Hoe gaat Hai Phat Invest (HPX) om met de schuld van een biljoen dollar, nu de uitgifte van 152 miljoen aandelen is stopgezet?

Hai Phat Invest moet stoppen met de uitgifte van 152 miljoen aandelen

Hai Phat Investment Joint Stock Company (Hai Phat Invest - Code: HPX) heeft een plan goedgekeurd om 152 miljoen aandelen uit te geven aan bestaande aandeelhouders. De uitgifteverhouding is 2:1, wat betekent dat elke aandeelhouder die 2 aandelen bezit, 1 nieuw uitgegeven aandeel kan kopen.

De nominale waarde van de nieuw uitgegeven aandelen bedraagt VND 10.000 per aandeel. Naar verwachting zal dit VND 1,52 miljard opleveren en het maatschappelijk kapitaal van het bedrijf verhogen tot VND 4,562 miljard. Het opgehaalde bedrag zal door Hai Phat Invest worden gebruikt om obligaties en bankleningen af te lossen die in het derde en vierde kwartaal van dit jaar aflopen.

HPX heeft 152 miljoen aandelen uitgegeven om te investeren in de markt, hoe om te gaan met de schuld van 100 miljard, afbeelding 1 — Hoe gaat Hai Phat Invest (HPX) om met de schuld van een biljoen dollar?

Het bovengenoemde uitgifteplan is echter opgeschort vanwege ongunstige koersbewegingen. Sinds de aankondiging van het uitgifteplan in juni 2024 is de koers van HPX met meer dan 25% gedaald tot VND 5.100 per aandeel tijdens de sessie op 24 september 2024.

Vergeleken met de marktprijs is de nominale waarde van de nieuwe aandelen meer dan het dubbele. Hierdoor is de kans op een succesvolle uitgifte vrijwel nihil.

Waar moet Hai Phat Invest nu het geld vandaan halen om de schulden af te lossen, nu het plan voor de uitgifte van aandelen is opgeschort? Dit staat in het financiële herstructureringsplan dat begin dit jaar is opgesteld.

Hoe doet Hai Phat Invest zaken?

De opschorting van het uitgifteplan verergert het toch al sombere bedrijfsbeeld van Hai Phat Investment nog verder.

Volgens de geconsolideerde halfjaarcijfers boekte Hai Phat Investment een omzet van VND 655,2 miljard, een daling van 27% ten opzichte van vorig jaar. De brutowinst bedroeg VND 163,7 miljard, een daling van 10% ten opzichte van vorig jaar. De brutowinstmarge bedroeg 24,9%.

Opvallend is dat de financiële opbrengsten in de eerste zes maanden van het jaar fors stegen tot VND 15,3 miljard. De financiële uitgaven vormen echter nog steeds een punt van zorg voor het bedrijf, goed voor VND 60 miljard. Het grootste deel hiervan bestaat uit rente op schulden, goed voor VND 58,2 miljard.

Ondanks de omzetdaling verdubbelden de verkoopkosten van Hai Phat in de eerste helft van het jaar nog steeds, tot VND 36,8 miljard. De bedrijfskosten daalden daarentegen met 20% tot VND 25,1 miljard.

Na aftrek van kosten en belastingen bedroeg de resterende winst na belastingen van HPX 47,2 miljard, een daling van 17,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Druk door schuld van biljoenen dollars, aflossing van schulden "vreet" bijna alle inkomsten op

Momenteel wordt Hai Phat Invest geplaagd door schulden en de druk om aflossing en rente te betalen. Hierdoor is het onmogelijk om de bedrijfsresultaten te verbeteren.

Aan het einde van het tweede kwartaal van 2024 bedroegen de totale verplichtingen van het bedrijf VND 4.836,9 miljard, wat overeenkomt met 57% van het totale kapitaal van het bedrijf.

Hoewel het bedrijf een cashflow van maximaal VND 1.101,8 miljard registreerde van huizenkopers die in de eerste zes maanden van het jaar vooruitbetaalden, bedraagt de financiële schuld nog steeds VND 2.294,8 miljard. Vergeleken met vorig jaar is de schuld weliswaar afgenomen, maar vormt deze nog steeds een last voor het bedrijf.

In feite is te zien dat de omzet in de eerste 6 maanden van het jaar VND 655,2 miljard bedroeg, maar dat het bedrijf een aflossing van VND van 350 miljard en rentebetalingen van VND van 60 miljard registreerde.

Zo moest 2/3 van de omzet die in de eerste helft van het jaar werd behaald, worden gebruikt om leningen af te lossen en rente te betalen. En dan hebben we het nog niet eens over de overige bedrijfskosten die de onderneming moest dragen.

De druk van grote obligatieschulden dwong HPX tot een plan om 152 miljoen aandelen uit te geven om geld op te halen voor de aflossing van schulden. Dit plan werd stopgezet omdat de aandelen van HPX voortdurend in waarde daalden, waardoor het vermogen van het bedrijf om schulden af te lossen nog onzekerder werd dan voorheen.

Reactie (0)