VanEck Vietnam ETF, Vingroup 주식 비중 축소 계획

MarketVector는 2025년 12월 12일에 베트남 로컬 인덱스(VNM ETF) 구성 포트폴리오의 결과를 공식 발표할 예정이며, 이는 2025년 12월 19일에 발효될 예정입니다. 이는 VanEck 베트남 ETF 펀드가 시뮬레이션하는 인덱스 세트입니다.

이번 발표에서 베트남 지역 지수가 마지막으로 발표된 목록과 비교하여 변경된 사항은 다음과 같습니다.

ACBS는 2025년 4분기 발표 기간에 베트남 국내 지수는 구성 종목 바스켓을 변경하지 않고, 현재 주식 가중치 구조만 조정할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

VanEck Vietnam ETF의 섹터별 포트폴리오 가중치

현재 VanEck Vietnam ETF 펀드의 총자산은 5억 7,341만 달러(약 5,700억 원), 즉 15조 1,440억 베트남 동(VND)에 달합니다. 이번 구조조정을 통해 펀드는 매수 및 매도 모두 약 3조 베트남 동(VND) 규모의 거래를 진행할 것으로 예상됩니다.

VIC는 개별 주식의 비중 한도인 15.5%에서 8%로 비중이 크게 감소하는 주식입니다. 반대로, VCB는 비중이 3.8%에서 5%로 크게 증가하는 주식입니다.

VIC는 약 440만 주의 매수 및 매도 예상량으로 가장 많은 순매도세를 기록했으며, 이는 약 1조 1,340억 동(VND)에 해당합니다. HVN은 330만 주를 순매도하며 그 뒤를 이었습니다. 반면, SSI는 약 1,470억 동(VND)에 달하는 450만 주의 순매수세를 기록하며 강력한 순매수세를 보일 것으로 예상됩니다. HVN(3.4거래일)과 SBT(1.4거래일)를 제외한 대부분의 주식은 이 펀드에 의해 1거래일 이내에 구조조정될 것으로 예상됩니다.

MBS는 앞서 두 인덱스 펀드인 VNM ETF와 STOXX ETF의 4분기 구조조정 기간에 변화가 있을 것으로 예측한 바 있는데, VNM ETF가 VIC를 매도해 비중을 줄일 가능성이 높은 주식이기 때문이다.

총 운용자본이 약 12억 달러에 달하는 두 개의 ETF 인덱스 펀드인 STOXX Vietnam(구 FTSE Vietnam Index)과 MarketVector Vietnam Local Index(VNM ETF)가 각각 12월 5일과 12일에 포트폴리오 구성을 발표합니다. 포트폴리오 재편 기간은 12월 15일부터 12월 19일까지입니다.

MBS는 11월 21일 기준 데이터를 바탕으로 STOXX 베트남 지수 펀드가 지수 바구니에서 구성 주식의 비율만 변경할 것으로 예상합니다.

VNM ETF의 경우, 현재 포트폴리오에 포함된 주식은 여전히 시가총액 3조 6,000억 이상, 3개월 평균 거래대금 100만 달러 이상, 외환 보유고 5% 이상 등의 평가 기준을 충족하므로, 어떤 기준도 충족하지 못해 제외되는 주식은 없습니다.

그러나 MCH는 약 170만 주가 매수되어 추가될 가능성이 높습니다. 이는 지난 분기에 MCH의 유동성과 자본금이 지수 기준을 충족할 정도로 급격히 증가했기 때문입니다.

매도 측면에서 MBS는 VIC의 주가가 급등하여 VIC의 비중이 8% 한도를 넘어섰기 때문에 약 400만 주가 매각되는 이 구조조정 기간 동안 비중을 줄여야 할 압박을 받을 가능성이 매우 높다고 생각합니다.

12월 두 ETF의 구조조정 활동을 요약하면, 매수 가능한 주요 종목은 다음과 같습니다. MCH(170만 주, 3.18거래일 기준), PVS, PVS는 각각 약 250만 주 이상입니다. 반면, VIC, POW, HUT는 매도되는 주요 종목입니다.

출처: https://baodautu.vn/quy-vaneck-vietnam-etf-du-kien-giam-ty-trong-co-phieu-nha-vingroup -d449326.html