Bør kredittgrensene heves for store prosjekter?

Å myke opp kredittgrensene for store, viktige prosjekter i Hanoi vil ikke føre til en betydelig økning i kredittveksten.

Maksimalt lånebeløp på 38 % av kapitalen er tilgjengelig for en enkelt kunde.

I henhold til utkastet til endringen av statsministerens beslutning 09/2024 om vilkår og prosedyrer for å søke om godkjenning av den maksimale kredittgrensen som overstiger grensen for kredittinstitusjoner og filialer av utenlandske banker, legger Vietnams statsbank (SBV) til et vilkår for vurdering: kunder må ha kapitalbehov for å investere i store og viktige prosjekter i Hanoi som er godkjent av Folkerådet og lederen av Folkekomiteen, som fastsatt i nasjonalforsamlingens resolusjon nr. 258/2025/QH15 (resolusjon om pilotering av noen spesifikke mekanismer og retningslinjer for å implementere store og viktige prosjekter i hovedstaden). For de ovennevnte prosjektene i hovedstaden skal den maksimale kredittgrensen som foreslås for en enkelt kunde ikke overstige 38 %, og for en kunde og deres nærstående parter skal den ikke overstige 52 % av egenkapitalen til forretningsbanken eller filialen av en utenlandsk bank.

Den vietnamesiske statsbanken har foreslått å heve kreditttaket for store prosjekter i Hanoi.

Bilde: Ngoc Thang

Ifølge forklaringen fra Vietnams statsbank er grunnen til å tydelig definere den maksimale kredittgrensen for en enkelt kunde, eller en kunde og nærstående parter, i samsvar med forskriftene i kredittinstitusjonsloven samt internasjonal praksis og erfaring. Denne forskriften tar sikte på å redusere risikoen for kredittkonsentrasjon i banker, samtidig som den sikrer at kredittkapital allokeres til mange kunder, og begrenser konsentrasjonen av kredittkapital kun hos store kunder eller kundegrupper. For store kapitalbehov kan banker velge å øke sin egen kapital eller tilby syndikerte lån med andre banker. Når bankene syndikerer lån, kan de oppfylle mye høyere grenser enn normale grenser. Samtidig vil syndikerte lån også sikre større systemsikkerhet sammenlignet med ikke-synergistisk utlån fordi bankene i fellesskap vurderer, i fellesskap bestemmer utlån til kunder og i fellesskap bærer ansvaret for lånet.

I tillegg har statsministeren i den senere tid tillatt banker å yte kreditt utover kredittgrensen for å gjennomføre mange viktige nasjonale prosjekter med betydelige sosioøkonomiske implikasjoner, som vannkraftprosjektet Son La, vannkraftprosjektet Lai Chau, det termiske kraftverket Vinh Tan 4 ... og nylig det termiske kraftverket Quang Trach 1. En gjennomgang viser at det termiske kraftverket Quang Trach 1 er et nasjonalt viktig prosjekt som har fått den høyeste kredittgodkjenningen fra statsministeren hittil, med en maksimal kreditttilførsel som overstiger grensen for Vietnam Electricity Group (EVN) på 38 % av egenkapitalen, og for EVN og relaterte parter på 52 % av egenkapitalen.

Dr. Nguyen Tri Hieu, en finansekspert, mener at nasjonale nøkkelprosjekter og prosjekter med betydelig sosioøkonomisk betydning som tar sikte på å oppfylle sosioøkonomiske utviklingsoppgaver, historisk sett har fått kreditt som overstiger de fastsatte grensene. Derfor er det også i samsvar med kriteriene ovenfor å utvide kreditten til store prosjekter i Hanoi. Viktigst av alt, bankene selv bestemmer seg for å låne ut basert på en vurdering av kundens evne til å tilbakebetale lånet, samt å evaluere effektiviteten av kapitalutnyttelsen og prosjektets gjennomførbarhet. Han foreslår imidlertid at kommersielle banker bør oppmuntres til å låne ut gjennom syndikerte lån med andre banker for å minimere risikoen for bankene selv hvis de låner ut for store beløp til en enkelt kunde.

