Aandelenmarkt beweegt richting piek, klaar om 1.300 punten te overtreffen

Beleggers volgen de ontwikkelingen op de aandelenmarkt op de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE)

De aandelenmarkt was in maart en het eerste kwartaal van 2024 dynamisch.

Er waren opeenvolgende handelsdagen met een liquiditeit van 1 tot 2 miljard dollar. Dit hielp veel toonaangevende aandelen in de chemische, financiële, bank-, technologie-, olie- en gas- en detailhandelsector om terug te keren naar hun oude hoogtepunten en deze zelfs te overtreffen.

Klaar om de 1.300 puntenbarrière te overwinnen

Volgens Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) ontving de markt vorige week veel informatie, zoals: de FTSE Russell ratingorganisatie heeft een rapport gepubliceerd waarin Vietnam op de watchlist staat voor een mogelijke upgrade van Frontier Markets naar Secondary Emerging Markets.

De consumentenprijsindex (CPI) is in maart 2024 met 0,23% gedaald ten opzichte van de voorgaande maand, met 1,12% gestegen ten opzichte van december 2023 en met 3,97% gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

In het eerste kwartaal van 2024 steeg de consumentenprijsindex (CPI) met 3,77% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar; de kerninflatie steeg met 2,81%. Het bruto binnenlands product (bbp) zal naar schatting in het eerste kwartaal van 2024 met 5,66% toenemen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, een hoger groeipercentage dan in het eerste kwartaal van de jaren 2020-2023.

SHS wees er echter ook op dat het groeimomentum tekenen van verbetering vertoont, maar dat de zwakke kredietgroei erop wijst dat de economie een lage kapitaalabsorptiecapaciteit heeft en dat de problemen op de vastgoedmarkt en met name de obligatiemarkt nog geen fundamentele verandering hebben ondergaan.

De mondiale economische situatie is ook onvoorspelbaar, aangezien de wereldeconomie instabiel blijft en de groei laag is, met name in de EU-regio waar veel economieën in een recessie terechtkomen, zoals Frankrijk, Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, enzovoort.

Positief is dat de inflatie is gestabiliseerd en dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) een pauze heeft aangekondigd in de renteverhogingen. Daarmee blijft de mogelijkheid open dat er in 2024 een cyclus van renteverlagingen start.

SHS is van mening dat het gezien de gemengde macro-economische situatie passend is dat de markt zich beweegt in de richting van het vinden van een evenwichtspunt om te accumuleren.

SHS is van mening dat de VN-Index zich, ondanks de stijgende markt, nog steeds in een gebied met ongewoon sterke schommelingen bevindt wanneer de sterke weerstand van 1.300 punten wordt benaderd.

Op korte termijn heeft de VN-index voldaan aan de voorwaarden om de sterke weerstand van 1300 punten te doorbreken. Deze sterke weerstand vereist echter mogelijk meer accumulatie-inspanningen.

In dat geval kan de VN-Index blijven fluctueren en verder oplopen, maar de drempel van 1.250 punten zal een betrouwbare ondersteuningsdrempel zijn.

Op de korte termijn beweegt de markt zich nog steeds positief, maar heeft de grens van 1300 punten nog niet doorbroken. De huidige marktbeweging is klaar om deze grens te doorbreken, omdat de accumulatiebasis betrouwbaar genoeg is. Omdat de drempel van 1300 echter een sterke weerstand vormt, is het waarschijnlijk dat de markt nog verder moet accumuleren.

"Op de korte termijn, zelfs als de markt meer schud- en accumulatiesessies kent, zal de volgende schudsessie een accumulatiekarakter hebben", aldus SHS.

Vanuit een middellangetermijnperspectief bezien, vertoont de VN-Index een sterke opwaartse trend, maar heeft deze opwaartse trend nog niet echt bevestigd, tenzij de VN-Index de grens van 1.300 punten overschrijdt.

De VN-index vormt momenteel een accumulatiebasis vóór het sterke weerstandsniveau van 1300 punten en is klaar om deze weerstand te doorbreken. De markt heeft echter mogelijk meer tijd nodig om te accumuleren, omdat het niveau van 1300 punten een sterke weerstandszone is. Hoe langer de accumulatiebasis standhoudt, hoe betrouwbaarder het proces van het doorbreken van de weerstand zal zijn.

SHS verwacht dat het accumulatiegebied voor de poging om de weerstand te overwinnen, in de zone van 1.250-1.300 punten zal liggen.

