마산 그룹(주식 코드 MSN)은 윈커머스(WinCommerce)와 마산 컨슈머 홀딩스(Masan Consumer Holdings)를 통합한 소비자-소매 플랫폼인 크라운엑스(The CrownX, TCX)의 2021년 최종 자금 조달을 완료했습니다. 이번 자금 조달에는 TPG, 아부다비 국립투자펀드(ADIA), 시타운 홀딩스(SeaTown Holdings)를 포함한 투자자들이 크라운엑스에 3억 5천만 달러를 투자했습니다.
ADIA는 전 세계적으로 약 6,490억 달러 규모의 포트폴리오를 관리합니다.
SK는 2021년 4월 VinCommerce 지분 16.26%를 총 4억 1천만 달러에 인수했습니다. 2021년 6월에는 알리바바와 베어링 프라이빗 에쿼티 아시아(Baring Private Equity Asia) 투자자 그룹이 크라운엑스(The CrownX)의 신규 발행 주식 5.5%를 4억 달러에 인수했습니다. 올해 6월 말까지 마산과 크라운엑스는 소액 주주로부터 크라운엑스(The CrownX) 주식을 매입하는 데 약 4억 달러를 지출했습니다. 11월에는 SK그룹이 마산에 3억 4천만 달러를 투자하여 크라운엑스 지분 4.9%를 보유했습니다. 이로써 팬데믹으로 인한 경제 변동에도 불구하고 2021년 크라운엑스에 총 15억 달러가 투자되었습니다.
"거인"의 신뢰
특히, 크라운엑스(The CrownX)의 이번 자금 조달은 새로운 전략적 투자자 유치 외에도 기존 주주들에게 부가가치를 제공합니다. TPG, ADIA, SeaTown이 주당 105달러(240만 동)에 크라운엑스에 투자하기로 합의함에 따라, 현재 크라운엑스의 기업 가치는 최대 82억 달러로, 알리바바, 베어링스, SK 등 투자자들이 투자했던 당시 대비 12% 상승했습니다.
마산은 Reddi의 통신 플랫폼을 기반으로 소비자-기술 생태계를 개발할 계획입니다.
이번 자본 조달 라운드에서 크라운엑스(The CrownX)는 시타운 홀딩스(SeaTown Holdings)와 ADIA를 포함한 신규 투자자를 환영합니다. 시타운은 테마섹 홀딩스가 직접 소유하고 있습니다. 테마섹은 싱가포르 투자청(GIC)과 함께 싱가포르 정부 의 양대 투자 펀드 중 하나입니다. 테마섹은 현재 아시아 지역에 집중하여 약 4,000억 달러 규모의 투자 포트폴리오를 운용하고 있습니다. 투자 결정 시 안전성을 최우선으로 고려하는 신중한 접근 방식을 통해 테마섹이 크라운엑스의 미래, 특히 국제 증권거래소 상장(IPO) 가능성에 대한 강한 확신을 가지고 있음을 알 수 있습니다.
2021년 자금 조달을 완료한 마산(Masan)의 대니 리(Danny Le) CEO는 2023년과 2024년에 크라운엑스(The CrownX)를 국제 증권거래소에 상장하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. 펀드들은 투자 주기마다 투자금이 최소 2~3배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 따라서 테마섹(Temasek)과 같은 "사기꾼"들은 크라운엑스의 기업 가치가 IPO 후 2~3년 안에 200억 달러에 도달할 것으로 예상하고 있을 가능성이 높습니다.
한편, ADIA는 베트남 M&A 시장에서 아직 비교적 생소한 이름입니다. CrownX는 중동 투자 펀드의 관심을 받은 최초의 베트남 기업입니다. ADIA는 현재 약 6,490억 달러 규모의 투자 포트폴리오를 운용하고 있으며, 이는 중동 국부펀드 중 두 번째로 큰 규모입니다.
