Veel verzekeringsgiganten hebben enorme bedragen in aandeleninvesteringen gestoken, maar zijn daar niet effectief in gebleken - Foto: HUU HANH
Dankzij hun overvloedige liquide middelen besteden verzekeringsmaatschappijen vaak een aanzienlijk deel van hun activa aan financiële investeringen.
Naast relatief veilige kanalen zoals deposito's, depositocertificaten of staatsobligaties , alloceren ze ook proactief kapitaal in de aandelenmarkt. Deze sector kan mogelijk hogere winsten genereren, maar gaat ook gepaard met een grotere volatiliteit en risico.
Bao Minh behoudt zich een korting van 15% op de portefeuille voor.
Bij Bao Minh Joint Stock Corporation (BMI) blijkt uit het financiële rapport voor het derde kwartaal van 2025 dat deze verzekeringsmaatschappij eind september 2025 VND 3.577 miljard aan kortetermijnfinanciële beleggingen had, een stijging van bijna VND 320 miljard ten opzichte van het begin van het jaar.
De stijging was voornamelijk te danken aan het feit dat BMI meer geld in aandeleninvesteringen stak. Het bedrijf investeerde eind september 2025 bijna VND 370 miljard in beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde aandelen, een stijging van VND 235 miljard na negen maanden.
Opvallend is dat BMI rekening moet houden met een prijsverlaging van ruim VND 53,4 miljard voor het totale aantal van deze aandelen. Dit komt neer op een verlies van bijna 15% van de portefeuille.
Het financiële rapport van BMI over het derde kwartaal gaf niet gedetailleerd aan in welke aandelen ze investeerden. Maar daarvoor, in het rapport over het tweede kwartaal, was de portefeuille van BMI zeer divers met investeringen in tientallen aandelen, waaronder aandelen genoteerd op HoSE, HNX en ook aandelen op UpCOM of niet-beursgenoteerde aandelen.
Wat de kernactiviteiten betreft, bleek uit het rapport dat de netto-omzet van BMI uit verzekeringsactiviteiten in de eerste negen maanden van dit jaar VND 4.021 miljard bedroeg, een stijging van bijna 5% op jaarbasis.
De financiële omzet bedroeg VND 240 miljard, een daling van meer dan 13% ten opzichte van dezelfde periode. Na aftrek van alle kosten rapporteerde deze verzekeringsmaatschappij nog steeds een winst vóór belastingen van VND 301 miljard, een stijging van 38%.
Niet alleen Bao Minh is "ontevreden" over de aandeleninvestering, ook een ander bedrijf, Bao Viet Group (BVH), leed verliezen op zijn aandeleninvesteringen.
Volgens de toelichting op de jaarrekening beschikte BVH eind september 2025 over een portefeuille van aandelen en fondscertificaten met een totale waarde van bijna VND 3.500 miljard.
Beursgenoteerde aandelen vertegenwoordigen het grootste deel met VND 3.111 miljard, een lichte daling van ongeveer 3% ten opzichte van begin dit jaar. De portefeuille van beursgenoteerde aandelen van Bao Viet daalt echter tijdelijk, aangezien de boekwaarde eind september slechts VND 2.976 miljard bedroeg, een daling van VND 135 miljard ten opzichte van de oorspronkelijke koers.
Het onthullen van de "grote man" op de aandelenmarkt, genaamd Prudential
Naast BMI en BVH beleggen ook een aantal andere verzekeringsmaatschappijen met buitenlands kapitaal een relatief groot deel van hun geld in aandelen.
Uit gegevens uit het halfjaarlijkse financiële verslag van Prudential over 2025 blijkt bijvoorbeeld dat zij tot de meest 'agressieve' bedrijven behoren op het gebied van beleggingen in aandelen.
In juni 2025 had Prudential meer dan VND 19.438 miljard toegewezen aan beursgenoteerde effecten en effecten die geregistreerd staan voor handel op UpCOM, een stijging van bijna VND 340 miljard na 6 maanden.
De verkoop van beleggingseffecten leverde echter een verlies op van meer dan VND 291 miljard, in tegenstelling tot de winst van VND 719 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Dit verlies droeg er ook aan bij dat de financiële omzet van het bedrijf met 35% daalde ten opzichte van dezelfde periode, tot VND 4.220 miljard.
Sommige andere divisies houden zich ook bezig met effectenbeleggingen, maar op kleinere schaal. Zo had Bao Long Insurance (BLI) eind september van dit jaar meer dan VND 19 miljard aan effectenhandel. Ze moesten echter ook bijna VND 3,5 miljard aan voorzieningen voor prijsverlagingen reserveren.
Uit het financiële rapport over het derde kwartaal van 2025 blijkt ook dat Petrolimex Insurance - PJICO (PGI) meer dan VND 22,4 miljard in aandelenbeleggingen steekt. In de sector kortetermijnbeleggingen boekt PJICO echter ook een afschrijvingsreserve van meer dan VND 2,9 miljard.
Wat is provisioning?
Volgens de boekhoudregels moeten ondernemingen voorzieningen treffen voor prijsverlagingen. Daarmee wordt voorkomen dat investeringen (voorraden) tegen een hogere waarde worden opgenomen dan de werkelijke opbrengstwaarde. Zo wordt de waarde van activa nauwkeuriger weergegeven in de financiële overzichten.
Als de onderneming de effecten niet heeft verkocht, is de voorziening slechts een tijdelijk verlies. Wanneer de onderneming de activa verkoopt tegen een prijs die lager is dan de aankoopprijs, ontstaat het daadwerkelijke verlies. Dat betekent dat de voorziening niet direct een daadwerkelijk verlies oplevert, maar de winst over de periode verlaagt.
Bron: https://tuoitre.vn/nhung-ong-lon-bao-hiem-rot-nghin-ti-vao-chung-khoan-nhung-dau-dau-vi-tam-lo-20251207122421816.htm
Reactie (0)