Onbekenden en risico's op de Vietnamese luchtvaartmarkt

Wisselkoersen, prijzen van vliegtuigbrandstof, internationale conflicten en moeilijkheden bij het aanvullen van vloten tijdens het hoogseizoen in de zomer zullen ‘tegenwind’ vormen die het herstel van Vietnamese luchtvaartmaatschappijen kunnen vertragen.

Het verhaal van Pacific Airlines dat in mei 2024 zou 'bevriezen' was voorspeld. Foto: Duc Thanh

Ongelijkmatig herstel

Voor het eerst in 33 jaar van operatie is de passagiersvervoersoutput van Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines) geregistreerd in het Production and Business Results Report on Transportation - Loading and Unloading in mei 2024 (van 15 april tot 15 mei) van de Civil Aviation Authority of Vietnam een ​​rond getal 0.

Eerder, in april 2024 (van 15 maart tot 15 april), vervoerde Pacific Airlines ook slechts 32.727 passagiers, wat gelijkstaat aan 1/3 van de productie van Vietravel Airlines - de "jongste" luchtvaartmaatschappij met slechts 3 Airbus 320/321-toestellen.

Sterker nog, het verhaal van Pacific Airlines dat in mei 2024 zou "bevriezen" was al voorspeld, nadat de lowcostmaatschappij haar laatste vliegtuigen eind maart 2024 vroegtijdig had teruggebracht. Dit is ook de eerste keer dat de Vietnamese burgerluchtvaartsector een geval heeft geregistreerd van een luchtvaartmaatschappij die een vergunning voor luchtvervoer had zonder zelf vliegtuigen te exploiteren.

Volgens een vertegenwoordiger van Pacific Airlines onderhandelt de luchtvaartmaatschappij dringend met buitenlandse vliegtuigleasingmaatschappijen om 1 tot 3 vliegtuigen te leasen, zodat de vluchten in juni 2024 kunnen worden hervat, zoals vereist door de Vietnamese burgerluchtvaartautoriteit.

Pacific Airlines is niet de enige die haar vloot heeft moeten verkleinen. Eerder moest Bamboo Airways – een luchtvaartmaatschappij die vroeger tot 30 vliegtuigen inzette en op haar hoogtepunt nog niet zo lang geleden bijna 20% van het marktaandeel voor binnenlandse passagiers had – 22 vliegtuigen vroegtijdig terugbrengen. Deze populaire luchtvaartmaatschappij heeft nu nog maar zo'n 8 narrowbody Airbus 320/321-toestellen in gebruik, terwijl de minimale vlootgrootte voor winstgevendheid ongeveer 30 vliegtuigen bedraagt.

Er moet worden opgemerkt dat, hoewel de vraag naar binnenlandse en internationale reizen en toerisme sinds begin 2023 sterk is hersteld, niet alle 6 eenheden die over een vergunning voor luchtvaartbedrijven beschikken, positieve bedrijfsresultaten hebben geboekt.

Tot de eenheden die hun inkomsten en uitgaven in evenwicht hebben gebracht en die winst maken in hun belangrijkste bedrijfsactiviteiten, behoren naast de twee 'grote jongens' Vietnam Airlines en Vietjet, onder andere Vietravel Airlines.

Vietravel Airlines overtrof haar doelstelling met een omzet van VND 172,3 miljard in maart 2024, een stijging van meer dan 54% ten opzichte van het plan. Voor het eerst in meer dan drie jaar heeft Vietravel Airlines drie maanden op rij winst gemaakt. De bedrijfsresultaten in het eerste kwartaal van 2024 bedroegen VND 491,2 miljard, een stijging van bijna 42% en een nettowinst van VND 10,1 miljard.

Eerder maakte Vietnam Airlines bekend dat het in het eerste kwartaal van 2024 VND 28,268 miljard aan omzet en dienstverlening had behaald. De netto-omzet uit verkoop en dienstverlening bedroeg VND 27,964 miljard. De brutowinst uit verkoop en dienstverlening bedroeg VND 4,084,9 miljard. De nettowinst uit bedrijfsactiviteiten bedroeg VND 900 miljard. De winst na vennootschapsbelasting bedroeg VND 4,441 miljard, waarvan de winst na belasting van het moederbedrijf Vietnam Airlines VND 4,334 miljard bedroeg.

Dit is de hoogste geconsolideerde winst na belastingen in het eerste kwartaal die Vietnam Airlines heeft behaald sinds de overstap naar een naamloze vennootschap in 2014. Het grootste deel van de winst van Vietnam Airlines komt echter voort uit de onderhandelingen van Pacific Airlines over de teruggave van alle geleasede vliegtuigen aan de reders en uit het afhandelen van schulden. Hierdoor kon de maatschappij een plotselinge stijging van de overige inkomstenposten registreren (meer dan VND 3.500 miljard), wat aanzienlijk bijdroeg aan de geconsolideerde winst in het eerste kwartaal van 2024.

Ook in het eerste kwartaal van 2024 bereikten de inkomsten uit luchtvervoer van Vietjet - de leidende luchtvaartmaatschappij op het gebied van binnenlands en internationaal passagiersvervoer in de eerste 5 maanden van 2024 - VND 17,765 miljard, de winst na belastingen bereikte VND 520 miljard, een stijging van respectievelijk 38% en 209% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Vietjet boekte geconsolideerde inkomsten en winst na belastingen van respectievelijk VND 17,792 miljard en VND 539 miljard, een stijging van 38% en 212% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Voor de overige luchtvaartmaatschappijen is de situatie nog steeds zeer moeilijk. Sommige luchtvaartmaatschappijen zijn hun werknemers, stewardessen en piloten 2 tot 3 maanden salaris verschuldigd; piloten vliegen slechts een paar vluchten per maand om hun kwalificaties te behouden; het vermogen om continu te kunnen opereren is volledig afhankelijk van de "zuurstofbron" van het moederbedrijf/aandeelhouders. Zelfs sommige luchtvaartmaatschappijen die de afgelopen tijd winst hebben gemaakt, overwegen om de salarissen en toeslagen voor werknemers te blijven verlagen, omdat de winsten uit het recente verleden nog steeds niet voldoende zijn om de enorme verliezen tijdens de COVID-19-periode te compenseren.

Potentiële risico's

Kenmerkend voor Vietnamese luchtvaartondernemingen in de eerste vijf maanden van 2024 is de toenemende afhankelijkheid van internationale routes.

In het eerste kwartaal van 2024 zal de omzet van Vietnam Airlines uit internationaal luchtvervoer meer dan VND 13.800 miljard bedragen, een stijging van 30,4% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. De bijdrage van internationale vluchten aan de omzet van Vietnam Airlines uit luchtvervoer zal 65% bedragen, drie keer zo hoog als het dieptepunt in 2021. Het aandeel van internationale vluchten en de omzet uit luchtvervoer zal ook het niveau van vóór de pandemie naderen, zeer dicht bij het niveau van het eerste kwartaal van 2019.

De internationale passagiersvervoersoutput van Vietjet steeg in het eerste kwartaal van 2024 ook met meer dan 53% en 61% in termen van het aantal vluchten en passagiers vergeleken met dezelfde periode in 2023. In het eerste kwartaal van 2024 opende Vietjet 15 nieuwe internationale en binnenlandse routes, waarmee het totale aantal routes op 140 kwam. De luchtvaartmaatschappij kondigde voortdurend nieuwe internationale routes aan en lanceerde deze, waaronder Phu Quoc - Taipei (Taiwan, China), Ho Chi Minh City - Chengdu, Xi'an (China), Ho Chi Minh City - Vientiane (Laos) en routes van Hanoi naar Hiroshima (Japan), Sydney, Melbourne (Australië).

Ondertussen zijn de tarieven voor basic economy class op binnenlandse routes van alle luchtvaartmaatschappijen gestegen, maar niet voldoende om de kosten te dekken. In de periode van 1 januari 2024 tot en met 30 april 2024, vergeleken met dezelfde periode in 2023, met 3 routes, namelijk Hanoi - Ho Chi Minhstad, Hanoi - Da Nang en Ho Chi Minhstad - Da Nang, zijn de gemiddelde tarieven van luchtvaartmaatschappijen respectievelijk als volgt gestegen: Vietnam Airlines met 19,9%, 28,4% en 14,9%; Vietjet met 17,9%, 39,9% en 27%; Bamboo Airways met 2,1%, 24,4% en 22,5%; Vietravel Airlines met 10,2%, 17,7% en 18,6%.

"Als een luchtvaartmaatschappij alleen binnenlandse routes exploiteert of internationale routes met een lage frequentie, vooral routes die Noordoost-Azië verbinden, zal het heel moeilijk zijn om de inkomsten en uitgaven in evenwicht te brengen", aldus een vertegenwoordiger van de luchtvaartmaatschappij.

