 |
Apabila bank kekurangan trilion dong untuk memberi pinjaman
Nisbah pinjaman kepada deposit (LDR) sektor perbankan belum pernah setinggi sekarang, iaitu kira-kira 111% menjelang akhir tahun 2025, yang tertinggi dalam tempoh setengah dekad yang lalu.
Situasi di mana pinjaman melebihi mobilisasi deposit adalah perkara biasa di banyak bank. Laporan kewangan berasingan VPBank untuk tahun 2025 menunjukkan bahawa deposit pelanggannya hanya berjumlah VND 631,000 bilion, manakala pinjaman tertunggak kepada pelanggan mencecah VND 845,000 bilion. Angka untuk Techcombank masing-masing adalah VND 624,000 bilion dan VND 723,000 bilion, dan untuk VIB, VND 294,000 bilion dan VND 377,000 bilion…
Keadaan ini dijangka berterusan sehingga suku pertama tahun 2026, dengan kredit meningkat sebanyak 2.15% (sehingga 24 Mac 2026) manakala deposit hanya meningkat sebanyak 0.44% berbanding akhir tahun 2025.
Jumlah baki kredit tertunggak pada akhir suku pertama mencecah 19 juta bilion VND, manakala deposit hanya sekitar 17 juta bilion VND. Dalam erti kata lain, deposit ketinggalan di belakang pinjaman hampir 2 juta bilion VND, memaksa bank mencari jalan untuk mengumpul modal.
Pada masa ini, pemberian pinjaman modal daripada bank terutamanya datang daripada empat sumber: deposit daripada orang ramai; pinjaman di pasaran antara bank, daripada Bank Negara Vietnam (SBV), daripada institusi kredit dan institusi kewangan antarabangsa; pengeluaran sekuriti (sijil deposit, bon, dsb.); dan modal ekuiti.
Dengan mobilisasi modal yang perlahan, bank terpaksa mengumpul modal daripada tiga sumber yang tinggal, termasuk pinjaman pasaran antara bank dan bon. Ini adalah salah satu sebab mengapa kadar faedah antara bank terus meningkat sejak awal tahun, malah mencecah 21% (pinjaman semalaman) pada masa-masa tertentu. Dalam pasaran bon korporat, sektor perbankan juga merupakan pemain utama, menyumbang 65% daripada bon korporat yang dikeluarkan pada tahun 2025 dan 43% daripada bon baharu yang dikeluarkan dalam tempoh tiga bulan pertama tahun ini.
Negara sedang memasuki tempoh pembangunan yang tinggi (pertumbuhan dua digit), jadi peningkatan modal sektor perbankan pada peringkat ini merupakan satu keperluan wajib, sebagai persediaan untuk kitaran pertumbuhan baharu. 
Di samping itu, untuk mendapatkan modal bagi pertumbuhan, bank juga secara agresif meningkatkan modal ekuiti mereka melalui pelbagai cara, yang paling biasa ialah menerbitkan saham tambahan kepada pemegang saham sedia ada atau menerbitkan saham kepada orang ramai untuk meningkatkan modal piagam.
Inilah juga sebabnya, semasa musim Mesyuarat Agung Tahunan tahun ini, bank-bank secara agresif merancang untuk mengagihkan dividen saham bagi meningkatkan modal daripada pendapatan tertahan. Sudah tentu, bank mempunyai banyak matlamat untuk meningkatkan modal: meningkatkan kapasiti kewangan, memastikan Nisbah Kecukupan Modal (CAR) memenuhi piawaian antarabangsa (Basel II, III), melabur dalam teknologi dan meningkatkan daya saing… Walau bagaimanapun, salah satu tujuan utama meningkatkan modal kekal untuk mendapatkan dana tambahan bagi mengembangkan kapasiti pinjaman.
Persaingan untuk menambah modal semakin sengit. Dalam dokumen Mesyuarat Agung Pemegang Saham yang diterbitkan, Vietcombank merancang untuk menerbitkan lebih 1 bilion saham bonus, meningkatkan modal piagamnya kepada hampir 94,000 bilion VND. Penerbitan saham bonus ini dijangka akan menjadikan bank itu lebih 10,686 bilion VND untuk menambah modal kerja dan meningkatkan kapasiti kewangannya.
VietinBank juga merancang untuk mencadangkan kepada para pemegang saham satu rancangan untuk menggunakan semua keuntungan yang tinggal selepas memperuntukkan dana (melebihi VND 16,200 bilion) untuk mengagihkan dividen saham, sekali gus meningkatkan modal piagam bank. Cadangan ini tidak mengejutkan. Pada mesyuarat agung tahunan 2025, VietinBank mencadangkan agar pihak berkuasa kawal selia membenarkannya mengekalkan semua keuntungan tahunan untuk tempoh 2024-2028 untuk meningkatkan modal, meningkatkan kapasiti kewangan dan mengembangkan potensi pertumbuhan kredit.
Sementara itu, BIDV sedang memuktamadkan pelan penempatan persendiriannya dengan segera. Di samping itu, ia merancang untuk terus mengumpul modal pada tahun 2026 daripada pendapatan tertahan dari tahun 2023 dan 2024 dan daripada sumber ekuiti lain, dengan nisbah pembayaran lebih 30% dalam saham. Bank itu menyatakan bahawa peningkatan modal bukan sahaja memenuhi piawaian kecukupan modal yang semakin ketat tetapi juga mengembangkan operasi perniagaannya dan memenuhi matlamat pembangunannya untuk tempoh akan datang.
