Techcom Securities (TCBS) satte den forventede børsnoteringsprisen til VND46 800 per aksje.

VHO - Styret i Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) har godkjent den forventede børsnoteringsprisen (IPO) på 46 800 VND per aksje.

TCBS har godkjent den forventede børsnoteringsprisen på VND46 800 per aksje. Illustrasjonsbilde

TCBS vil tilby maksimalt 231,15 millioner aksjer i sin børsnotering (IPO), tilsvarende 11,1 % av selskapets nåværende grunnkapital. Styret sa at TCBS vil innhente nesten 10 818 milliarder VND, forutsatt en vellykket emisjonspris på 46 800 VND/aksje.

TCBS' bokførte verdi ifølge finansrapporten for andre kvartal 2025 er omtrent VND 14 308/aksje, noe som betyr at den nåværende tilbudsprisen er 3,27 ganger høyere enn bokført verdi per aksje.

I følge resolusjonen som nettopp ble vedtatt av styret i TCBS, vil selskapet tilby maksimalt 231,15 millioner aksjer, tilsvarende 11,1 % av den nåværende aksjekapitalen. Med en forventet pris på 46 800 VND/aksje, kan den totale verdien av denne mobiliseringen nå nesten 11 000 milliarder VND, noe som bidrar til å øke selskapets egenkapital med omtrent 35 %.

Basert på denne prisen og antall utestående aksjer, er TCBS' verdsettelse før børsnoteringen rundt 3,7 milliarder dollar. Etter at børsnoteringen er fullført, som forventes tidlig i fjerde kvartal 2025, kan selskapets kapitalisering nå rundt 4,1 milliarder dollar.

Når man vurderer forventet fortjeneste i 2025, tilsvarer prisen på VND 46 800/aksje et P/E-forhold (pris i forhold til inntjening) på omtrent 20 ganger. Ifølge data fra Fiinpro svinger P/E-en til verdipapirselskaper i markedet mellom 20–25 ganger. Dermed er den forventede verdsettelsen av TCBS i den lave enden av bransjens generelle verdsettelsesspektrum.

Ifølge selskapet er TCBS' verdi bygget på faktorer som den bransjeledende posisjonen når det gjelder fortjeneste og egenkapital, forretningsmodellen fokusert på formuesforvaltning og WealthTech-driftsplattformen. Selskapet har for tiden den ledende markedsandelen i mange kjernevirksomheter, som obligasjonsmegling.

Denne børsnoteringen er en del av TCBS' 5-årige strategiske plan for 2020-2025, med en målverdi på 5 milliarder USD. En representant for TCBS delte på en investeringskonferanse i juli 2025 at hvorvidt dette målet oppnås eller ikke, vil avhenge av investorenes interesse når selskapet offisielt børsnoteres.

Kilde: https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html