베트남 M&A 시장 10개월 만에 23억 달러 돌파

올해 행사는 "새로운 위치, 새로운 기회"라는 주제로 진행되었으며, 2025년 대부분 동남아시아 지역이 침울한 분위기를 보인 것과 대조적으로 베트남 M&A 시장이 안정적으로 유지되는 맥락에서 진행되었습니다.

사진 설명 — 제17회 베트남 인수합병 포럼 2025(M&A 베트남 포럼 2025)에 대한 견해입니다.

KPMG 데이터에 따르면, 2025년 1~10월 베트남은 총 23억 달러 규모의 218건의 M&A 거래를 기록했습니다. 이는 투자자들이 특히 이익 마진이 낮거나 성장 수요가 느린 산업에서 더욱 신중하게 평가하고 더욱 신중한 가치를 평가하는 추세를 반영합니다.

행사 개회사에서 금융투자신문 편집장이자 포럼 조직위원장인 팜 반 호안 씨는 2025년 베트남 경제의 강력한 전환을 강조했습니다. 호안 씨는 GDP 성장 기반이 많은 돌파구를 마련했고, 정치적 안정과 제도적 개선 과정, 특히 법 개혁에 관한 결의안 66호부터 주식 시장 개선 로드맵까지 베트남의 국제 투자 지도에서의 입지를 강화하는 데 기여했다고 말했습니다.

호안 씨는 "새로운 직책은 새로운 기회를 열어줍니다. 다가오는 M&A 붐은 단순한 소유권 이전이 아니라 기업 구조조정, 지배구조 개선, 생산성 향상, 그리고 향후 10년간 베트남 경제 성장 촉진의 원동력이 될 것입니다."라고 말했습니다.

특히, 대규모 거래 그룹은 주로 해외 투자자로부터 약 10억 달러의 거래 규모를 기록하며, 우량 자산의 매력과 안정적인 운영을 보여주었습니다. 2024년 정점을 찍은 후 평균 거래 규모는 2,940만 달러로 회복되어, 중견 섹터 시장은 균형 잡히고 더욱 활기찬 상태로 돌아왔습니다.

국내 자본 흐름은 전체 거래 가치의 30% 이상을 차지하며 여전히 중요한 원동력으로 작용하고 있으며, 외국 자본 흐름도 강력한 존재감을 유지하고 있습니다. 특히 싱가포르, 일본, 미국, 한국은 올해 가장 큰 거래를 많이 이끈 그룹입니다.

올해 주요 거래는 주로 부동산, 자재, 금융, 헬스케어 분야에 집중되어 있습니다. 10억~15억 달러 규모의 대형 거래들이 마무리 단계에 있으며, 2026년에서 2027년 사이에 새로운 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

특히 외국인 투자자의 자본 출자 및 주식 매수가 급증한 것은 M&A가 점점 더 매력적인 자본 조달 수단으로 부상하고 있음을 보여줍니다. 재무부에 따르면 2025년 1~11월 누적 외국인 투자 총액은 336억 9천만 달러로 7.4% 증가했습니다. 이 중 자본 출자 및 주식 매수는 61억 1천 7백만 달러로 같은 기간 50.7% 증가했습니다.

조직위원회는 2026년에 접어들면서 토지법 및 투자 절차 개선, 채권 시장 투명성 강화, 재생에너지 분야를 확대하는 직접전력판매제도(DPPA), 병원, 진단 및 의료 기술 분야에 대한 강력한 투자 추세, 그리고 자재, 산업 및 수출 제조업으로의 자본 유입을 지속적으로 유도하는 공급망 변화 등 일련의 중요한 원동력 덕분에 베트남의 M&A 전망이 더욱 긍정적일 것으로 평가했습니다. 단기 소비 성장은 둔화되지만, 안정적인 거시경제 기반 덕분에 의료, 소매, 물류, 기술 및 필수 서비스 분야의 중기 수요는 여전히 증가할 것입니다.