Antara bank perdagangan swasta, Techcombank adalah satu-satunya tahun ini yang tidak merancang untuk mengagihkan dividen saham. Bank-bank yang selebihnya merancang untuk meningkatkan modal piagam mereka dengan ketara.
Secara khususnya, pada Mesyuarat Agung Tahunan tahun ini, MB merancang untuk mencadangkan peningkatan modal piagamnya daripada VND 80,550 bilion kepada maksimum VND 102,687 bilion, peningkatan sebanyak 27.5%. VPBank merancang untuk meningkatkan modalnya daripada VND 79,339 bilion kepada VND 100,000 bilion tahun ini (peningkatan sebanyak 26%)...
Di samping itu, pada Mesyuarat Agung Tahunan tahun ini, beberapa bank lain juga merancang untuk meningkatkan modal dengan menerbitkan saham untuk membayar dividen, atau melalui penempatan persendirian, penawaran kepada pemegang saham sedia ada, atau menerbitkan saham ESOP. Bank yang membayar dividen dalam bentuk saham untuk meningkatkan modal, pada kadar antara 9.5% hingga 30%, termasuk VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank, dll.
Pengumpulan modal menjadi semakin mendesak.
Menurut Dr. Can Van Luc, kisah peningkatan modal dalam sektor perbankan pada tahun 2026 bukan sekadar tentang pengembangan skala. Diletakkan dalam konteks negara memasuki fasa pertumbuhan tinggi (pertumbuhan dua digit), peningkatan modal dalam sektor perbankan pada peringkat ini juga merupakan keperluan wajib, sebagai persediaan untuk kitaran pertumbuhan baharu.
Selain tekanan modal untuk pertumbuhan kredit, menurut pakar ekonomi, krisis tenaga 2026 yang disebabkan oleh ketegangan Timur Tengah boleh berpanjangan, memberi kesan kepada kos pengeluaran dan kecekapan perniagaan, berpotensi membawa kepada peningkatan hutang lapuk dalam sektor perbankan. Apatah lagi, peningkatan kadar faedah memberi kesan negatif kepada pasaran hartanah – industri yang dianggap berkait rapat dengan sistem perbankan.
Dalam konteks ini, menurut Encik Nguyen Van Truc, Ketua Analisis Sekuriti Negara di NSI, bank-bank terpaksa membangunkan pelan peningkatan modal bagi mengukuhkan asas kewangan mereka dan bersedia untuk bertindak balas terhadap risiko sekiranya hutang lapuk meningkat.
Dr. Nguyen Tri Hieu, seorang pakar perbankan, turut mengulas bahawa peningkatan modal merupakan trend yang tidak dapat dielakkan bagi bank. Peningkatan modal piagam bukan sahaja menyediakan bank dengan "penampan" kewangan yang kukuh untuk menangani turun naik ekonomi, melabur dalam teknologi dan meningkatkan pertumbuhan kredit, tetapi juga untuk memenuhi piawaian pihak berkuasa kawal selia yang semakin ketat.
Menurut Pekeliling No. 14/2025/TT-NHNN Bank Negara Vietnam yang mengawal selia nisbah kecukupan modal untuk bank perdagangan dan cawangan bank asing, menjelang 2033, nisbah kecukupan modal minimum bank perdagangan akan meningkat daripada 8% semasa kepada 10.5%. Peningkatan modal merupakan faktor penentu dalam mengukuhkan kedudukan dan daya saing bank dalam tempoh akan datang, bukan sahaja untuk memastikan pematuhan dengan peraturan nisbah kecukupan modal, tetapi juga sebagai prasyarat untuk pertumbuhan kredit yang mampan.
Bagi bank perdagangan milik kerajaan, peningkatan modal merupakan keperluan yang lebih mendesak. Menurut Encik Le Ngoc Lam, Pengarah Besar BIDV, pada tahun 2025, 4 bank Besar (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) akan mempunyai jumlah baki pinjaman tertunggak kira-kira 8 trilion VND. Pada tahun 2026, kumpulan bank ini dijangka akan meningkatkan pengeluaran sebanyak kira-kira 1 trilion VND untuk memenuhi keperluan modal ekonomi (iaitu, jumlah baki pinjaman tertunggak kira-kira 9 trilion VND).
Walau bagaimanapun, menurut Encik Lam, untuk terus mengekalkan peranan mereka sebagai penyedia modal teras untuk pasaran, menerajui dan menyokong pemacu pertumbuhan, prasyaratnya adalah untuk terus meningkatkan kapasiti kewangan kumpulan bank ini. Pengarah Besar BIDV mencadangkan mekanisme peningkatan modal yang fleksibel dan proaktif, yang akan membolehkan Big 4 mengekalkan semua keuntungan untuk membayar dividen dalam saham bagi meningkatkan kapasiti modal mereka.
Dalam konteks sistem perbankan yang menghadapi kekurangan modal untuk pertumbuhan, persaingan antara bank untuk meningkatkan modal tidak dapat dielakkan. Walau bagaimanapun, pakar memberi amaran bahawa apabila kredit meningkat dengan pesat manakala mobilisasi deposit menjadi perlahan, kecekapan penggunaan modal akan menjadi faktor penentu dalam menentukan kedudukan setiap bank.
Sumber: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html
Komen (0)