Naast het feit dat de concurrentie niet al te groot is, helpen de internationale routes met brandstoftoeslagen luchtvaartmaatschappijen ook om risico's te beperken. Het is vermeldenswaard dat, hoewel de verplichte tariefverhoging voor de meeste binnenlandse routes luchtvaartmaatschappijen helpt om geleidelijk hun inkomsten en uitgaven in evenwicht te brengen, dit ertoe zal leiden dat een groot aantal passagiers verloren gaat aan andere sectoren, zoals het spoor en de weg.

Het feit dat Vietnam Railway Corporation voortdurend kwalitatief hoogwaardige treinen op de markt brengt met afstanden onder de 1.000 km en dat de transportsector in de eerste 5 maanden van 2024 meer snelwegen in gebruik zal nemen, zijn ook factoren die van invloed zijn op de inkomsten van luchtvaartmaatschappijen in de komende tijd.

Volgens de heer Dinh Viet Thang, directeur van de Vietnamese burgerluchtvaartautoriteit, behoort het tekort aan vliegtuigen tot de grootste risico's die het herstel van de Vietnamese luchtvaartmaatschappijen kunnen vertragen.

Het is bekend dat de vloot van Vietnamese luchtvaartmaatschappijen eind april 2024 213 vliegtuigen telde, een afname van 18 vliegtuigen ten opzichte van 2023. Het aantal daadwerkelijk operationele vliegtuigen schommelde tussen de 165 en 170 vliegtuigen, een afname van ongeveer 40-50 vliegtuigen ten opzichte van het gemiddelde in 2023.

Naar verwachting zullen de luchtvaartmaatschappijen in de piekperiode van de zomer van 2024 (van juni tot en met augustus) 178 vliegtuigen inzetten (inclusief vliegtuigen die naar verwachting met en zonder bemanning worden geleased). Dit is een daling van 38 vliegtuigen ten opzichte van de zomer van 2023, omdat een groot aantal AirbusNeo-vliegtuigen van Vietnam Airlines en Vietjet hun activiteiten hebben gestaakt vanwege de wereldwijde terugroepactie van motoren door motorfabrikant Pratt&Whitney (PW).

De terugroepactie van de motor heeft ernstige gevolgen gehad voor de vlootomvang en de operationele plannen van luchtvaartmaatschappijen. De fabrikant van de motor heeft tot nu toe echter geen informatie verstrekt over ondersteuning of compensatie voor de twee getroffen luchtvaartmaatschappijen, waardoor de toeleveringsketen en de operationele activiteiten verstoord zijn geraakt in afwachting van reparaties.

"Ondertussen moeten Vietnamese luchtvaartmaatschappijen, naast het feit dat ze de omvang van hun vloot moeten verkleinen en niet meer kunnen opereren, ook nog steeds de beheerskosten betalen voor vliegtuigen die aan de grond moeten blijven en niet meer mogen vliegen vanwege terugroepacties van motoren", aldus de heer Dinh Viet Thang.

Hoewel de zomerpiek de belangrijkste periode van het jaar is voor de luchtvaartindustrie, gaf een vertegenwoordiger van Vietnam Airlines aan dat de aankomende wet leasing van vliegtuigen nog lastiger is dan de Tet-piek, omdat dit het laagseizoen is voor de Europese en Amerikaanse luchtvaartmarkt. In de zomer bereikt ook de internationale luchtvaart haar piek, waardoor veel luchtvaartmaatschappijen meer vliegtuigen moeten toevoegen, waardoor de huurprijzen stijgen.

Bovendien is er in veel landen wereldwijd druk om de wisselkoers van de Amerikaanse dollar te verhogen ten opzichte van de nationale munteenheid, wat gevolgen heeft voor de bedrijfsvoering van luchtvaartmaatschappijen. Gewapende conflicten in sommige landen en regio's hebben gevolgen voor de toeleveringsketen van producten, materialen en apparatuur in de luchtvaartindustrie. Bovendien kunnen ze de dienstregelingen en vluchtroutes van vluchten veranderen en verlengen.

"Bovenstaande problemen zullen een last vormen voor de management- en operationele kosten van met name luchtvaartmaatschappijen, maar ook voor bedrijven in de luchtvaartsector in het algemeen", aldus de leider van de Vietnamese burgerluchtvaartautoriteit.

Bron: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html