Zilver wordt een strategische asset van de VS, wereldwijde markten zijn in beroering

(Dan Tri) - Het besluit van de VS om zilver op de lijst van strategische mineralen te zetten, heeft de markt in beroering gebracht. Het heeft geleid tot een zilvermigratie van Londen naar New York en een nieuw hoofdstuk geopend voor dit beleggingskanaal.

Begin november vond er een buitengewone gebeurtenis plaats op de wereldwijde markt voor edelmetalen. In New York waren de zilverkluizen tot recordhoogte gevuld. Tegelijkertijd was er in Londen, een ander belangrijk financieel centrum, een tijdelijk tekort aan zilver. De onrust was een directe reactie op een baanbrekend besluit uit Washington: het Amerikaanse ministerie van Binnenlandse Zaken voegde zilver officieel toe aan de lijst van "strategische mineralen".

Deze stap veranderde onmiddellijk de status van zilver: van een edelmetaal dat voornamelijk werd gebruikt voor sieraden en opslag, naar een bezit van belang voor de nationale veiligheid. Ook het spel van investeerders sloeg een nieuwe weg in.

De veranderende positie van zilver verandert de strategieën van beleggers (Foto: Bankrate).

Als zilver niet langer alleen maar sieraden zijn

Volgens de USGS wordt een mineraal als "strategisch" beschouwd wanneer het essentieel is voor de economische of nationale veiligheid en een toeleveringsketen heeft die kwetsbaar is voor verstoring. De opname van zilver op deze lijst, samen met koper en metallurgische steenkool, is een duidelijk signaal dat de rol ervan verder gaat dan de traditionele waarden.

Sterker nog, meer dan 60% van de huidige vraag naar zilver is afkomstig van industriële toepassingen. Het is een essentieel onderdeel van zonnepanelen, elektrische voertuigen (EV's) en diverse elektronische apparaten. Naarmate de wereld de groene energietransitie en digitalisering versnelt, zal de vraag naar zilver naar verwachting sterk blijven groeien.

De formele erkenning van dit belang door de Verenigde Staten, die ongeveer tweederde van hun zilverconsumptie importeren, heeft twee belangrijke implicaties. Ten eerste betekent het dat binnenlandse zilvermijnbouwprojecten federale steun kunnen ontvangen. Ten tweede, en belangrijker voor de wereldmarkt, opent het de deur voor tarieven of andere handelsbeperkingen om binnenlandse toeleveringsketens te beschermen.

De angst voor mogelijke invoerrechten leidde tot grootschalige hamsterwoede in New York. Banken en handelaren wilden zich zo indekken tegen risico's.

De wereldwijde toeleveringsketen staat onder spanning.

De zilverprijs, die momenteel rond de $ 53 per ounce ligt - bijna een vier weken hoog - staat onder druk door een groeiend aanbodtekort. De wereldwijde mijnbouwproductie bedraagt ​​slechts ongeveer 820 miljoen ounces per jaar, terwijl de totale vraag dit jaar naar verwachting de 1,24 miljard ounces zal overschrijden, het grootste aanhoudende tekort in meer dan tien jaar.

De strategische status van zilver komt voort uit een toch al kwetsbare markt. Analisten zeggen dat de zilvermarkt al vijf jaar kampt met een aanbodtekort als gevolg van de sterk stijgende industriële vraag, waardoor de bovengrondse zilverreserves tot alarmerende niveaus zijn gedaald.

Het Amerikaanse besluit zet de toch al gespannen toeleveringsketen verder onder druk. Matthew Piggott, directeur Goud en Zilver bij Metals Focus, zei dat de zilvermarkt waarschijnlijk te maken zal krijgen met verdere verkrapping en verhoogde prijsvolatiliteit.

Deze spanning wordt weerspiegeld in marktindicatoren. In oktober steeg het rendement op in Londen verpacht zilver naar een recordhoogte van meer dan 34%. De markt zag ook een ongekende premie voor spotprijzen ten opzichte van futuresprijzen, een duidelijk teken van een tekort aan fysiek aanbod.

"Nu de VS zilver als strategisch mineraal aanmerkt, zou de wereldwijde aanvoer beperkter kunnen worden, omdat de toeleveringsketens worden beschermd, binnenlandse mijnbouw in de VS wordt gestimuleerd en er tarieven kunnen worden opgelegd", legt Jigar Trivedi, analist bij Reliance Securities, uit.

Voor grote zilverimporterende landen zoals India zou dit kunnen betekenen dat de importkosten stijgen of dat er minder aanbod is, waardoor de binnenlandse zilverprijzen verder stijgen.

Kansen en risico's voor beleggers

De veranderende status van zilver verandert de strategieën van beleggers. Het witte metaal heeft nu twee eigenschappen: het is zowel een veilige haven zoals goud als een essentiële industriële grondstof zoals koper.

Vanuit beleggingsperspectief is dit een positief teken. De heer Trivedi merkte op: "Als zilver nu wordt gezien als een strategisch metaal met een hogere industriële vraag, zouden aanbodbeperkingen en strategische problemen de zilverprijs op lange termijn kunnen stimuleren." De zilverprijs, die in oktober een recordhoogte van meer dan $ 54 per ounce bereikte, getuigt eveneens van deze aantrekkingskracht.

De zilverprijs steeg sterk nadat het metaal een strategisch mineraal werd in de VS (Foto: Goldprice).

De toekomst ziet er echter niet rooskleurig uit. Het succes van zilver zou wel eens het grootste risico kunnen blijken. Zilver vertegenwoordigt ongeveer 15% van de kosten van een zonnepaneel, en gezien de hoge prijs zullen fabrikanten een sterke prikkel hebben om de hoeveelheid zilver die ze gebruiken te verminderen of zelfs volledig te vervangen door goedkopere materialen zoals koper.

"Elke prijsstijging van zilver met $10 verhoogt de druk om het zilvergebruik te verminderen", analyseerde Piggott. De technologie om zilver door koper te vervangen is nieuw en op grote schaal onbewezen, maar vormt een existentieel risico voor de vraag op lange termijn.

Hierdoor kunnen beleggers niet langer alleen kijken naar macro-economische factoren zoals inflatie of monetair beleid om het potentieel van zilver te beoordelen. Ze moeten ook de industriële vraagcyclus, de ontwikkeling van zonnetechnologie en geopolitiek beleid met betrekking tot de toeleveringsketen analyseren.

Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm