경제 의 지원 산업으로서 은행업은 2025년에 소비와 사업을 위한 자본원을 규제함으로써 많은 어려움과 변동 속에서도 이 역할을 강력히 촉진할 것입니다.
주식 시장에서 은행주는 1년 동안 "각성하는 왕주"라는 별명을 얻기도 했습니다. 증자 스토리를 동력으로 삼아 비이자이익 증가, 자산 건전성 개선과 병행한 강력한 부실채권 처리, 대규모 배당금 지급 등… 은행주는 지난해 큰 폭의 상승세를 보이며 주가가 급등했고, 유동성도 풍부했습니다.
전반적인 상황은 긍정적입니다.
VIS Rating은 최근 발표한 분석 보고서에서 베트남 은행업계의 신용 능력이 2025년 4분기에 접어들면서 자산 품질 개선, 수익 안정, 정책 환경 개선이라는 세 가지 요인 덕분에 약간 회복될 것으로 평가했습니다.
올해 첫 9개월 동안의 자료에서도 문제 부채 비율이 2.3%로 유지되었고, 신규 부실채권 발생률은 전 분기 대비 30bp 감소한 것으로 나타났습니다. VIS Rating에 따르면, 이러한 하락세는 개별 고객의 부채 상환 능력 향상과 일부 사업 부문의 부분적인 회복에 기인합니다.
이들 중 대형 은행 그룹은 여전히 중추적인 역할을 수행하고 있습니다. BIDV, VietinBank,ACB , Techcombank는 탄탄한 부채 회수와 신중한 신용 포트폴리오 유지에 힘입어 부실채권 비율이 약 20bp 감소했습니다. ACB의 경우, 개인 주택 대출의 질적 수준이 크게 개선되었는데, 이는 소매 부문의 회복탄력성이 안정적으로 유지되고 있음을 시사합니다.
침묵의 압력
그러나 많은 대기업은 여전히 부실채권 위험에 직면해 있으며, VIS 등급에 따르면 이는 업계의 공통적인 과제입니다. 신용 위험은 "불안정한 대출 구조를 가진 은행에 집중되는 경향이 있습니다".
VIS Rating은 연체 부채의 압력이 대출 구조가 더욱 민감한 은행에 집중되어 있다고 밝혔습니다. 특히 Military Bank(MB)는 재생에너지 기업 그룹의 영향을 받고 있으며, Sacombank (주식 코드: STB)는 수출입 및 항공 기업 등을 전문으로 하는 중소기업의 영향을 받고 있습니다.
티엔퐁은행(주식코드: TPB)과 HDBank(주식코드: HDB)에서 이 두 은행은 주택 담보대출 부문에서 연체 채무가 증가한 것으로 나타났습니다.
VIS Ratings는 올해 4분기에 대한 전반적인 전망을 바탕으로, 부채 탕감 속도 가속화와 신용기관법 개정안의 효과성 덕분에 업계 전체의 부실채권 비율이 10~20bp 추가 감소할 수 있을 것으로 평가했습니다. 이는 투명성 제고 및 채권 회수 속도 개선으로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 연말까지 업계의 신용 회복 모멘텀에 중요한 요인입니다.
은행 고객층에 가해지는 압박(사진: VIS 등급 보고서 스크린샷)
명확한 차별화
수익성 측면에서도 대형 은행 그룹이 다각화된 수익 구조와 더 나은 위험 흡수 능력 덕분에 우위를 유지하고 있어 계층화가 뚜렷합니다.
VPBank(주식 코드: VPB), BIDV, VietinBank, Techcombank 등 대형 은행들은 모두 비이자 부문에서 상당한 성장을 기록하며 자본 비용 부담을 완화하는 데 기여했습니다. VIS 신용평가는 장기 신용의 꾸준한 증가, 신용 비용 감소, 그리고 강화된 위험 대비책 덕분에 이들 은행이 "연간 이익 계획을 순조롭게 달성할 것"이라고 평가했습니다.
나머지 그룹에서는 ACB와 VIB의 NIM이 대기업 대출 증가로 인해 하락했습니다. 대기업 대출은 소매금융보다 이자 마진이 낮습니다. TPBank와 Eximbank(종목 코드: EIB)는 CASA가 전반적으로 하락하고 예금 경쟁이 치열해짐에 따라 조달 비용이 증가했습니다. 이로 인해 신용 수요는 유지되었지만 NIM 개선에는 한계가 있었습니다.
유동성은 또한 올해 첫 9개월 동안 은행 그룹 간 계층화가 가장 심한 변수입니다. 예금자들이 더 높은 금리 혜택을 누리기 위해 장기 예금으로 전환함에 따라 전체 업계의 CASA(예금자보호비율)는 전 분기 대비 1%p 감소한 19%로 감소했습니다. 이러한 추세는 특히 저렴한 자본 재원에 크게 의존하는 ABBank, BacABank, KienlongBank와 같은 소규모 은행의 자본 비용을 크게 증가시켰습니다.
전반적으로, 첫 9개월 데이터는 업계의 전반적인 안정세를 반영하지만, 두 그룹 간에는 심각한 계층화가 나타났습니다. 대형 그룹은 자산 건전성 개선, 안정적인 이익, 그리고 충당금 증가로 입지를 공고히 한 반면, 소형 그룹은 단기 자본 의존도 증가로 인해 장기적인 유동성 압박을 받았습니다.
VIS Rating에 따르면, 업계 전체가 연말까지 지역적 위험을 줄이고 시스템 안정성을 확보하기 위한 지원 정책을 유지해야 합니다.
출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
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