포럼에서 쩐 꾸옥 프엉 재무부 차관은 베트남, 특히 베트남 M&A 시장은 외국인 투자자들에게 항상 안전하고 매력적이며 잠재력이 큰 시장으로 여겨져 왔다고 강조했습니다. 국내외 투자자들 모두 베트남 경제의 성장 잠재력과 투자 대상지로서의 잠재력 및 기회에 대해 여전히 큰 확신을 가지고 있습니다.

"베트남은 특히 반도체와 AI와 같은 첨단 기술 및 선구적 분야에서 외국인 투자 유치에 있어 이 지역에서 최고의 자리를 유지할 것이라고 확신합니다. M&A는 여전히 중요한 자본 조달 경로입니다. 미국, 유럽의 외국인 투자자들과 일본, 한국, 싱가포르, 태국 등의 베트남 전통 투자자들은 여전히 이러한 형태의 베트남 투자에 큰 관심을 보이고 있습니다."라고 쩐 꾸옥 프엉 차관은 단언했습니다.

차관은 또한 글로벌 기업들을 끌어들이고 있는 첨단 기술 분야, 특히 AI와 반도체 분야를 언급했습니다. 엔비디아와 퀄컴은 AI 분야 연구개발(R&D) 활동을 확대하기 위해 베트남 기업의 지분을 인수하는 계약을 체결했습니다.

포럼에서는 두 개의 토론 세션이 진행되었습니다. 첫 번째 토론 세션에서는 KPMG 베트남 M&A 자문부장인 마이클 드와이어(Michael Dwyer) 씨가 베트남 M&A 시장 개요에 대한 보고서를 발표하며, 글로벌 자본 흐름의 변화, 다국적 기업의 M&A 전략, 그리고 제도 개혁을 통한 새로운 성장 동력 등 주요 동향을 설명했습니다.

이 세션에서 발표자들은 2025년 지정학적 영향과 공급망 경쟁, AI, 반도체, 청정 에너지와 같은 "메가 트렌드"에 참여하는 이점, 글로벌 최저세, 새로운 토지법, 투자 절차 개혁을 통한 법적 환경 개선, 민간 부문과 자본 시장의 역동성을 포함하여 베트남의 입지를 높이는 데 기여하는 요인 분석에 중점을 두었습니다.

많은 전문가들은 베트남이 개혁을 추진하고 기업 데이터의 투명성을 높인다면 향후 몇 년 안에 "ASEAN의 M&A 허브"가 될 수 있는 모든 조건을 갖췄다고 믿고 있습니다.

두 번째 토론 세션은 "새로운 기회: 기업 구조조정과 2026~2030년 M&A 물결"을 주제로 진행되었으며, 전문가들은 2025~2030년 기간 동안 시장의 "새로운 기회"에 대해 집중적으로 논의했습니다. 새로운 M&A 주기를 주도할 것으로 예상되는 산업으로는 금융(은행업), 재생에너지, 인프라, 기술, 소비 등이 있습니다.

언급된 주요 초점 중 하나는 "구제" M&A입니다. 부채와 현금 흐름에 압박을 받는 많은 기업들이 구조조정의 대상이 될 가능성이 높기 때문에 전략적 투자자들에게 기회가 창출됩니다. 이러한 추세는 특히 부동산, 금융, 에너지, 인프라 분야에서 두드러집니다.

또한, 포럼에서는 자본 및 기업 가치 평가를 최적화하기 위한 전략으로서 IPO와 M&A의 연관성에 대해서도 언급했습니다. SPV, 어나운아웃, 옵션 등과 같은 거래 모델이 베트남에서 점점 더 인기를 얻고 있는 것으로 여겨집니다.

행사에서 조직위원회는 2024~2025년 대표적인 M&A 거래와 우수 컨설팅 기관을 선정하고, 전시 및 투자 연계를 통해 협력 네트워크를 확대하고 참여 기업의 전략적 파트너를 찾는 데 기여했습니다.

출처: https://baotintuc.vn/kinh-te/thi-truong-ma-viet-nam-dat-23-ty-usd-trong-10-thang-20251209141925693.htm