대형딜 잇따라 M&A 시장 열기 뜨겁다

부동산 M&A, 산업생산이 시장 주도

그랜트 손튼 베트남(Grant Thornton Vietnam)의 최신 자료에 따르면, 2025년 10월 베트남 M&A 시장은 52건의 거래를 기록했으며, 총 발표 및 추정 가치는 약 7억 2,045만 달러에 달했습니다. 부동산, 에너지, 산업 생산, 금융 분야가 이 시장의 주요 분야입니다.

공시 및 추정 가치 측면에서 부동산과 산업 생산은 각각 약 2억 2,500만 달러와 1억 900만 달러의 공시/추정 거래 규모를 기록하며 가장 큰 가치를 지닌 부문으로 남았습니다. 에너지 부문은 전월 대비 거래량과 가치 모두에서 큰 폭의 성장을 기록하며 약 1억 1,500만 달러의 거래 규모를 기록했습니다.

거래 건수 측면에서 이번 달은 이전 달에 비해 M&A 부문의 다양성이 더 컸습니다. 산업 생산 부문이 10건으로 가장 많았고, 에너지 부문이 7건이었으며, 나머지 부문은 평균 4~5건이었습니다.

2025년 월별 거래 건수 및 금액. 출처: Grant Thornton Vietnam

그랜트 손튼에 따르면, 10월의 총 거래 가치는 9월과 거의 같았지만, 거래의 수와 구조는 M&A 시장의 회복 조짐이 더 뚜렷하게 나타났다.

이번 달에 완료된 거래는 주로 OCI Holdings가 Elite Solar Power Wafer의 65%를 매수하거나 Sumitomo Corporation(일본)이 Cuu Long Electricity Consulting and Development JSC의 49%를 인수하는 등 외국 투자자가 주도한 전략적 M&A였으며, 국내 기업의 거래 재구조화와는 달랐습니다.

동시에 사모펀드의 자본 흐름도 장기간의 신중한 태도를 보인 후 회복되기 시작했으며, 10월에는 Ares Asia Private Equity가 MEDLATEC에 투자하거나 EMIA가 MyStorage에 투자하는 등 베트남에서 외국 펀드가 처음으로 거래한 사례가 많았습니다. 이는 중장기 투자 신뢰도에 대한 긍정적인 신호입니다.

부동산 부문의 일반적인 M&A 거래와 관련하여, 지난 10월, 빈콤 센터 응우옌 치 탄(Vincom Center Nguyen Chi Thanh)의 소유주인 빈콤 리테일(Vincom Retail JSC, HOSE: VRE)의 빈콤 NCT 부동산 회사(Vincom NCT Real Estate Company Limited) 지분 99.99%가 바오 콴 투자 무역 서비스 회사(Bao Quan Investment Trading and Services Company Limited)로 이전되었습니다. 이전 가치는 약 1억 3,300만 달러였습니다. 이 거래 완료 후, 빈콤 NCT는 더 이상 빈콤 리테일의 자회사가 아닙니다.

제조 및 산업 부문에서 한국의 대표적인 에너지 및 화학 그룹인 OCI Holdings는 OCI TerraSus의 자회사인 OCI ONE을 통해 베트남에서 건설 중인 태양광 웨이퍼 제조 공장인 Elite Solar Power Wafer의 지분 65%를 인수했습니다. 이 프로젝트의 초기 용량은 2.7GW이며 총 투자액은 1억 2천만 달러이고 그 중 OCI ONE의 자본금은 약 7천 8백만 달러입니다. 이 공장은 4천만 달러의 추가 투자를 통해 6개월 이내에 5.4GW까지 확장할 수 있으며, 가까운 미래에 매출이 두 배 이상 증가할 가능성이 있습니다. 이 거래를 통해 OCI는 공장에서 생산한 폴리실리콘을 베트남 공장에 직접 공급하고 주요 수출 시장인 미국을 타겟으로 삼는 동시에 생산 용량을 확대하고 동남아시아에서의 입지를 확대할 수 있습니다.