중동 국부펀드는 시간이 지남에 따라 빠르게 성장하며 세계 금융 시스템에서 점점 더 중요한 역할을 하게 되었습니다. 중동 국가들은 이러한 투자 펀드를 활용하여 글로벌 자산에 투자함으로써 수입원을 다각화하고 석유 의존도를 낮추고 있습니다.
한편, TPG는 마산과 10년 넘게 함께해 온 "지인"입니다. 2009년, TPG는 마산이 베트남 증시 상장을 준비하던 시기에 투자했습니다. 당시 마산의 자본금은 9억 달러였습니다. 현재 마산 그룹의 가치는 80억 달러를 돌파했으며, 계속해서 성장하고 있습니다. 이전에는 한국의 대기업 SK도 마산과 그 자회사에 여러 차례 투자한 바 있습니다.
따라서 최근의 3억 5천만 달러 규모의 자본 조달 요청은 ADIA와 Temasek의 첫 번째 "접근"에 불과하다는 것을 보여주는 근거가 분명히 있습니다. 특히 CrownX의 가치가 향후 2~3년 내 IPO 이정표까지 증가할 가능성이 있다는 맥락에서 더욱 그렇습니다.
조각들은 점차 완성되어 간다
"거대 기업"들의 지원을 바탕으로 마산은 재정적 지원뿐만 아니라 전략적 파트너들의 경험으로부터도 이득을 얻고 있습니다. 이는 마산이 CrownX의 디지털 혁신 여정을 가속화하여 오프라인에서 온라인으로 이어지는 통합 소매-소비자-기술 플랫폼으로 거듭나는 것을 의미합니다.
CrownX에 앞서 TPG와 ADIA는 각각 6억 달러와 7억 5천만 달러를 Jio Platforms에 투자했습니다. Jio Platforms는 10억 명의 인구를 보유한 남아시아 국가의 최대 소매 체인인 Reliance Retail의 소유인 인도 최대의 통신 사업자입니다.
흥미롭게도 CrownX의 사례는 Reliance Retail-Jio Platforms와 많은 유사점을 가지고 있습니다. TPG와 ADIA가 소비자-기술-통신 기업 모델의 잠재력을 간파했음이 분명합니다. 그리고 베트남에서 CrownX는 이러한 경쟁의 선구자로서, 빠른 성장을 위한 여러 요소를 융합하여 투자자들에게 획기적인 가치를 제공합니다.
CrownX는 목표를 달성하기 위한 핵심 요소들을 갖추고 있습니다. WinCommerce는 현재 베트남에서 POS 규모 기준으로 가장 큰 생필품 소매 시스템입니다. 또한, Phuc Long, Techcombank, Reddi 모바일 네트워크와 같은 플랫폼은 소비자의 일상생활에서 가장 필수적인 거의 모든 요구를 충족할 수 있습니다.
크라운엑스는 윈마트+ 매장 모델에 통합된 다양한 상품과 서비스를 소비자에게 제공함으로써, 최적의 투자 비용을 제공하는 유일한 오프라인-오프라인 통합 플랫폼을 보유하고 있으며, 동시에 고객 접근성도 향상시키고 있습니다. 마산은 가까운 미래에 레디의 로열티 고객 플랫폼을 활용하여 현금 결제 습관을 비현금 결제로 전환하고, 소비자에게 "선구매, 후불" 상품을 제공하며, 자산 관리 및 투자 솔루션을 제공할 것으로 예상됩니다.
또한, 마산은 핀테크 파트너와 협력하여 데이터를 연구하고 디지털 생태계를 완성할 가능성도 있습니다. M&A는 마산이 개발 전략을 실행하기 위해 자주 활용하는 방식입니다. 마산은 앞으로 대다수 소비자에게 제대로 제공되지 않았던 핀테크 솔루션이 판도를 바꿀 것이라고 믿습니다.
출처: Dan Tri
출처: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html
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