Verwacht wordt dat buitenlands kapitaal de Vietnamese fusie- en overnamemarkt zal domineren

Verwacht wordt dat buitenlands investeringskapitaal de belangrijkste drijfveer blijft voor fusies en overnames, vanwege de hoge kosten van binnenlandse middelen en omdat buitenlandse investeerders veel kansen zien.

Om te voldoen aan de Vietnamese vraag naar schone energie, heeft G&P LNG, een dochteronderneming van Nebula Energy (VS), 49% van de aandelen van de Cai Mep LNG-havenloods in Ba Ria, provincie Vung Tau, gekocht. Projectinvesteerder Hai Linh Company bevestigde dit afgelopen weekend. Deze havenloods heeft een waarde van 500 miljoen dollar, wordt momenteel getest en zal naar verwachting vanaf het derde kwartaal operationeel zijn.

Vóór de energiedeal, eind februari, vond op de Vietnamese markt voor fusies en overnames (M&A) de overdracht plaats van 100% van de kapitaalinbreng in Home Credit Vietnam aan een Thaise bank. De deal heeft een waarde van ongeveer 865 miljoen USD en wordt in de eerste helft van volgend jaar afgerond.

Het positieve sentiment van buitenlands kapitaal op de M&A-markt aan het begin van het jaar zet de sfeer van 2023 voort, toen de top 5 van grootste deals eveneens van buitenlandse investeerders kwam. Volgens gegevens van het Ministerie van Planning en Investeringen vonden er vorig jaar meer dan 3.450 kapitaalinjecties, aandelenaankopen of kapitaalinbrengtransacties door buitenlandse investeerders plaats, met een waarde van meer dan 8,5 miljard USD. Dit cijfer is met bijna 66% gestegen ten opzichte van 2022.

Tijdens het M&A-seminar van vandaag voorspelde Dr. Nguyen Tuan Anh, docent financiën aan de RMIT Universiteit, dat de leidende positie van buitenlands kapitaal behouden zal blijven. "Buitenlandse investeerders die de markt domineren, is een langetermijntrend voor de toekomst", zei hij.

De overweldigende trend van buitenlands kapitaal is te danken aan de vraag van zowel kopers als verkopers. Volgens KPMG Vietnam vertonen buitenlandse bedrijven tekenen van een verschuiving van opportunistische investeringen naar een langetermijnstrategie in sterke en selectieve sectoren. Daarnaast zijn de gunstige positie van Vietnam in de toeleveringsketen en de omvang van de bevolking aantrekkelijke factoren.

"Indonesië en Vietnam zijn twee 'bestemmingen' voor investeerders die naar Zuidoost-Azië komen. In de trend om fabrieken uit China te verplaatsen, heeft Vietnam voordelen vanwege de gemeenschappelijke grens en de vele vrijhandelsovereenkomsten (FTA's) die met andere landen zijn gesloten", aldus mevrouw Huynh Thi Binh Minh, directeur van Tael Partners Fund.

Japanse en Chinese investeerders hebben hiervan geprofiteerd. Na de miljardendeal in de financiële sector tussen SMBC en VPBank nam Sojitz Vietnam ook de volledige grondstoffendistributeur Dai Tan Viet over.

"De waardedaling van de yen in de afgelopen vijf jaar is een grote motivatie geweest voor Japanse bedrijven om geld in het buitenland te investeren, waarbij Vietnam een ​​veilige keuze is", aldus de heer Tuan Anh. Volgens gegevens van KPMG Vietnam waren Japanse investeerders eind oktober 2023 de koplopers op de fusie- en overnamemarkt en investeerden ze 1,6 miljard dollar in Vietnam.

Advocaat Dao Tien Phong, directeur van adviesbureau InvestPush, zei dat Chinese investeerders ook geïnteresseerd zijn in fusies en overnames in Vietnam. Ze zijn geïnteresseerd in fabrikanten die orders klaar hebben staan ​​voor de VS en Europa.

"In het zuiden geven investeerders de voorkeur aan fusies en overnames boven directe investeringen, zodat ze geen tijd hoeven te verspillen aan de bouw van fabrieken en het voldoen aan milieu- en brandveiligheidseisen", aldus de heer Phong.

Deskundigen bespraken de situatie op de workshop "Consumptiegoederen- en distributiesector: M&A-trends en investeringsstrategieën om kapitaal te genereren voor Vietnamese ondernemingen" op 12 maart. Foto: LBC

Verkopers geven ook de voorkeur aan buitenlands kapitaal. Econoom Pham Chi Lan stelde dat het zoeken naar externe middelen een trend is en voor sommige bedrijven haalbaarder is dan binnenlands kapitaal. "Binnenlandse kapitaalkosten zijn nog steeds vrij hoog en moeilijk toegankelijk. Bovendien hebben bedrijven meer technologie, managementvaardigheden en marktkansen nodig, dus zoeken ze ook naar buitenlands kapitaal", aldus mevrouw Lan.

Dr. Nguyen Tuan Anh voorspelde de trends op de M&A-markt voor de komende tijd en zei dat investeerders zich zullen richten op bedrijven met stabiele en langetermijnproductstrategieën in de sectoren landbouw, voeding, gezondheidszorg en onderwijs.

Advocaat Dao Tien Phong voegde eraan toe dat sectoren die buitenlands kapitaal aantrekken onder andere distributie en nieuwe technologie zijn. Verkopers hebben een voordeel als ze ESG hebben geïmplementeerd, een duurzame ontwikkelingsstrategie die draait om drie criteria: milieu, maatschappij en governance.

Mevrouw Huynh Thi Binh Minh raadt bedrijven die kapitaal nodig hebben echter aan om professionele financiële adviseurs in te huren om de bedrijfsresultaten te beoordelen en de ontwikkeling van een strategie voor de komende 3-5 jaar te ondersteunen. Deze servicekosten bedragen ongeveer 2% van de transactiewaarde en zijn lager dan bij grote deals. Volgens haar zijn het namelijk juist de financiële adviseurs die kopers voor bedrijven vinden. "Door de juiste adviseur te kiezen, voorkom je dat de door het bedrijf verstrekte informatie in handen valt van onnodige kopers of concurrenten", merkte ze op.

Telecommunicatie

Bronlink: https://vnexpress.net/von-ngoai-du-bao-ap-dao-thi-truong-m-a-viet-nam-4721494.html