예금 금리가 한때 10%까지 치솟는 등 급등세를 보이던 4월 초, 베트남 중앙은행 총재는 은행들에게 금리 인하를 지시했다. 이러한 금리 인하 움직임은 빠르게 확산되어 약 30개 금융기관이 동시에 금리를 조정했다.
통치 기관의 "명령"
국영 상업은행인 비엣콤뱅크, 아그리뱅크 , 비엣틴뱅크, BIDV가 주도적인 역할을 했습니다. 비엣콤뱅크와 아그리뱅크는 24개월 만기 상품의 금리를 연 0.5%p 인하하여 최고 금리를 연 6% 수준으로 낮췄습니다. 비엣틴뱅크 또한 창구에서 24~36개월 만기 상품의 금리를 연 0.5%p 인하했습니다. 특히 BIDV는 6~36개월 만기 상품의 금리를 연 0.8~0.9%p 인하하며 가장 큰 폭의 금리 조정을 단행했고, 전체 금리를 연 5.8~6% 수준으로 끌어올렸습니다.
주식회사 형태의 상업은행 중 VP은행은 6~36개월 만기 상품의 금리를 연 0.3~0.5%p 인하했으며, 특히 6~9개월 만기 상품의 금리는 연 6.1%p까지 급락했습니다. 주목할 만한 점은 LP은행이 6~36개월 만기 상품에 대해 연 0.4~1%p 금리 인하를 단행했고, 장기 상품의 경우 최대 1%p까지 금리를 낮췄다는 것입니다.
베트남 중앙은행 통화정책국장인 팜 치 꽝(Pham Chi Quang)에 따르면, 2026년 1분기 말까지 전체 금융 시스템의 대출은 약 3.18% 증가한 반면, 자본 동원은 0.55% 증가에 그쳤습니다. 이러한 차이는 은행의 유동성 압박이 심화되고 있음을 시사합니다. 높은 인플레이션이 지속되는 상황에서 금리 인하는 어려워지고 있습니다.
반대로 대출 금리는 대체로 변동이 없었습니다. 중장기 금리는 여전히 연 9~11% 수준을 유지하고 있습니다.
이러한 상반된 추세에 대해 경제 전문가인 응우옌 트리 히에우 박사는 그 이유로 유가 변동과 중동 정세 불안과 같은 세계 경제 변동부터 국내 부실채권 압박에 이르기까지 위험 요소가 증가하여 은행들이 수익 마진 축소를 받아들이기 어려워졌다는 점을 꼽았습니다.
유사한 관점에서, 독립적인 신용평가 서비스와 심층적인 신용 분석을 제공하는 FiinRatings는 전체 산업의 순이자마진(NIM)이 2026년에도 3% 미만을 유지할 것으로 전망합니다. 2025년 후반부터 시작된 유동성 압박이 지속될 가능성이 높으며, 이로 인해 연중 내내 자본 비용이 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
대출 금리 인하가 자본 흐름의 변화로 이어질 수 있다는 점에서 문제는 더욱 복잡해집니다. 응우옌 트리 히에우 박사는 금과 주식의 매력이 커지는 상황에서 예금 금리가 인하될 경우 예금 자금이 은행 시스템에서 빠져나갈 수 있다고 경고합니다. 유동성이 불안정해지면 은행은 효과적으로 신용을 확대할 여지와 동기를 모두 잃게 될 것입니다.
KB증권베트남(KBSV) 보고서에 따르면, 2분기에도 지속될 것으로 예상되는 유동성 압박으로 인해 금리 인하 추세는 불확실한 상황입니다. 게다가 세제 정책 변화에 대한 기대감으로 현금 보유량이 증가하면서 은행의 자본 확충이 더욱 어려워지고 있습니다. 동시에 공공 투자 집행의 부진으로 자금 유입이 지연되고 있어 은행의 통화 공급량이 감소하고 있으며, 이는 금리 인하를 더욱 어렵게 만들고 있습니다.
사업 목표를 설정할 때는 신중해야 합니다.