Prioriter kapitalstrømmer til produksjonsinvesteringsaktiviteter.

Med tanke på at myndighetene fremmer infrastrukturprosjekter og store kredittprogrammer for å øke den høye økonomiske veksten, rettes bankkapitalen sterkt mot prioriterte sektorer. Noen eksperter anser det som en potensiell fordel for de ledende bankene når det gjelder kredittvekst (rom) i år å heve kredittgrensene for store prosjekter i Hanoi. Motsatt uttrykker noen også bekymring for at dette kan påvirke kredittgrensene deres negativt i år.

Dr. Nguyen Tri Hieu støttet opphevingen av utlånsbegrensninger for store, viktige prosjekter, men advarte mot å heve dette veksttaket ytterligere, gitt det økende inflasjonspresset etter konfliktutbruddet i Midtøsten, som har drevet energiprisene i været. Kredittveksttaket på 15 % for dette året vil fortsatt bidra til å nå målet på 10 % BNP-vekst som er satt av regjeringen, dersom kapitalstrømmer prioriteres til produksjon og forretningsaktiviteter. Derfor er det avgjørende at Vietnams statsbank styrer sin virksomhet basert på det samlede kredittveksttaket for hele sektoren, i tråd med de fastsatte målene.

«Kredittgrenser bør fjernes for hver bank for å gi dem mer autonomi i utlån og risikostyring basert på andre kriterier som lån-til-innskudd-forhold, forholdet mellom kortsiktig kapital og mellomlangsiktige og langsiktige lån, osv. Dette ville også oppmuntre bankene til å maksimere potensialet sitt og delta i sunn konkurranse», foreslo Dr. Hieu.

Dr. Huynh Thanh Dien, fra Nguyen Tat Thanh-universitetet, støtter Vietnams statsbanks beslutning om å heve kredittgrensen for store prosjekter i Hanoi. Han argumenterer for at det å begrense lånebeløpet i en bank for en kunde og nærstående parter kun er en «sikringstiltak» for å redusere risiko. Samtidig er det mange betingelser knyttet til vurderingen av en lånesøknad, som for eksempel kapitalutnyttelsesplanen, prosjektets effektivitet og kundens tilbakebetalingsevne. Dette påvirker ikke den samlede kredittveksten i hele sektoren. Han mener imidlertid at det viktigste er å fremme kapitalflyten fra banker til prioriterte sektorer og øke investerings- og produksjonsaktivitetene. En kredittvekstrate på rundt 15 % for hele sektoren vil fortsatt være tilstrekkelig til å støtte landets økonomiske vekst.

«Faktorene som påvirker inflasjonen i år øker kraftig, så kredittpolitikken må kontrolleres fleksibelt, støtte økonomisk vekst samtidig som den demper inflasjonen. Regjeringen må kombinere finanspolitikk som å øke offentlige investeringer, skape et gunstig forretningsmiljø og sikre effektiv kapitalopptak, slik at økonomien fortsatt kan oppnå høy vekst i tråd med de fastsatte målene», delte dr. Huynh Thanh Dien videre.

Oppmuntre til bruk av kapital gjennom obligasjoner.

Store prosjekter bør oppmuntres til å bruke lånt kapital gjennom obligasjonsutstedelse i stedet for å låne mye fra kommersielle banker. For eksempel kan obligasjoner for hovedstadsprosjekter (spesielt knyttet til enkeltprosjekter) utstedes under strengt tilsyn av statlige etater. Dette vil øke investorenes tillit og tiltrekke seg kapital til en lavere kostnad enn å bruke banklån. Videre kan staten for noen nødvendige prosjekter til og med garantere betaling ved utstedelse av obligasjoner. Dette vil bidra til å mobilisere kapital fra publikum til økonomisk utvikling. Hvis store prosjekter har statsgarantier, vil kapitalkostnadene være lavere enn å låne fra banker, fordi banker, som bedrifter, har utgifter og fortjenestemarginer etter å ha hentet inn kapital fra publikum og lånt den ut.

Dr. Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh University)

Kilde: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm