Tesla en het Model 3/Y-paar: tekenen van wereldwijde uitputting

Na jaren van snelle groei krimpt Tesla's autobedrijf, terwijl de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen blijft groeien. Volgens Visible Alpha zullen de wereldwijde leveringen van Tesla dit jaar naar verwachting met 7% dalen, na een daling van 1% in 2024. Het leveringsrecord in het derde kwartaal werd gedreven door een golf van Amerikaanse klanten die hun voertuigen in ontvangst namen vóór het aflopen van de federale belastingaftrek op 30 september, wat geen duurzame groei weerspiegelt. Tesla trok de verwachtingen van de directie van 20%-30% groei in 2025 in en koppelde de toekomstige vooruitzichten aan macro-economische omstandigheden, ontwikkelingen op het gebied van autonoom rijden en de mogelijkheid om de fabrieksproductie op te voeren.

Signalen van buiten adem zijn door middel van sleutelgetallen

Indicator	Gegevens	Bron/Context
Wereldwijde levering	-7% (dit jaar); -1% (2024)	Zichtbare Alfa
Europa oktober	Tesla-verkopen -48,5% op jaarbasis	Europese Vereniging van Autofabrikanten
Europa sinds het begin van het jaar	Tesla-productie -30%; EV-markt +26%	Regionale gegevens
China oktober	Autolevering -35,8%; laagste in 3 jaar	Marktgegevens
China tot nu toe	-8,4%	Marktgegevens
VS september → oktober	+18% (9) → -24% (10)	Belastingkredieteffect vervalt op 30 september
Prijsaanpassing	Ongeveer $ 5.000 korting op geselecteerde Model 3/Y-modellen	Fiscale stimuleringsmaatregelen voor compensatie

Europa verandert scherp van koers, het concurrentielandschap verandert

Europa heeft de scherpste ommekeer meegemaakt. De verkoop van Tesla daalde in oktober met 48,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Sinds begin dit jaar is de productie van het bedrijf in de regio met ongeveer 30% gedaald, terwijl de verkoop van elektrische auto's in de totale markt met 26% is gestegen. Het retaillandschap is niet meer hetzelfde als tien jaar geleden: er zijn veel elektrische auto's onder de $ 30.000 verschenen en Chinese fabrikanten zijn in de aanval.

De tumultueuze periode begon eind vorig jaar, toen publieke lof van leiders voor extreemrechtse figuren leidde tot protesten en boycots in sommige Europese markten. Ondanks minder politieke retoriek in de afgelopen maanden, is het handelsherstel nog niet teruggekeerd.

Het felle China, Model Y onder directe druk

In China, het epicentrum van de elektrische autorace, blijft Tesla een grote concurrent, maar verliest het marktaandeel. De leveringen in oktober daalden met 35,8% tot een dieptepunt in drie jaar; tot nu toe dit jaar zijn ze met 8,4% gedaald. De concurrentie van binnenlandse fabrikanten is meedogenloos, met frequente lanceringen, prijsverlagingen en technologische upgrades die zijn afgestemd op de lokale smaak.

Het Model Y staat onder grote druk van nieuwe rivalen, zoals de in juni gelanceerde crossover YU7 van Xiaomi, die zich richt op het segment van de middelgrote SUV's en een vergelijkbare prijsklasse heeft. Ook oude merken zoals Chery keren terug.

Amerikaanse ups en downs met belastingvoordelen

In de VS schommelden de verkopen enorm: met 18% in september, omdat klanten hun auto's in ontvangst namen voordat de federale belastingvoordelen afliepen, en vervolgens met 24% in oktober. In plaats van een grote productvernieuwing reageerde Tesla met prijsaanpassingen, waarbij sommige Model 3- en Model Y-configuraties met ongeveer $ 5.000 werden verlaagd om de verloren belastingvoordelen te compenseren.

Productportfolio met een laag volume en een prijsstrategie voor redding op korte termijn

Analisten zeggen dat Tesla concurreert met twee modellen voor de massamarkt: de Model 3 en de Model Y. Het bedrijf heeft onlangs een goedkopere Model Y-variant met minder functies toegevoegd om de vraag te stimuleren. In het Verenigd Koninkrijk, waar meer dan 150 elektrische automodellen te koop zijn, voorspelt Electrifying dat er volgend jaar minstens 50 nieuwe modellen zullen worden gelanceerd, waarvan geen enkele Tesla. Dit suggereert dat de productcyclus van het bedrijf dunner is dan die van zijn concurrenten.

Strategische signalen: AI en robotaxi, maar galerieën hebben tractie nodig

Terwijl velen geloven dat Tesla een compleet nieuw, goedkoop voertuig nodig heeft om de verkoop nieuw leven in te blazen, leggen leidinggevenden de nadruk op zelfrijdende robotaxi's en humanoïde robots, en zetten ze de toekomst in op software en AI. Het bedrijf koppelt groei nu aan macro-economische omstandigheden, vooruitgang in de technologie voor autonoom rijden en de mogelijkheid om de fabrieksproductie op te voeren.

Maar de kloof tussen toekomstige verwachtingen en showroomprestaties blijft bestaan. Goedkopere, sneller te lanceren concurrenten winnen terrein, terwijl prijsverlagingen slechts tijdelijk zijn.

Besluiten

De gegevens suggereren dat Tesla's doorbraakperiode plaats heeft gemaakt voor een defensieve fase. Met een sterke portfolio gebaseerd op de Model 3/Y, leggen de druk in Europa en China en de afhankelijkheid van belastingvoordelen in de VS de grenzen van Tesla's prijsstrategie bloot. Het in evenwicht brengen van langetermijninvesteringen in AI/robotaxi's met de dringende noodzaak om de productcyclus te vernieuwen, zal Tesla's veerkracht bepalen in een steeds drukkere en prijsgevoeligere markt voor elektrische voertuigen.