연말 신용 가속화

닌빈성 협동조합은행 하남 지점의 고객 거래 현황. (사진: HOANG GIAP)

S&P 글로벌이 최근 발표한 보고서에 따르면, 베트남 제조업은 2025년 1분기에 성장 모멘텀이 개선된 것으로 나타났습니다. 구매 관리자 지수(PMI)가 10월에 54.5포인트로 치솟았는데, 이는 2024년 7월 이후 최고 수준입니다. 이러한 놀라운 성장은 생산량과 신규 주문의 급격한 증가에 힘입은 것입니다.

자본 차단 해소, 생산 및 사업 지원

2025년 첫 10개월 동안의 거시경제 전망은 수요와 공급 모두에서 동시적인 회복세를 보이고 있음을 보여줍니다. 통계청에 따르면, 지난 10개월 동안 산업 생산 지수(IIP)는 같은 기간 약 9.2% 증가했으며, 가공 및 제조업이 10.5%의 증가율을 유지하며 주요 성장 동력으로 작용했습니다.

상품수출입 총액은 약 7,624억 달러로 17.4% 증가하였고, 그 중 수출은 3,910억 달러로 16.2% 증가하였고, 수입은 3,714억 달러로 18.6% 증가하여 안정적인 무역흑자 유지에 기여하였습니다.

무역수지는 여전히 약 196억 달러의 무역흑자를 기록하며 거시경제 및 환율 안정에 "완충재" 역할을 하고 있습니다. 이와 함께, 10개월 평균 소비자물가지수(CPI)는 정부 목표치인 4%를 하회하는 3.27% 상승세를 기록하여, 생산 및 사업에 대한 적정 금리를 유지하며 신용자본 유입을 지속할 수 있는 여력을 확보했습니다.

현재 우선 업종의 일반적인 단기 대출 금리는 연 3.9%이고, 중장기 대출 금리는 연 6.5~8.8% 정도로 수년 만에 가장 낮은 수준입니다.

BIDV의 수석 경제학자인 칸 반 루크 박사는 "2025년 말까지 기본 동원 금리는 안정될 것으로 예상되며, 일부 지점에서는 소폭 상승할 가능성이 있습니다. 그러나 대출 금리 수준은 전반적으로 낮은 수준을 유지하여 기업의 생산 회복을 계속 지원할 것입니다."라고 말했습니다.

자본 공급 측면에서 베트남 국가은행의 최신 데이터에 따르면, 9월 말 현재 전체 시스템의 미지급 신용 잔액은 2024년 말에 비해 약 13.37% 증가했으며, 이는 작년 같은 기간보다 상당히 높은 수치로, 매월 전월보다 높아지는 추세를 보이고 있습니다.

총 미상환 대출의 78%는 생산 및 사업에 사용되며, 이는 정부가 요구하는 성장 동력을 충실히 따르는 경영 방침을 반영합니다. 동시에, 상업은행 부문의 "상황"은 신용 흐름의 개방성을 보여줍니다.

2025년 3분기 말 현재 상장은행 27개사의 미지급 고객대출 총액은 약 1,360억 동에 달해 2024년 말 대비 15% 증가했으며, 많은 은행이 두 자릿수 증가를 기록하여 경제에 대한 자본 공급 능력 향상과 자본 흡수 요구가 반영되었습니다.

한편, 여러 지역에서 신용은 생산 촉진의 직접적인 수단이 되었습니다. 닌빈성의 하이흐엉 임산물 유한회사(푸리)가 대표적인 사례입니다. 이 기업은 다양한 분야에서 사업을 운영하고 있으며, 주요 사업은 목재 건축 자재 생산입니다. 최근에는 강-연못 양식 모델에 대한 투자를 확대했습니다.

"연말에 완료하고 운영을 시작하려면 운영 자금이 정말 필요합니다. 협동조합은행 하남지점에 약 90억 VND의 미지급 부채가 있는데, 은행 자본은 10년 넘게 우리에게 든든한 동반자였습니다."라고 라이 반 하이 이사는 말했습니다.

하이흐엉 기업의 이야기는 신용이 올바른 주소로 전달되어 생산 유지, 일자리 창출, 지역 근로자의 생계 유지에 도움이 된다는 것을 생생하게 증명하는 사례입니다.

유연한 "개방형 밸브" 제어

신용 규모가 확대되었을 뿐만 아니라 신용 자본의 질 또한 크게 변화했습니다. 베트남 중앙은행에 따르면, 2025년 중반까지 녹색 신용 잔액은 약 730조 동에 달할 것으로 예상되며, 이는 전체 미상환 대출의 4.3%를 차지할 것으로 예상됩니다. 녹색 신용 잔액은 주로 재생 에너지, 청정 농업, 에너지 절약 프로젝트에 집중될 것입니다.

