억만장자 Vuong의 투자 펀드는 베트남 스타트업을 위한 자본원을 개방할 방법을 모색합니다.

동남아시아 스타트업 하이라이트

과학기술부 창업기업부 (Department of Startups and Technology Enterprises)가 StartupBlink와 공동으로 실시한 보고서에 따르면, 베트남은 작년 대비 한 단계 상승하여 세계 55위를 차지했고, 동남아시아 지역에서는 5위를 유지했습니다. 베트남은 3년 연속 순위가 상승했으며, 이는 혁신 생태계를 구축하고 개발하기 위한 베트남의 지속적인 노력을 입증합니다.

특히, 베트남의 3대 스타트업 허브는 눈부신 발전을 이루었습니다. 호치민시는 처음으로 동남아시아 스타트업 생태계 상위 5위에 진입하여 세계 순위 110위를 달성했습니다. 이는 역대 최고 수준입니다. 하노이 도 9계단 상승해 148위를 기록했습니다. 특히 다낭은 130계단 상승해 766위를 기록하며 전국에서 가장 빠른 성장률을 기록한 지역으로 떠올랐습니다.

베트남은 순위가 향상된 것뿐만 아니라, 총 민간 투자 자본, 유니콘 스타트업 수, 스타트업 직원 규모, 글로벌 기술 기업 지점 네트워크, 국제 프로그램 지원을 받은 기업 수 등 많은 핵심 지표에서도 좋은 성적을 거두었습니다.

베트남 정부 역시 적극적으로 많은 세제 혜택을 제공하고, 외국인 투자 자본을 유치하기 위한 개방적인 환경을 조성하여 벤처 캐피탈이 시장에 참여할 수 있는 유리한 환경을 조성하고 있습니다.

이러한 투자자들은 초기 단계에 자금을 제공할 뿐만 아니라 국제적 네트워크와 멘토링 프로그램을 제공하여 베트남 신생 기업이 전 세계로 확장할 수 있도록 돕습니다.

빈그룹 산하 빈벤처스 펀드의 CEO인 레 한 투 람(Le Han Tue Lam) 여사는 벤처 포럼 2025 고위급 대화에서 다음과 같이 말했습니다. "정부가 스타트업 및 혁신 생태계를 지원하기 위해 다양한 조치를 취하면서 시장에는 긍정적인 측면이 많습니다. 메커니즘 및 제도 관련 문제들이 이전보다 더 신속하게 검토되고 있습니다."

억만장자 Vuong의 투자 펀드, 베트남 스타트업의 자금원 차단 해소 방안 모색 - 1

레한 투 람(Le Han Tue Lam) 여사 - VinVentures Fund의 전무이사(사진: BTC).

스타트업을 위한 자본원 다변화 필요

오늘날 스타트업을 위한 자본은 대부분 벤처 캐피털 펀드에서 나옵니다. 하지만 이러한 자본원에 접근하는 것이 예전보다 더 어려워지고 있습니다. NIC가 4월에 발표한 '베트남 혁신 및 사모펀드 2025 보고서'에서도 이 같은 문제점을 지적했습니다.

2017년 이전 형성 기간 이후, 사적 자본 시장은 급격히 가속화되어 2019년에 정점을 찍었습니다. 사적 자본은 가치와 거래 규모 면에서 빠르게 성장하여 2019년에는 167건의 거래에 걸쳐 투자 가치가 48억 달러로 정점을 찍었습니다.

코로나19 팬데믹으로 인해 이러한 성장세가 흐트러졌고, 대규모 PE 거래가 둔화되는 반면 벤처 캐피털은 안정적으로 유지되었습니다. VC 투자 총액은 2021년에 14억 달러로 정점을 찍었습니다. 이 기간은 세계적인 불확실성 속에서도 투자자들이 베트남에 대해 장기적으로 확신을 갖고 있음을 보여줍니다.

그러나 2024년까지 글로벌 투자가 긴축되고 가치 평가가 조정되면서 VC-PE 투자는 35% 감소하여 2024년 23억 달러에 그칠 것으로 예상됩니다.

억만장자 Vuong의 투자 펀드, 베트남 스타트업 자본 조달 막힘 해소 방안 모색 - 2

2021년부터 스타트업에 대한 벤처 캐피털 자금 지원은 점차 감소할 것으로 예상됩니다(출처: 베트남 혁신 및 사모펀드 보고서 2025).

2024년 벤처캐피털 투자 총액은 3억 9,800만 달러로 2023년 대비 24.7% 감소했습니다. 거래 건수도 118건으로 소폭 감소했는데, 이는 세계 경제 불확실성 속에서 투자자들이 신중한 태도를 보인 것을 반영합니다.

모든 자금 조달 단계에서 평균 거래 규모가 감소했습니다. 2021년 2,600만 달러로 정점을 찍었던 시리즈 B 펀딩 라운드는 현재 1,000만 달러로 급락했습니다. 시리즈 A도 2018년 이후 최저인 200만 달러로 떨어졌고, Pre-A는 30만 달러로 떨어졌습니다.

"현재 이러한 자본 조달원은 매우 제한적입니다. 시장 상황이 매우 어려운 현시점에서 벤처 캐피털 펀드는 더욱 엄격한 규제와 메커니즘을 갖게 될 것입니다. 따라서 저희는 스타트업을 위한 다른 자금 조달 경로를 모색하기 위해 이 포럼을 마련했으며, 그중 가장 가까운 곳은 은행입니다. 하지만 스타트업이 은행에 접근하는 것은 쉽지 않습니다."라고 튜 램 씨는 말했습니다.

VinVentures 대표는 벤처 포럼 2025의 주제가 "자본의 재정의"이며, 효과적인 투자 자본 흐름을 촉진하기 위해 개방적이고 실질적인 대화를 위한 공간을 마련하는 것이 목표라고 밝혔습니다. 논의된 주제 중 하나는 벤처 부채였습니다. 이는 베트남에 아직 등장하지 않은 자본 모델입니다.

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보 쉬안 호아이(Vo Xuan Hoai) - 국가 혁신 센터(NIC) 부소장(사진: BTC).

NIC 부국장인 보 쉬안 호아이 씨는 이 포럼은 투자 펀드, 은행, 신용 기관뿐만 아니라 벤처 캐피털, 핀테크, 산업 간 연계와 같은 보다 유연한 모델을 통해 자본을 조달하고, 운영하고, 연결하는 방법에 대한 새로운 관점을 열고자 하는 바람으로 조직되었다고 말했습니다.

호아이 씨는 모든 당사자가 낡은 틀을 벗어나 혁신적이고 포괄적이며 점점 더 다양해지는 스타트업 커뮤니티의 개발 요구에 더 잘 적응할 수 있는 금융 생태계를 형성해야 할 때라고 강조했습니다.

VinVentures는 억만장자 Pham Nhat Vuong과 Vingroup Corporation이 후원하는 기술 투자 펀드입니다. 이 펀드가 관리하는 총 자산은 1억 5천만 달러이며, 그 중 1억 달러는 Vingroup으로부터 물려받은 투자 포트폴리오이고, 5천만 달러는 향후 3~5년 내에 지급될 예정입니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm