영화 '빅 쇼트'의 마이클 버리는 비트코인이 곧 붕괴 직전에 있다고 경고합니다.

(댄 트라이 신문) - 2008년 금융 위기를 정확하게 예측했던 마이클 버리가 비트코인에 대해 섬뜩한 경고를 내놓았습니다. 하지만 많은 주요 은행들은 이를 일생일대의 부의 축적 기회로 보고 있습니다.

위대한 "공매도 투자자"의 예언

마이클 버리는 이 업계에 낯선 인물이 아닙니다. 그는 영화 '빅 쇼트'의 주인공으로, 전 세계 가 과거의 영광에 도취되어 있던 2008년 미국 주택 시장 붕괴를 정확하게 예측하여 막대한 부를 축적했습니다.

최근 투자자들에게 보낸 뉴스레터에서 버리는 비트코인에 대해 비관적인 전망을 내놓았습니다. 배런스(Barron's)의 자료에 따르면 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 불과 몇 달 만에 시가총액이 약 1조 달러 감소했으며, 4개월 전 최고점에서 반토막이 났습니다. 그러나 버리는 악몽이 아직 끝나지 않았다고 믿습니다. 그는 시장이 아직 바닥을 치지 않았으며 "파멸의 나선(death spiral)"에 빠질 위험이 있다고 경고했습니다.

마이클 버리는 세계 최대 규모이자 가장 인기 있는 암호화폐인 비트코인이 앞으로 더 많은 역풍에 직면할 것이라고 예측합니다(사진: 게티 이미지).

버리의 주장은 지렛대 효과와 적용 가능성이라는 두 가지 핵심 요소에 기반합니다.

첫째로, 그는 비트코인이 과도한 레버리지로 인해 "인플레이션"되고 있다고 주장합니다. 가격이 하락하면 마진콜이 연쇄적으로 발생하고, 이는 가격을 더욱 떨어뜨려 눈덩이 효과를 만들어낼 것이라는 것입니다.

CoinGlass의 데이터는 이를 입증하며, 단 하루 만에 무려 26억 5천만 달러 규모의 선물 계약 포지션이 청산되었다고 기록했는데, 이는 시장의 격렬함을 보여주는 수치입니다.

둘째로, 이 전문가는 암호화폐가 "자연스러운 사용 사례가 없다"며 투기성이 매우 높다고 솔직하게 밝혔습니다.

더욱 우려스러운 점은 베리가 위험한 "변곡점"으로 5만 달러를 지적한다는 것입니다. 그는 비트코인이 이 수준을 돌파하면 대다수 채굴자들이 파산에 직면하게 되고, 유동성 부족으로 인해 토큰화된 금속 선물 시장이 붕괴될 것이라고 경고합니다.

가격이 폭락하는 '죽음의 지대'인가, 아니면 일생일대의 기회인가?

현재(2월 14일) 시장은 극심한 변동성을 보이고 있습니다. 코인데스크와 온체인 플랫폼 데이터에 따르면 비트코인은 현재 66,900달러에서 68,800달러 사이에서 횡보세를 나타내고 있습니다.

지난 24시간 동안 소폭 회복세(거래소에 따라 약 3.7~4% 상승)를 보였음에도 불구하고 매도 압력은 여전히 ​​지속되고 있습니다. 이더리움은 2,050달러 부근에서 등락을 반복하고 있으며, XRP, BNB, 솔라나와 같은 알트코인은 반대 방향으로 움직이고 있습니다.

버리의 비관적인 견해와는 대조적으로, 일부 대형 금융기관들은 단기적인 위험은 불가피하다는 점을 인정하면서도 상황이 나아질 것이라는 희망을 보고 있다.

스탠다드차타드은행의 디지털 자산 연구 책임자인 제프 켄드릭이 비트코인 ​​가격 전망치를 수정했습니다. 올해 비트코인 ​​목표치를 15만 달러에서 10만 달러로 낮추면서도 장기적인 전망은 긍정적으로 유지하고 있습니다.

"비트코인은 일반적으로 상승 추세를 따라가는 거래입니다. 가격이 5만 달러 아래로 떨어지면 좋은 매수 기회가 될 것입니다."라고 켄드릭은 배런스에 말했다.

이러한 평가는 거시경제적 요인에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 최근 발표된 1월 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터에 따르면 인플레이션이 2.4%로 둔화되었습니다. 이는 연준(Fed)이 금리 인하 속도를 높일 수 있다는 "황금" 신호이며, 역사적으로 암호화폐와 같은 위험 자산에 강력한 상승 동력을 제공해 온 요인입니다.

델타 익스체인지의 리야 세갈과 같은 기술 분석가들은 비트코인이 단기 지지선을 유지하고 있다고 보고 있습니다. 그러나 그녀는 자본 흐름이 분배 단계에서 초기 축적 단계로 전환되는 조짐을 보인다고 지적합니다.

시장이 진정으로 폭발적으로 상승하려면 비트코인이 현재 69,500달러 부근에서 상승 모멘텀을 막는 "상한선" 역할을 하는 주요 이동평균선(EMA)을 강력하게 돌파해야 합니다.

비트코인 가격은 현재 약 68,000달러 부근에서 등락하고 있습니다 (이미지: 퓨처리즘).

투자자들은 어떻게 해야 할까요?

변동성이 심한 시장 상황 속에서 베트남을 비롯한 전 세계 투자자들의 심리는 심각한 시험대에 오르고 있습니다. 노벨상 수상자인 행동 경제학자들은 흥미로운 사실을 지적했습니다. "돈을 잃는 좌절감은 같은 금액을 버는 기쁨보다 훨씬 더 큰 경우가 많다."

따라서 현재 금융 전문가들의 조언은 "속도를 늦추라"는 것입니다. 현명한 결정은 불안하거나 지나치게 흥분된 상태에서 내려지는 경우가 드뭅니다.

포트폴리오가 마이너스라면 스스로에게 물어보세요. 또 한 번의 큰 폭의 조정을 견딜 수 있을까요? 만약 답이 "아니오"라면, 위험 자산에 너무 많은 비중을 두었을 가능성이 높으므로 손실을 무턱대고 버티기보다는 즉시 포트폴리오를 재조정해야 합니다.

하지만 장기 투자자들에게 현재의 변동성은 긴 여정의 한 부분일 뿐일지도 모릅니다. 비트코인 ​​역사에는 수많은 폭락 이후 새로운 최고점이 경신되는 현상이 반복되어 왔습니다. 와지르엑스(WazirX)의 창립자 니샬 셰티는 미결제 계약 수의 급격한 감소가 시장이 과도한 레버리지를 해소하고 미래의 안정성을 위한 토대를 마련하고 있다는 신호라고 분석합니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/big-short-michael-burry-canh-bao-bitcoin-sap-roi-vao-vong-xoay-tu-than-20260214142554337.htm