Kapitalstrømmene er konsentrert i prioriterte sektorer.
2026 markerer det første året med implementering av den femårige sosioøkonomiske utviklingsplanen for 2026–2030, og regnes som et spesielt viktig år for å realisere utviklingsmålene i den nye fasen. Nasjonalforsamlingen har satt et mål om å oppnå en BNP-vekst på 10 % eller mer og kontrollere gjennomsnittlig KPI på rundt 4,5 %.
«Disse målene stiller svært høye krav til alle sektorer og nivåer, inkludert banksektoren», sa visesentralbanksjef i Vietnams statsbank (SBV) Pham Thanh Ha på seminaret «Banksektorens rolle i å fremme økonomisk vekst» arrangert av Banking Times 8. mai.
Han uttalte at sentralbanksjefen i Vietnam siden begynnelsen av året har utstedt direktiv nr. 01/CT-NHNN, som pålegger kreditt å fokusere på produksjons- og næringssektorer, prioriterte sektorer og nye vekstfaktorer, samtidig som tap på fordringer kontrolleres og en sikker og forsvarlig drift av kredittinstitusjonssystemet sikres. Kredittveksten for hele systemet i 2026 er anslått til omtrent 15 %, med forbehold om justeringer basert på faktiske forhold.
Kredittstrømmene viser for tiden ganske positiv vekst. Ifølge visedirektør i kredittavdelingen for økonomiske sektorer, Pham Thi Thanh Tung, nådde den utestående kreditten i hele økonomien over 19,4 millioner milliarder VND per 28. april 2026, en økning på 4,42 % sammenlignet med utgangen av 2025 og en økning på 18,26 % sammenlignet med samme periode i fjor. Av dette nådde kreditt til landbruk og landlige områder omtrent 4,3 millioner milliarder VND, og kreditt til små og mellomstore bedrifter nådde nesten 3,8 millioner milliarder VND. Kreditt til eksport, høyteknologiske bedrifter og grønn kreditt viste også positiv vekst.
Det er verdt å merke seg at utestående grønn kreditt for tiden er på over 780 billioner VND, mens utestående lån vurdert for miljømessige og sosiale risikoer overstiger 5,1 millioner billioner VND. Dette indikerer en klar trend med kapitalflytting mot bærekraftige utviklingssektorer.
Utfordringen med å skaffe kapital er under enormt press.
Til tross for sine prestasjoner står banksektoren også overfor mange utfordringer. Ifølge Pham Thi Thanh Tung er økonomien fortsatt sterkt avhengig av bankkreditt, med et anslått kreditt-til-BNP-forhold på rundt 145 % i 2025, mens kapitalmarkedet ikke har utviklet seg proporsjonalt.
Et annet presspunkt er forfallsrisiko. For tiden er omtrent 80 % av kapitalen som hentes inn i VND kortsiktig, mens økonomien har en enorm etterspørsel etter mellomlang og langsiktig kapital. Dette setter press på kredittinstitusjonenes evne til å balansere kapitalen og sikre systemets sikkerhet.
Det er verdt å merke seg at kapitalbehovet i økonomien forventes å bli svært stort i den kommende perioden. Ifølge beregninger fra Finansdepartementet er det totale kapitalbehovet for sosiale investeringer for perioden 2026–2031 anslått til omtrent 38,5 millioner milliarder VND, med omtrent 5,1 millioner milliarder VND bare i 2026. Av dette er det anslåtte kredittkapitalbehovet omtrent 1,8 millioner milliarder VND.
Ifølge Tung er denne skalaen fortsatt innenfor kredittvekstmålet på omtrent 15 % som er satt av Vietnams statsbank. Den største utfordringen er imidlertid kredittinstitusjonenes evne til å mobilisere ressurser.
Data sporet fra fjerde kvartal 2025 til midten av mars 2026 viser at vekstraten for kapitalmobilisering konsekvent har ligget etter vekstraten for kreditt. Dette betyr at kreditten vokser raskere enn banksystemets evne til å mobilisere kapital, noe som legger press på kapitalskaping for økonomien i den kommende perioden.
I en videre analyse av den operative konteksten uttalte Pham Chi Quang, direktør for avdelingen for pengepolitikk, at pengepolitikken for tiden er under betydelig press fra globale økonomiske og finansielle svingninger. Ifølge ham skaper geopolitiske spenninger, en langvarig inflasjonstrend og endringer i politikk fra store sentralbanker betydelig press på svært åpne økonomier som Vietnam.
Herr Quang viste til Det internasjonale pengefondets (IMF) prognose om at den globale inflasjonen kan stige til rundt 4,4 %, høyere enn det faktiske nivået i 2025. I denne sammenhengen er det fortsatt en topprioritet for mange sentralbanker å kontrollere inflasjonen.
Innenlands er det tosifrede vekstmålet ikke bare satt for 2026, men også for de neste fem årene. Ifølge Quang er dette et «flersidig» problem som krever både inflasjonskontroll og makroøkonomisk stabilitet samtidig som veksten støttes. «Derfor er en harmonisk koordinering mellom pengepolitikk, finanspolitikk og annen makroøkonomisk politikk spesielt viktig», understreket Quang.
Kapital må strømme inn i verdiskapende sektorer.
Ifølge førsteamanuensis Pham Thi Hoang Anh, assisterende direktør ved Banking Academy, må forholdet mellom banker og bedrifter sees på som en symbiotisk mekanisme i en global økonomi som fortsatt står overfor mange usikkerhetsmomenter, som krig, forstyrrelser i forsyningskjeden, energikriser og økonomisk polarisering.
Hun understreket at i en økonomi som Vietnam, som er sterkt avhengig av bankkreditt, spiller bankene rollen som en «oksygentank», som hjelper bedrifter med å opprettholde driften og utvide produksjonen. Til tross for de iboende interesseforskjellene mellom banker og bedrifter, forblir de to sidene et «uatskillelig par» og må samarbeide harmonisk for å fremme økonomisk vekst.
Fru Hoang Anh bemerket imidlertid også at kredittvekst ikke nødvendigvis er det samme som økonomisk vekst av god kvalitet. «Det som er viktig er ikke bare omfanget av kredittveksten, men også hvor kapitalen allokeres. Kapital må rettes mot effektive produksjons- og næringssektorer som kan skape merverdi og minimere risikoer», uttalte hun.
Ifølge eksperter er dette også en avgjørende faktor for å kontrollere dårlig gjeld, minimere makroøkonomisk ustabilitet og forbedre kvaliteten på veksten i den kommende perioden.
Kilde: https://daibieunhandan.vn/ap-luc-huy-dong-von-gia-tang-10416350.html
Kommentar (0)