De Vietnamese aandelenmarkt presteerde in maart en het eerste kwartaal van 2024 juist zeer positief.

Tijdens het seminar "Een portefeuille kiezen - de grote golf vangen" zei de heer Tran Hoang Son, directeur marktstrategie bij VPBank Securities Company (VPBankS): "De periode van beleidsversoepeling in Vietnam begon in april 2023 en loopt tot nu toe. Onderzoek van VPBankS toont aan dat de correlatie tussen beleidsversoepeling en de VN-index is dat wanneer de rente op staatsobligaties daalt, de aandelenmarkt sterk zal stijgen en vice versa."

Vergeleken met alle voorgaande periodes van monetaire versoepeling heeft de aandelenmarkt het goed gedaan. Daarom, en gezien de vooruitzichten op een marktverbetering, gelooft de heer Son dat de aandelenmarkt de komende 1-2 jaar zal stijgen. "De aandelenmarkt zal een correctieperiode doormaken, maar de hoofdtrend is stijgend," aldus de heer Son.

Volgens deze deskundige is het vertrouwen onder investeerders teruggekeerd, wat blijkt uit de toegenomen marktliquiditeit.

Als de liquiditeit begin 2023 ongeveer 13.000-14.000 miljard VND per sessie bedroeg, en het gemiddelde voor het hele jaar 18.000 miljard VND per sessie was, dan waren er begin 2024 veel handelssessies met een liquiditeit van 1-2 miljard USD.

Veel aandelen hebben hun historische hoogtepunten overtroffen, zoals het toonaangevende technologieaandeel FPT, dat momenteel rond de VND 116.000 per aandeel noteert.

Het toonaangevende chemische aandeel, DGC, noteert eveneens rond de 123.000 per aandeel, het hoogste niveau in de beursganggeschiedenis van DGC.

Wat de ontwikkelingen op de aandelenmarkt betreft, steeg de VN-index vorige week licht met 0,18% ten opzichte van de week ervoor, naar 1.284,09 punten, en sloot het eerste kwartaal van 2024 af met een forse stijging van 13,64% ten opzichte van eind 2023.

Ook de marktliquiditeit nam in het eerste kwartaal van 2023 sterk toe. Vorige week (18-22 maart) werd zelfs een historisch record bereikt met een gemiddelde sessiewaarde van VND 30.000 miljard/aandeel.

De HNX-index sloot het eerste kwartaal van 2024 ook af met een stijging van 4,99% ten opzichte van eind 2023, op 242,58 punten.

De VN30-index met grote marktkapitalisatie kende ook een positieve ontwikkeling in het eerste kwartaal, met een sterke stijging van 14,62%. Dit was de belangrijkste drijvende kracht achter het doorbreken van belangrijke weerstandsniveaus zoals 1200 en 1250 punten voor de VN-index.

Vorige week bedroeg de liquiditeit op HOSE slechts VND 124.049,00 miljard, een daling van 18,3% ten opzichte van de week ervoor. Dit is de gemiddelde liquiditeit.

Een van de oorzaken was een ongekend incident waarbij VNDirect Securities Corporation (VNDirect) gedurende alle vijf sessies van de week de verbinding met de beurs verloor.

Buitenlandse investeerders beleefden de sterkste week qua netto verkopen sinds begin 2024, met een cumulatieve waarde van 4,563 miljard VND voor de hele week op de gehele markt. De focus van de netto verkopen van buitenlandse investeerders lag daarbij op aandelen zoals: MSN (1,509 miljard VND), VND (807 miljard VND), VHM (738 miljard VND)...

Aan de netto koopzijde gaven buitenlandse investeerders de voorkeur aan de volgende aandelen: PDR (153 miljard VND), VPB (152 miljard VND), SSI (151 miljard VND)...

Gedurende de week schommelde de markt binnen een nauw bereik, tussen de ondersteuningszone rond 1.265 punten en de weerstandszone rond 1.295 punten.

De prestaties binnen elke aandelengroep worden ook weergegeven met contrasterende groene en rode kleuren.

In de groep van aandelen in industrieparken en rubbervastgoed waren de codes waarvan de prijs steeg: DPR (7,04% omhoog), SIP (4,44% omhoog), D2D (4,26% omhoog). Ondertussen daalde de IDV met 3,09%, SNZ met 2,27% en KBC met 2,10%.

Bankaandelen vertoonden ook een sterk uiteenlopend beeld, met zowel licht als donker. Aan de positieve kant steeg TCB met 5,9%, VPB met 5,05%, LPB met 4,46% en NAB met 3,42%. Aan de negatieve kant daalde BID met 3,87%, MSB met 3,32% en NVB met 1,85%.

Aandelen in de vastgoedsector presteerden positiever, met veel sectoren die sterk stegen, zoals VRC met 24,38%, QCG met 23,53%, VPH met 7,48% en NHA met 6,54%.

De aandelen van VND Securities daalden met 5,56% onder sterke verkoopdruk, met de hoogste liquiditeit ooit vorige week toen er een verbindingsprobleem optrad.

De meeste overige aandelencodes lieten een sterke stijging zien, zoals CSI met 6,06%, AGR met 5,69%, TVB met 4,21% en HCM met 3,15%. Andere industriegroepen schommelden over het algemeen binnen een smalle bandbreedte.

Experts van Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) gaven aan dat het positieve punt is dat de liquiditeit vorige week op een hoog niveau bleef, boven het gemiddelde van de afgelopen 20 sessies, ondanks het gebrek aan liquiditeit bij VNDirect.

Technische indicatoren ondersteunen eveneens de opwaartse trend van de markt. CSI verwacht dat de VN-index de komende weken richting het weerstandsniveau van 1317-1325 punten zal bewegen.

Vanuit een ietwat voorzichtige invalshoek constateerde Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) dat de markt er in de laatste sessie van de week niet in slaagde te stijgen en onder de drempel van 1.286 punten zakte.

De liquiditeit is ten opzichte van de vorige sessie gedaald, wat aangeeft dat de cashflow voorzichtig is. Toch heeft het aanbod voorlopig niet voor al te veel druk gezorgd.

Gezien de huidige voorzichtigheid zal de markt waarschijnlijk de balans tussen vraag en aanbod blijven aftasten in de zone van 1277 tot 1290 punten, voordat er een duidelijker signaal komt.

De Vietnamese beurs presteerde in het eerste kwartaal positief, te midden van een sterke stijging op de wereldbeurs.

Wall Street sluit het eerste kwartaal sterk af.

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot op 29 maart vanwege Goede Vrijdag, waardoor de handelsweek op Wall Street op 28 maart eindigde.

In deze sessie steeg de Dow Jones-index met 0,12% tot 39.807,37 punten, terwijl de Nasdaq Composite-index met 0,12% daalde tot 16.379,46 punten. De S&P 500-index steeg met 0,11% tot 5.254,35 punten.

Dit is de 22e keer dat de S&P 500 historische pieken registreert in het eerste kwartaal van 2024. De S&P 500 is in de eerste drie maanden van dit jaar met 10,2% gestegen, waardoor de index de sterkste eerste kwartaalgroei sinds 2019 heeft behaald. Ook de Dow Jones en de Nasdaq noteerden in dezelfde periode stijgingen van respectievelijk 5,6% en 9,1%.

Handelaren werken op de beursvloer van de New York Stock Exchange in de VS.

De S&P 500 heeft in de eerste 50 handelsdagen van 2024 maar liefst 17 recordhoogtes bereikt, de langste reeks sinds 1998. Ook de Dow Jones en de Nasdaq bereikten in het eerste kwartaal nieuwe recordhoogtes.

De Amerikaanse aandelenmarkt laat een positieve start van 2024 zien, aangezien economisch optimisme en renteverlagingen, gecombineerd met enthousiasme over zakelijke kansen op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), naar verwachting in de komende tijd een golf van groei op de aandelenmarkt zullen veroorzaken.

Tot nu toe heeft er sinds begin 2024 geen significante daling op Wall Street plaatsgevonden. Ondertussen bereikte de Nasdaq Composite-technologie-index eind februari 2024 ook zijn eerste recordhoogte sinds november 2021.

De sleutel tot de beursrally van dit jaar is het vertrouwen van beleggers dat de Amerikaanse economie een "zachte landing" tegemoet gaat, waarbij de inflatie afneemt maar een recessie wordt vermeden.

De beleidsmakers van de Federal Reserve hebben onlangs een nieuwe reeks economische prognoses gepubliceerd, waarbij de groeiverwachtingen voor 2024, 2025 en 2026 zelfs nog sterker zijn dan de vorige prognoses.

TB (volgens VNA)

Bron: https://baohaiduong.vn/thi-truong-chung-khoan-tien-ve-vung-dinh-san-sang-vuot-moc-1-300-diem-377291.html