ອີງຕາມ BSC, DHC, ບໍລິສັດທີ່ດຳເນີນທຸລະກິດໃນອຸດສາຫະກຳຜະລິດເຈ້ຍ, ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການປິດໂຮງງານຜະລິດເຈ້ຍປະມານ 200 ແຫ່ງໃນເມືອງຟອງເຄ ( ແຂວງບັກນິງ ) ໃນຕົ້ນປີ 2025 ເນື່ອງຈາກບໍ່ຕອບສະໜອງມາດຕະຖານດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ. BSC ຄາດຄະເນວ່າກຳລັງການຜະລິດທັງໝົດຂອງອຸດສາຫະກຳທັງໝົດຈະຫຼຸດລົງ 2 ລ້ານໂຕນ/ປີ (ເທົ່າກັບການຫຼຸດລົງ 22%), ເຊິ່ງນຳໄປສູ່ຄວາມຕ້ອງການເກີນການສະໜອງເປັນເວລາເກົ້າເດືອນຕິດຕໍ່ກັນ (ຕັ້ງແຕ່ເດືອນກໍລະກົດ 2025 ຈົນເຖິງປະຈຸບັນ).
ໃນປີ 2026, BSC ຄາດຄະເນວ່າລາຄາຂາຍເຈ້ຍສະເລ່ຍສຳລັບບໍລິສັດ Dong Hai Ben Tre JSC (DHC) ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 8%, ແລະລາຄາສະເລ່ຍຂອງ OCC ຂອງຍີ່ປຸ່ນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 2%.
ຮຸ້ນ DHC ແມ່ນແນະນຳໃຫ້ຊື້ (ຮູບພາບປະກອບ).
ໂອກາດໄລຍະຍາວຂອງ DHC ແມ່ນມາຈາກໂຮງງານ Giao Long 3, ເຊິ່ງເລີ່ມກໍ່ສ້າງໃນເດືອນທັນວາ 2025 ແລະ ມີແຜນທີ່ຈະເລີ່ມດຳເນີນງານໃນຊ່ວງເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ 2027 (ກຳລັງການຜະລິດທັງໝົດເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າ).
BSC ຄາດວ່າໂຮງງານນີ້ຈະເລີ່ມດຳເນີນງານໄດ້ຕັ້ງແຕ່ເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ 2028, ແລະ ຮອດປີ 2030, EBITDA ຂອງ DHC ສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນ 90% ເມື່ອທຽບກັບປີ 2025 ຍ້ອນໂຮງງານມີກຳລັງການຜະລິດ 90%.
BSC ຄາດຄະເນລາຍຮັບ ແລະ ກຳໄລຫຼັງຫັກພາສີຂອງ DHC (ຜູ້ຖືຫຸ້ນສ່ວນນ້ອຍ) ຈະບັນລຸ 3,931 ຕື້ດົ່ງ (ເພີ່ມຂຶ້ນ 8%) ແລະ 494 ຕື້ດົ່ງ (ເພີ່ມຂຶ້ນ 26%) ຕາມລຳດັບ. ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາກຳໄລຂັ້ນຕົ້ນຈາກ 16.8% ເປັນ 19.5%.
ຮອດປີ 2027, BSC ຄາດຄະເນລາຍຮັບ ແລະ ກຳໄລສຸດທິຫຼັງຫັກພາສີ - ຜູ້ຖືຫຸ້ນສ່ວນນ້ອຍຈະບັນລຸ 4,012 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມ (ເພີ່ມຂຶ້ນ 2%) ແລະ 472 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມ (ຫຼຸດລົງ 4%) ຕາມລຳດັບ. ອັດຕາກຳໄລລວມຄາດວ່າຈະຢູ່ທີ່ 18.5%, ໂດຍໄດ້ຮັບການຊຸກຍູ້ຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກຳລັງການຜະລິດຂອງອຸດສາຫະກຳ 6%, ເຊິ່ງຍັງຄົງສູງກວ່າອັດຕາສະເລ່ຍ 15% ສຳລັບປີ 2021-2025.
BSC ໄດ້ປັບປຸງການຄາດຄະເນກຳໄລປີ 2026/2027 ຂອງຕົນໃຫ້ສູງຂຶ້ນ 22%/13% ເນື່ອງຈາກຊ່ອງຫວ່າງທີ່ກວ້າງຂວາງລະຫວ່າງລາຄາວັດສະດຸປ້ອນ ແລະ ລາຄາຜົນຜະລິດ (ລາຄາຂາຍສະເລ່ຍຂອງມ້ວນເຈ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ 8%, ແຕ່ລາຄາ OCC ວັດສະດຸປ້ອນເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ປະມານ 2%). BSC ສັງເກດເຫັນວ່າແນວໂນ້ມກຳໄລຕະຫຼອດປີຈະຊັດເຈນຂຶ້ນຫຼັງຈາກຜົນໄດ້ຮັບທາງທຸລະກິດໄຕມາດທີ 2 ໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍ - ໄລຍະເວລາທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຂົນສົ່ງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ອີງຕາມຂໍ້ມູນຂ້າງເທິງ, BSC ແນະນຳໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຮຸ້ນ DHC ດ້ວຍລາຄາເປົ້າໝາຍປີ 2026 ທີ່ 47,700 ດົ່ງ/ຮຸ້ນ, ເທົ່າກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ 36% ເມື່ອທຽບກັບລາຄາອ້າງອີງໃນວັນທີ 20 ພຶດສະພາ 2026, ໂດຍລວມເອົາວິທີການປະເມີນມູນຄ່າກະແສເງິນສົດທີ່ຫຼຸດລາຄາ (FCFF) ແລະຕົວຄູນ P/E.
BSC ຄາດຄະເນກຳໄລໃນປີ 2026 ຈະບັນລຸ 494 ຕື້ດົ່ງ (ເພີ່ມຂຶ້ນ 26%), ເທົ່າກັບອັດຕາສ່ວນ P/E ລ່ວງໜ້າ 6.8 ເທົ່າ, ສ່ວນຫຼຸດ 24% ເມື່ອທຽບກັບຄ່າສະເລ່ຍຂອງໄລຍະ 2020-2025.
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-dhc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260520201229755.htm
(0)