이는 은행업계가 정부와 함께 녹색 성장과 지속가능한 개발이라는 목표를 실현하기 위한 전략적 방향 중 하나입니다. 또한, 디지털 신용은 은행의 자본 접근성 확대를 위한 "확장된 수단"으로 부상하고 있습니다.

올해 첫 9개월 동안 비현금 결제는 양적으로 43% 이상, 금액적으로 24% 이상 증가했으며, QR 코드 거래는 150% 증가하여 투명한 현금 흐름 데이터 플랫폼이 구축되었고, 이를 통해 은행은 신용 평가 프로세스를 가속화하고 지급 시간을 단축할 수 있게 되었으며, 특히 중소기업의 경우 더욱 그러했습니다.

베트남 은행 협회 부회장 겸 사무총장인 응우옌 꾸옥 훙 박사는 은행업계가 강력한 디지털 가속화 시기에 접어들고 있으며, 주요 은행의 거래 중 95% 이상이 디지털 채널을 통해 이루어지고 있으며 디지털 지불 생태계가 확대되고 있다고 말했습니다.

은행들은 전자 신원 확인(eKYC), 전자 송장, 결제 계좌를 결합한 실데이터 대출로 적극적으로 전환하고 있습니다. 이는 안전하고 투명하게 신용을 확대하고 자본 비용과 위험을 줄이는 획기적인 발전입니다. 그러나 신용 시장의 급속한 성장은 경영진의 부담을 가중시킵니다.

베트남 국가은행에 따르면, 10월 말 현재 부동산 신용은 연초 대비 약 19% 증가해 평균보다 빠르게 증가했으며, 주로 상업용 주택 부문과 프로젝트 리노베이션에 집중되었습니다.

경제학자 딘 테 히엔 박사는 처음 9개월 동안 신용 성장률이 약 13%에 달했지만 부동산 시장 자본 성장률은 이보다 훨씬 높아 거의 20%에 달했으며, 8월과 9월만 해도 매우 큰 폭으로 증가했다고 밝혔습니다.

"부동산 신용이 크게 증가하고 있지만, 불완전한 법적 문서가 있는 프로젝트나 투기로 옮겨가 유동성 위험을 초래하지 않도록 면밀히 모니터링해야 합니다."라고 히엔 씨는 경고했습니다.

한편, 드래곤캐피탈증권(VDSC)에 따르면 2025년 3분기 말 기준 상장은행의 자본 조달 증가율은 11.4%에 그쳐 신용 증가율(약 15%)을 크게 밑돌았습니다. 2분기 말 거의 균형을 이룬 이후 두 지표 간의 격차는 다시 확대되었는데, 이는 대출 금리가 자본 조달 능력을 크게 초과했음을 시사합니다.

급격한 신용 증가와 더불어 자본 조달의 완만한 증가는 특히 연말에 유동성 압박을 초래할 수 있습니다. 신용 증가가 지속될 전망에 따라, 베트남 외국무역증권거래소(VCBS) 분석팀은 올해 신용 성장률이 18~20%에 달할 것으로 전망합니다.

UOB 베트남 은행 전문가들은 안정적인 통화 정책과 회복되는 대출 수요에 따라 올해 시스템 전반의 신용이 19~20%에 달할 수 있으며, 이는 베트남 국가은행의 목표치인 16%를 훌쩍 뛰어넘는 수치라고 밝혔습니다.

같은 견해를 공유하는 응우옌 쑤언 탄(Fulbright School of Public Policy and Management) 준교수 박사도 2025년 신용 성장률을 18~20%로 하는 것은 완전히 실현 가능하지만, 중요한 것은 품질과 함께 자본이 실질적인 가치를 창출하는 분야로 유입되도록 하고 부실채권 위험을 피하는 것이라고 말했습니다.

베트남 국가은행 부총재인 팜탄하(Pham Thanh Ha)는 낮은 운영 금리를 유지하고, 환율을 유연하게 유지하며, 생산, 사업 및 우선 분야에 신용을 집중하는 동시에 부동산 및 증권과 같은 '핫'한 분야의 위험을 통제하는 일관된 경영 관점을 강조했습니다.

연말을 앞두고 베트남 국가은행은 시스템이 거시경제 동향을 면밀히 추적하고, 안전하고 효과적인 신용 성장을 보장하며, 자본이 올바른 목적지로 흐르도록 장애물을 신속하게 제거할 것을 요구합니다.

출처: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html