물류 및 인프라 부문에서는 2019년 베트남에 설립된 기술 통합 셀프 스토리지 서비스 제공업체인 마이스토리지(MyStorage)가 싱가포르에 본사를 둔 사모펀드인 이머징 마켓 인베스트먼트 어드바이저스(EMIA)로부터 수백만 달러의 투자를 유치했습니다. 마이스토리지는 2021년 샤크 탱크 베트남에 출연하며 널리 알려졌으며, 현재 호찌민시와 동나이성에 4개의 스토리지 시설을 운영하고 있습니다.

에너지 산업의 주목할 만한 일련의 거래

올해 10월, 에너지 부문은 다수의 미결제 거래를 기록했습니다. 특히 스미토모 상사(일본)는 그린스파크 그룹으로부터 꾸롱 전력 개발 및 컨설팅 유한회사(MEE JSC)의 지분 49%를 인수했습니다. MEE JSC는 꽝남성 남짜미(Nam Tra My, 꽝남성 )에 위치한 총 48MW 규모의 닥디 1&2 수력 발전 단지의 소유주로, 2022년부터 가동을 시작했으며, 베트남 전력 그룹(EVN)과 20년 전력 구매 계약을 체결했습니다. 이는 스미토모 상사가 베트남 수력 발전 부문에 투자하는 첫 사례로, 그룹의 재생에너지 분야 확장을 의미합니다.

10월에는 Levanta Holding Pte. Ltd.가 Super Energy Group과 Super Wind Energy로부터 HBRE Gia Lai Wind Power JSC 주식의 80%를 3,310만 달러에 인수했습니다. HBRE Gia Lai는 Gia Lai 지방에서 2021년부터 상업 운영 중인 HBRE Chu Prong 풍력 발전 프로젝트(50MW)에 투자했습니다.

또한, Verdant Energy Pte. Ltd.는 베트남에서 11MW 규모의 옥상 태양광 포트폴리오 인수를 완료했습니다. 이 포트폴리오에는 10개 상업 센터에 설치된 설비가 포함됩니다. Verdant Energy는 지속 가능한 성장에 대한 확고한 의지를 가진 글로벌 투자 펀드인 AP Moller Capital의 지원을 받는 선도적인 재생 에너지 개발업체입니다.

또한, 시장에서는 싱가포르 투자펀드이자 현재 Refrigeration Electrical Engineering Corporation(REE)의 최대 주주인 Platinum Victory PTE, Ltd가 REE 주식 1,800만 주 이상을 매수하기로 등록했다고 기록했습니다. 예상 거래 규모는 약 4,360만 달러이며, 예상 거래 기간은 2025년 10월 13일부터 11월 11일까지입니다. 이 거래가 성공적으로 진행될 경우, Platinum Victory는 REE 지분율을 41.64%에서 약 45%로 확대하게 됩니다.

그랜트 손튼은 농업, 소비, 의료, 유틸리티, 금융 등 다른 분야에서도 다수의 인수합병(M&A) 거래를 성사시켰습니다. 예를 들어, 다바코 그룹(Dabaco Group)은 틴팟킴썬1 주식회사(Thinh Phat Kim Son 1 Joint Stock Company)의 지분 41.67%를 추가로 인수하여 자본금을 확충했습니다. 이는 라오까이성 바오하(Bao Ha) 마을에 위치한 첨단 양돈장 건설 프로젝트에 투자하기 위한 것으로, 2025년부터 2027년까지 총 약 5,600억 동(VND)을 투자할 계획입니다.

또는 소비자 부문에서 베트남 남성 D2C 브랜드 쿨메이트(Coolmate)가 시리즈 C 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 헬스케어 부문에서는 메들라텍 헬스케어 그룹(MEDLATEC Healthcare Group)이 세계 유수의 자산운용사 아레스 매니지먼트 코퍼레이션(ARES) 산하 사모펀드인 아레스 아시아 프라이빗 에쿼티(Ares Asia Private Equity)가 전략적 투자자로 참여했다고 발표했습니다. 이는 아레스 아시아 프라이빗 에쿼티가 베트남 헬스케어 부문에 투자하는 첫 번째 거래입니다.

출처: https://baodautu.vn/loat-thuong-vu-lon-lam-nong-thi-truong-ma-d431995.html