2026년 신용 증가율 목표치가 2025년의 약 20%보다 훨씬 낮은 약 15%로 설정됨에 따라 많은 은행들이 보다 신중한 접근 방식으로 사업 계획을 선제적으로 조정하고 있습니다. 생산 및 소비를 위한 대출 수요는 계속 증가하는 반면 자본 조달 경쟁은 치열해지면서 압박은 더욱 커지고 있습니다.
LPBank는 2026년 순이익을 5% 소폭 증가시켜 14조 9,820억 VND에 달하게 하는 것을 목표로 하고 있으며, 대출은 약 11.7% 증가한 4,375억 8,100만 VND에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 총자산은 거의 변동 없이 1.6% 증가한 6,156억 VND에 이를 것으로 전망됩니다.
사콤뱅크(Sacombank) 역시 신중한 접근 방식을 택해 2025년 대비 6.2% 증가한 8조 1천억 VND의 세전 이익을 목표로 삼았습니다. 은행은 총자산을 10.2% 증가시켜 1조 VND를 돌파할 것으로 예상하고 있으며, 대출 잔액은 11.7% 증가한 6,994억 VND, 예금은 10.2% 증가한 9,213억 VND에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
앞서 베트남 중앙은행이 실시한 2026년 2분기 기업 동향 조사 결과에서 주목할 만한 변화가 나타났습니다. 이전에는 위험 수준이 소폭 하락할 것으로 예상되었던 것과 달리, 이번에는 금융기관들이 모든 고객 그룹에서 위험이 다시 소폭 증가할 것으로 인식했습니다.
이러한 추세는 2026년까지 지속될 것으로 예상되며, 주식회사, 유한회사, 개인기업 및 중소기업이 더욱 취약한 것으로 전망됩니다. 이에 따라 금융기관들은 위험을 상쇄하기 위해 2026년에 상품 및 서비스 평균 가격을 소폭 인상하는 방안을 검토 중이거나 검토할 계획임을 밝혔습니다.
시장 관점에서 볼 때, 1분기 은행 서비스 수요는 상승세를 이어갔지만, 상승폭은 전 분기 및 시장 예상치보다 낮았습니다. 2분기와 2026년 전체에 걸쳐 금융기관들은 수요 개선을 전망했지만, 기대치는 이전 조사에 비해 더욱 신중한 수준으로 조정되었습니다.
2026년은 신용 구조에 상당한 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 부동산과 외국인 직접투자(FDI)에 힘입어 2025년에 급속한 성장세를 보인 후, 베트남 중앙은행은 각 은행의 부동산 대출 증가율이 전체 대출 증가율을 초과하지 않도록 규제를 강화했습니다.
더욱이, 2025년 중반부터 시행되는 바젤 III 관련 회람 14/2025/TT-NHNN은 자본적정성비율(CAR)에 추가적인 압력을 가하고 있습니다. 국영 은행들은 기본자본(Tier 2 bonds) 발행 덕분에 CAR을 약 10.7%까지 개선했지만, 소규모 은행들은 여전히 자본 부족 위험에 직면해 있어 사업 계획 수립에 더욱 신중을 기해야 합니다.
자산 건전성 측면에서 볼 때, 2025년 부실채권 비율은 약 1.9% 수준으로 유지될 것으로 예상되지만, FiinRatings는 이러한 결과가 부분적으로는 채무상각 가속화에 기인한 것으로 보고 있습니다. 2026년에 채무상각 활동이 정상 수준으로 돌아오면 부실채권으로 인한 압박이 증가할 수 있습니다.
요약하자면, 2026년은 금리, 유동성, 위험 압력이 동시에 증가하면서 은행 시스템에 더욱 신중한 시기가 도래할 것입니다. 이러한 상황에서 성장 지원과 시스템 안전성 사이의 균형을 맞추는 과제는 여전히 중요하며, 은행들은 확장보다는 질을 우선시하는 느리지만 꾸준한 접근 방식을 택해야 할 것입니다.
출처: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
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