Als ondersteunende sector van de economie zal de banksector in 2025 deze rol sterk bevorderen in de context van veel uitdagingen en schommelingen, door de kapitaalbronnen voor consumptie en bedrijfsleven te reguleren.
Op de aandelenmarkt werd de bankgroep een jaar lang ook wel "de ontwakende koning" genoemd. Met de drijvende kracht van het verhaal van kapitaalverhoging, hogere niet-rentebaten, een sterke aanpak van slechte schulden, parallel aan een verbeterde kwaliteit van de activa en grootschalige dividenduitkeringen... zagen bankenaandelen vorig jaar veel opwinding, veel codes werden vele malen hoger en er was volop liquiditeit.
Het algemene beeld is positief.
In een onlangs gepubliceerd analyserapport beoordeelt VIS Rating dat de kredietcapaciteit van de Vietnamese bankensector licht herstelt aan het begin van het laatste kwartaal van 2025. Dit is te danken aan drie factoren: verbeterde kwaliteit van de activa, stabiele winsten en een gunstiger beleidsomgeving.
Gegevens over de eerste negen maanden van het jaar laten ook duidelijk zien dat de problematische schuldenratio op 2,3% bleef, terwijl het aantal nieuwe dubieuze vorderingen met 30 basispunten daalde ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Volgens de VIS-rating is deze dalende trend te danken aan een betere aflossingscapaciteit van particuliere klanten en een gedeeltelijk herstel in sommige bedrijfssegmenten.
Onder hen blijft de grote bankgroep een cruciale rol spelen. BIDV, VietinBank,ACB en Techcombank registreerden een daling van circa 20 basispunten in de dubieuze debiteurenratio, dankzij een sterke incasso en het behoud van een prudente kredietportefeuille. Bij ACB verbeterde de kwaliteit van de individuele woninghypotheken aanzienlijk, een signaal dat de veerkracht van het retailsegment stabiel blijft.
De stille druk
Toch lopen veel grote namen nog steeds het risico op slechte schulden, wat volgens de VIS-beoordeling een veelvoorkomende uitdaging is voor de sector: kredietrisico's zijn vaak "geconcentreerd bij banken met volatiele leenstructuren".
Volgens VIS Rating concentreert de druk van achterstallige schulden zich op banken met gevoeligere kredietstructuren. Military Bank (MB) wordt met name getroffen door de groep bedrijven in hernieuwbare energie, terwijl Sacombank (beurscode: STB) wordt getroffen door kleine en middelgrote bedrijven die gespecialiseerd zijn in import en export, luchtvaartmaatschappijen, enz.
Bij Tien Phong Bank (stockcode: TPB) en HDBank (stockcode: HDB) registreerden deze twee banken een toename van de achterstallige schulden in de groep woninghypotheken.
In de algemene prognose voor het laatste kwartaal van het jaar schat VIS Rating nog steeds in dat de wanbetalingsratio van de gehele sector met nog eens 10-20 basispunten kan dalen, dankzij de versnelde afschrijving van schulden en de effectiviteit van de gewijzigde Wet op Kredietinstellingen, die naar verwachting de transparantie en de snelheid van incasso zal verbeteren. Dit is een belangrijke steun in de rug voor het herstel van de kredietverlening in de sector in de resterende periode van het jaar.
Druk op klantsegmenten van banken (Foto: Screenshot uit het VIS Rating-rapport).
Duidelijke differentiatie
Ook op het vlak van winstgevendheid is er sprake van een duidelijke gelaagdheid, aangezien de grote bankengroep haar superioriteit behoudt dankzij haar gediversifieerde inkomstenstructuur en betere capaciteit om risico's te absorberen.
Grote banken zoals VPBank (stockcode: VPB), BIDV, VietinBank en Techcombank boekten allemaal een aanzienlijke groei in niet-rentebaten, wat bijdroeg aan het compenseren van de druk op de kapitaalkosten. Volgens de VIS-rating liggen deze banken "op schema om hun jaarlijkse winstplan te voltooien", dankzij de gestage toename van langetermijnkrediet, lagere kredietkosten en versterkte risicovoorzieningen.
In de resterende groep daalde de netto rente bij ACB en VIB als gevolg van toegenomen kredietverlening aan grote ondernemingen – een segment met lagere rentemarges dan de detailhandel. TPBank en Eximbank (stockcode: EIB) leden onder hogere mobilisatiekosten doordat CASA over de hele linie daalde en de concurrentie om deposito's heviger werd. Dit beperkte de mogelijkheid om de netto rente te verbeteren, hoewel de kredietvraag bleef bestaan.
Liquiditeit is tevens de variabele die de sterkste stratificatie onder bankgroepen laat zien in de eerste negen maanden van het jaar. De CASA van de gehele sector daalde tot 19%, 1 procentpunt lager dan in het voorgaande kwartaal, doordat depositohouders overschakelden op langere looptijden om te profiteren van hogere rentetarieven. Deze trend veroorzaakte een aanzienlijke stijging van de kapitaalkosten, vooral bij kleine banken zoals ABBank, BacABank en KienlongBank, die sterk afhankelijk zijn van goedkope kapitaalbronnen.
Over het geheel genomen weerspiegelen de gegevens over de eerste negen maanden een over het algemeen stabiele toestand van de sector, maar met een sterke gelaagdheid tussen twee groepen. De grote groep consolideerde zijn positie dankzij verbeterde activakwaliteit, stabiele winsten en verhoogde voorzieningen, terwijl de kleine groep kampte met aanhoudende liquiditeitsdruk vanwege de afhankelijkheid van kortetermijnkapitaal.
Volgens de VIS Rating moet de gehele sector een ondersteuningsbeleid voeren om lokale risico's te beperken en de stabiliteit van het systeem in de laatste periode van het jaar te garanderen.
Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
Reactie (0)