកើនឡើងហានិភ័យនៃការប្រមូលផ្តុំ។

លើសពីនេះ អនុបាតបំណុលដែលបានលើកឡើងពិសេស (SML) បានកើនឡើងពី 1.2% ទៅ 1.4% ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីលទ្ធភាពនៃការផ្ទេរក្រុមបំណុលនាពេលខាងមុខ។ នេះគឺជាសញ្ញាមួយដែលថាសម្ពាធសក្តានុពលនៅតែមាន ទោះបីជាបំណុលអាក្រក់ថ្មីបានថយចុះក៏ដោយ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទស្សនវិស័យរយៈពេលខ្លីបង្ហាញថា សម្ពាធរួមនឹងថយចុះជាលំដាប់។ ការសំយោគទិន្នន័យពី VDSC, FiinGroup និង Mirae Asset បំណុលអាក្រក់ក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2025 ត្រូវបានគេព្យាករណ៍ថានឹងថយចុះបន្តិច ឬមានស្ថេរភាព ដោយសារការស្ទុះងើបឡើងវិញនៃឥណទានខ្លាំង (សមតុល្យឥណទានគិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែតុលា កើនឡើង 15% រំពឹងថានឹងឈានដល់ 19-20% នៅចុងឆ្នាំ) និងកំណើនប្រាក់ចំណេញ 24% (ត្រីមាសទីបី)។

សម្លឹងឆ្ពោះទៅមុខឆ្នាំ 2026 ភាពខុសគ្នារវាងធនាគារនឹងកាន់តែច្បាស់។ ធនាគារដែលមានមូលដ្ឋានមូលធនរឹងមាំ LLRs ខ្ពស់ និងផលប័ត្រប្រាក់កម្ចីប្រកបដោយការប្រុងប្រយ័ត្ននឹងបន្តកែលម្អគុណភាពទ្រព្យសកម្ម។ ទន្ទឹមនឹងនេះ ធនាគារដែលមានអនុបាតប្រាក់កម្ចី និងអចលនវត្ថុធំ នឹងប្រឈមមុខនឹងសម្ពាធក្នុងការគ្រប់គ្រងបំណុលកាន់តែខ្ពស់ និងតម្រូវការក្នុងការបង្កើនការផ្តល់។

សញ្ញានៃការងើបឡើងវិញនៃគុណភាពទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងត្រីមាសទី 3 និងការព្យាករណ៍អំពីស្ថិរភាពនៅក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2025 បង្ហាញថាប្រព័ន្ធធនាគារកំពុងឈានចូលដល់ដំណាក់កាល "ព្យាបាល" កាន់តែច្បាស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ហានិភ័យពីវិស័យអចលនទ្រព្យ មូលបត្របំណុល និងក្រុមបំណុលដែលត្រូវការការយកចិត្តទុកដាក់មិនទាន់ត្រូវបានលុបចោលទាំងស្រុងនៅឡើយ។ ការរក្សាបាននូវបទប្បញ្ញត្តិសមហេតុផល ការលើកកម្ពស់ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលប្រមូលផ្តុំនឹងជាគន្លឹះសម្រាប់ធនាគារក្នុងការធានានូវភាពធន់ និងគាំទ្រដល់កំណើនប្រកបដោយចីរភាពនៅឆ្នាំ 2026។